La differenza tra il valore nominale di un titolo zero coupon e il prezzo di acquisto. Si chiama anche sconto di emissione originale. L'interesse annuo maturato è l'importo dell'interesse maturato "guadagnato" ogni anno in cui si detiene un investimento zero coupon.

L'importo degli interessi che l'acquirente deve al venditore nelle transazioni di titoli a reddito fisso, come la maggior parte delle obbligazioni e delle note.

Unità di accumuloSi applica normalmente ai fondi comuni di investimento o ai fondi di assicurazione sulla vita collegati a unità, dove gli interessi e i dividendi vengono arrotolati o reinvestiti automaticamente per aumentare il valore delle unità. Nel caso di alcune polizze di assicurazione sulla vita unit linked a lungo termine, le quote possono essere suddivise tra quote iniziali, da cui la compagnia di assicurazione sulla vita preleva le spese, e quote di accumulo, da cui vengono prelevate solo le spese di gestione del fondo e non quelle iniziali. Le quote di accumulo sono sempre disponibili senza penalità.

Camera di compensazione automatica. Un metodo per trasferire fondi. Le banche aderenti trasmettono le istruzioni all'Automated Clearing House, che le trasmette alla banca ricevente.

Supervisione continua di un portafoglio e delle sue partecipazioni per ottenere i massimi risultati. La gestione attiva è uno dei principali vantaggi dell'investimento in un fondo comune.

Un bonus che può essere aggiunto quando il prodotto viene incassato.

Calcolo utilizzato per il calcolo delle imposte sul reddito, calcolato sottraendo dal reddito lordo le deduzioni consentite.

La disponibilità a rischiare di perdere una parte o la totalità del capitale in cambio della possibilità di ottenere un rendimento più elevato. Vedi Tolleranza al rischio.

Un fondo con un obiettivo di investimento di rapida crescita del capitale. I fondi a crescita aggressiva di solito includono fondi che investono in società più piccole, fondi che investono pesantemente in un singolo settore e fondi che impiegano tecniche di investimento più rischiose come la leva finanziaria e le vendite allo scoperto.

La disponibilità a rischiare di perdere una parte o la totalità del capitale in cambio della possibilità di ottenere un rendimento più elevato. Vedi Tolleranza al rischio.

Un tipo di ordine in cui il cliente desidera che venga eseguito l'intero ordine o che non ne venga eseguito nessuno.

Quando c'è una nuova offerta di azioni, con una nuova emissione o in altro modo, queste vengono emesse sulla base di un prospetto in modo che le azioni possano essere assegnate a un prezzo fisso (vedi: flottazione). Quando la domanda di azioni supera le azioni disponibili, l'assegnazione avviene su base casuale o proporzionale. L'assegnazione delle azioni avviene tramite una lettera di assegnazione. Questa dà diritto a un certo numero di azioni, come indicato nella lettera, dietro pagamento.

Termine contabile che indica la ripartizione di una spesa sostenuta lungo la vita di un'attività. Ad esempio, se un abbonamento triennale a una rivista (un costo) viene pagato nel primo anno, deve essere "ammortizzato" (o "ripartito") lungo la durata triennale dell'abbonamento (l'attività).

Relazioni pubblicate due volte l'anno agli azionisti di un fondo che descrivono in dettaglio la performance del fondo, le partecipazioni in portafoglio e l'attuale strategia d'investimento.

Una presentazione formale dei bilanci della società che viene inviata agli azionisti registrati. Se le azioni sono registrate a nome di un prestanome (affidate alla società di intermediazione), il dipartimento di delega deve ottenere copie del bilancio e spedirle ai proprietari effettivi (clienti).

L'atto di trasformare una rendita differita in una rendita che prevede pagamenti regolari. È possibile effettuare un prelievo occasionale da una rendita differita senza che questa venga annuita. Vedi rendita e rendita differita.

L'atto di trasformare una rendita differita in una rendita che prevede pagamenti regolari. È possibile effettuare un prelievo occasionale da una rendita differita senza che questa venga annuita. Vedi rendita e rendita differita.

Un contratto con una compagnia assicurativa in cui l'individuo effettua pagamenti forfettari o periodici alla compagnia assicurativa e in cambio riceve un reddito a vita (solitamente garantito).

Un aumento del valore di un fondo.

Tasso annuo effettivo globale. Un tasso di interesse utilizzato da tutti gli istituti di credito. In questo modo è possibile confrontare il costo dei diversi prestiti sul mercato. Quando viene quotato con un mutuo, tiene conto, tra l'altro, dei costi di costituzione e di mantenimento del mutuo.

Un metodo per risolvere una controversia ricorrendo a una o più persone imparziali. Tutte le borse valori e le associazioni di categoria hanno adottato un Codice di arbitrato attraverso il quale vengono risolte tutte le controversie tra imprese, dipendenti e imprese, nonché tra imprese e società di compensazione.

Termine utilizzato per descrivere qualsiasi operazione elaborata non alla data di contrattazione effettiva, ma "alla data di" contrattazione effettiva.

Un fondo che investe principalmente in azioni di società situate in Asia. Questi fondi si rivolgono agli investitori che ritengono che l'Asia rappresenti potenzialmente un'area di crescita e che vogliono capitalizzare tale crescita.

Conosciuto anche come prezzo di offerta, il prezzo richiesto è l'importo al quale è possibile acquistare le azioni di un fondo comune o di un altro titolo. Per calcolare il prezzo richiesto di un fondo, si deve aggiungere al valore patrimoniale netto attuale per azione l'eventuale commissione di vendita.

Qualsiasi cosa di proprietà che abbia un valore monetario. Beni disponibili per il pagamento dei debiti. Tutto ciò che è di proprietà di un individuo o di una società

Il processo di determinazione delle quote di portafoglio da investire nelle varie classi di attività.

Un termine standard che definisce in modo ampio una categoria di potenziali investimenti.

Un servizio che dà diritto a pagamenti fissi, ogni mese o trimestre. Il pagamento proviene dai dividendi, dal reddito e/o dalle plusvalenze realizzate sui titoli detenuti dal fondo. Questo servizio è spesso scelto dai pensionati che desiderano ricevere un'integrazione regolare del reddito.

Misura standard della performance di un fondo che include dividendi, guadagni e variazioni del prezzo delle azioni.

Un prospetto contabile che riflette la condizione finanziaria dell'impresa in termini di attività, passività e patrimonio netto (proprietà). In uno stato patrimoniale, Attività = Passività + Patrimonio netto

Un fondo con un obiettivo di investimento di crescita e reddito a lungo termine, attraverso l'investimento in azioni e obbligazioni. In genere, il rapporto azioni/obbligazioni si aggira intorno al 60%/40%. Questa più ampia diversificazione tra le classi di attività tende a ridurre ulteriormente il rischio.

Fondo comune di investimento che ha come obiettivo primario l'acquisto di una combinazione di azioni e obbligazioni. Questi fondi tendono a essere meno volatili di quelli solo azionari.

Una strategia di gestione obbligazionaria in cui il portafoglio è investito principalmente in obbligazioni a breve e a lungo termine, ma con poche obbligazioni a scadenza intermedia. In teoria, questo approccio consente a una parte del portafoglio di trarre vantaggio dagli alti rendimenti, mentre l'altra parte modera il rischio.

Il periodo utilizzato come punto di riferimento per il calcolo dei valori degli indici comparativi. Normalmente, al periodo di riferimento viene assegnato il numero 100 (ad esempio: 1992 = 100) e i valori di tutti gli altri periodi vengono misurati con riferimento ai valori di quel momento.

La misura più piccola utilizzata nella quotazione dei rendimenti dei titoli a reddito fisso. Un punto base equivale all'1% di un punto percentuale, ovvero allo 0,01%.

Un mercato in cui i prezzi sono generalmente in calo.

Titoli per i quali la società non tiene un registro di proprietà. Un certificato al portatore ha un valore intrinseco. I dividendi non vengono ricevuti automaticamente dalla società, ma devono essere richiesti rimuovendo e restituendo le "cedole" allegate al certificato.

Indicatori utilizzati per fornire un punto di riferimento per la valutazione della performance di un fondo. Il benchmark più comune per i fondi orientati alle azioni è l'indice S&P 500 o il FTSE-250.

La persona designata a ricevere i proventi di una polizza di assicurazione sulla vita o la persona designata a ricevere i benefici della rendita in caso di morte del proprietario o del beneficiario della rendita; anche la persona che deve ricevere i benefici di un trust o di un'eredità. Il beneficiario può essere un individuo, una società o un'organizzazione.

Una misura del rischio, o della volatilità, di un fondo rispetto al mercato, rappresentata da 1,0. Un fondo con un beta di 1,20 è del 20% più volatile del mercato, mentre un fondo con un beta di 0,80 sarebbe del 20% meno volatile del mercato.

Il prezzo più alto che qualcuno ha dichiarato di voler pagare per un titolo in un determinato momento. Conosciuto anche come prezzo di "vendita", il prezzo di offerta è il prezzo al quale le azioni di un fondo vengono riacquistate dal fondo stesso.

Termine utilizzato per descrivere le azioni ordinarie di un'azienda di fama nazionale che ha aumentato gli utili e pagato i dividendi per un lungo periodo e ha sviluppato una reputazione di gestione, prodotti e servizi di alta qualità. (Nel poker, alle blue chip viene solitamente assegnato il valore monetario più alto).

Un titolo di credito con il quale l'emittente promette di pagare agli obbligazionisti un determinato ammontare di interessi e di rimborsare il capitale alla scadenza.

Un fondo che investe principalmente in obbligazioni, siano esse emesse da società, comuni, governi e agenzie collegate. I fondi obbligazionari generalmente privilegiano il reddito rispetto alla crescita e si basano sull'idea di fornire un reddito stabile con un rischio minimo.

Valore calcolato sottraendo il totale delle passività dal valore di tutte le attività del bilancio, quindi dividendo per il numero di azioni ordinarie. Si tratta di un termine contabile che non ha alcuna relazione con il valore di mercato dei titoli.

Una strategia d'investimento che cerca innanzitutto le singole società con un potenziale d'investimento interessante, per poi considerare le tendenze economiche e di settore più ampie che influenzano tali società.

(1) Una persona fisica che acquista o vende titoli per conto di clienti (un agente di cambio). (2) In borsa, colui che esegue gli ordini del pubblico su base di agenzia (floor broker o commission house broker). (3) In gergo, un'azienda che esegue ordini per conto terzi (una società di brokeraggio).

Una società di persone o di capitali che si occupa di fornire servizi di sicurezza per un mercato generale.

Un mercato in cui i prezzi sono generalmente in aumento.

Termine utilizzato per descrivere un contesto di aumento dei prezzi dei titoli.

Un giorno in cui le borse sono aperte.

Un'opzione che consente al proprietario di acquistare una quantità contrattuale di un titolo a un prezzo stabilito per un periodo di tempo predeterminato (fino alla data di scadenza).

Il denaro

Il profitto ottenuto da un investimento, misurato dall'aumento del valore di una quota di un fondo dal momento dell'acquisto al momento della vendita.

Un fondo che investe principalmente in azioni ordinarie che il gestore ritiene possano garantire il massimo apprezzamento del capitale. Per raggiungere i loro obiettivi, i fondi di rivalutazione del capitale ricorrono spesso a tecniche di investimento aggressive, come la rapida rotazione del portafoglio, la leva finanziaria e l'investimento in titoli non registrati.

PlusvalenzaIl guadagno da negoziazione tra il prezzo di acquisto e il prezzo di vendita di un'attività.

Chiamata anche rivalutazione del capitale, la crescita del capitale è un obiettivo d'investimento di molti fondi azionari. La crescita del capitale si ottiene quando il valore di mercato delle partecipazioni di un fondo aumenta, provocando un incremento del valore patrimoniale netto del fondo per azione.

Il valore totale di tutte le azioni ordinarie, le azioni privilegiate e le obbligazioni emesse da una società.

Dividendo in contantiDividendi che le società pagano per azione agli azionisti con i loro guadagni.

Un centro centrale di ricezione e distribuzione gestito per i suoi membri, che sono costituiti da varie società di brokeraggio. Molte offrono sistemi automatizzati che accelerano le procedure di confronto. Tra questi, NSCC (National Securities Clearing Corp.) e OCC (Options Clearing Corporation).

Una strategia per organizzare le obbligazioni in modo che scadano tutte nello stesso anno.

Un fondo lanciato per rispecchiare un fondo chiuso. Ad esempio, i gestori di fondi possono decidere di chiudere un fondo che è cresciuto a tal punto da non essere più in grado di assumere posizioni in titoli minori. Potrebbero quindi lanciare un nuovo fondo a immagine e somiglianza del fondo chiuso. Pur avendo lo stesso obiettivo di investimento, i due fondi sarebbero generalmente gestiti da manager diversi e investirebbero in titoli diversi.

Prezzo dell'ultima transazione di un titolo in un determinato giorno di negoziazione.

Un fondo la cui offerta di azioni è chiusa. In altre parole, una volta completata l'offerta iniziale, il fondo cessa di offrire le proprie azioni. Il valore delle azioni è quindi determinato dalla domanda e dall'offerta, anziché dal calcolo del valore patrimoniale netto.

Occasionalmente un gestore può dichiarare un fondo "chiuso ai nuovi investitori", il che significa che non saranno accettati nuovi investimenti. Spesso si tratta di una designazione temporanea, dovuta all'enorme quantità di denaro investito nel fondo in un breve periodo di tempo. Il gestore potrebbe essere preoccupato di trovare un numero sufficiente di titoli adeguati da aggiungere al portafoglio del fondo.

Un supplemento o un'aggiunta a un testamento che può spiegare, modificare, qualificare o alterare le disposizioni di un testamento esistente. Le stesse formalità, che richiedono la firma dei testimoni, devono essere osservate per la creazione di un nuovo testamento.

Un'attività costituita in pegno a sostegno di un prestito.

Una posizione lunga o corta su diversi tipi di opzioni sullo stesso titolo con prezzi d'esercizio e/o date di scadenza diversi.

Una commissione che compensa il broker per il ruolo svolto nella transazione. La maggior parte dei piani offshore prevede una commissione inclusa nelle spese del prodotto.

La rinuncia a una parte o alla totalità della pensione dovuta al momento del pensionamento in cambio di un capitale immediato.

Un consulente che può consigliare solo i prodotti della propria azienda.

Interessi calcolati sul capitale e sugli interessi maturati nel periodo precedente. Gli interessi composti possono essere calcolati giornalmente, mensilmente, trimestralmente, semestralmente o annualmente.

Interessi maturati sugli interessi precedentemente maturati e reinvestiti. Ad esempio, se un titolo paga un tasso di interesse fisso del 10% annuo e un investitore investe 500 dollari, alla fine del primo anno avrà guadagnato 50 dollari di interessi. Se questi interessi venissero reinvestiti, l'investitore entrerebbe nel secondo anno con 550 dollari investiti. Alla fine del secondo anno, l'investitore avrebbe guadagnato 55 dollari di interessi, con 5 dollari in più grazie al reinvestimento degli interessi del primo anno.

Una rendita specificamente concepita per fornire un reddito dopo il pensionamento a partire dai proventi di un fondo pensione.

La capacità di investire per un basso tasso di rendimento atteso in cambio di maggiori garanzie di mantenere un capitale stabile e di mantenere il tasso di rendimento atteso. Vedi Tolleranza al rischio.

Investimenti in dollari costantiTitoli come conti di risparmio e fondi del mercato monetario che non subiscono fluttuazioni di prezzo.

Versare i contributi per l'assicurazione nazionale in un regime pensionistico diverso dal regime pensionistico statale legato alle retribuzioni (SERPS).

Una conferma legalmente vincolante di ogni transazione di portafoglio che riporta la data di ogni transazione, la descrizione del titolo e l'importo acquistato o venduto. Dopo ogni transazione viene inviata una nota contrattuale.

Un programma in cui si accetta di investire un importo in un piano a intervalli regolari per un certo numero di anni. In cambio, gli investitori in questi piani ricevono di solito altri vantaggi, come un'assicurazione sulla vita a termine decrescente e agevolazioni fiscali.

Una caratteristica dei titoli che consente al titolare dell'emissione di convertire in un'altra emissione, di solito azioni ordinarie. Questo privilegio può essere utilizzato una sola volta. Il titolare di un'azione privilegiata o di un'obbligazione può convertire da quell'emissione a un'altra, ma non viceversa.

Un'azione privilegiata che può essere convertita in azioni ordinarie della stessa società a prezzi o tassi specifici.

Un fondo che investe principalmente in obbligazioni convertibili e/o azioni privilegiate convertibili.

Titoli societari (di solito azioni o titoli privilegiati o obbligazioni) che possono essere scambiati con un numero prestabilito di altri titoli (di solito azioni ordinarie) a un prezzo prestabilito.

Nel settore del Tesoro, uno zero stripped Treasury che si converte in un'obbligazione a reddito corrente cinque anni prima della scadenza.

Gli aspetti legali dell'acquisto e della vendita di titoli di proprietà di terreni e immobili.

Un fondo che investe principalmente in obbligazioni societarie. In generale, i fondi obbligazionari societari privilegiano il reddito rispetto alla crescita del capitale.

Metodo di investimento che prevede l'investimento di un importo fisso a intervalli regolari, indipendentemente dal prezzo delle azioni del fondo. Di conseguenza, si acquistano più quote del fondo quando i prezzi sono bassi che quando sono alti, il che di solito fa scendere il costo medio per azione dell'investitore nel tempo.

Un fondo che investe principalmente in titoli di un singolo Paese. In alcuni casi, i fondi nazionali investono anche in titoli al di fuori del singolo Paese, se si prevede che tali titoli beneficino della crescita di quel Paese.

Il potenziale di fluttuazione dei prezzi dei titoli venduti in paesi esteri a causa di eventi (politici, finanziari, ecc.) in tali paesi.

1) Nei titoli al portatore, la parte staccabile del certificato che può essere scambiata con i dividendi. (2) Indica il tasso di interesse di un titolo a interesse fisso: una cedola del 10% paga un interesse del 10% all'anno sul valore nominale del titolo.

L'utile netto totale che una società ha a disposizione per essere distribuito come dividendo, diviso per l'importo effettivamente pagato, dà il numero di volte che il dividendo è coperto.

Un'opzione call che viene venduta a fronte di azioni di proprietà dell'autore della call.

Un'opzione put che viene venduta dal proprietario di una put della stessa classe con una data di scadenza uguale o superiore e un prezzo di esercizio uguale o superiore.

Se vi viene diagnosticata una qualsiasi malattia grave (specificata nella polizza assicurativa), questa copertura vi pagherà un importo fisso, di solito in forma di capitale.

Un bonus regolare che viene aggiunto ogni giorno.

Volume artificiale creato dai manipolatori del mercato che dà l'impressione di un'attività sulle azioni in modo da attirare i veri investitori.

Il primo giorno in cui iniziano a maturare gli interessi sulle obbligazioni di nuova emissione.

Un ordine che, se non viene eseguito nel giorno in cui è stato inserito, scade alla chiusura delle contrattazioni di quel giorno.

L'acquisto e la vendita dello stesso titolo nello stesso giorno.

Un'azienda che opera come market maker e che, in quanto tale, posiziona il titolo per l'acquisto e la vendita rispetto al pubblico e/o alla comunità di brokeraggio.

Le imposte sostenute al momento del decesso, comprese le imposte di successione e di eredità.

Un debito emesso da una società e sostenuto o garantito dal buon nome della società emittente.

Una persona che è morta.

Alcune polizze di assicurazione sulla vita hanno una durata prestabilita (termine) e pagano un capitale fisso in caso di decesso durante tale periodo. Con una polizza a termine decrescente, l'importo versato si riduce nel corso della durata. Pertanto, quanto prima si muore, tanto maggiore sarà l'importo versato ai familiari a carico. Questa polizza è spesso utilizzata come copertura ipotecaria.

Un documento legalmente vincolante che è stato firmato, sigillato, testimoniato e consegnato e che stabilisce i termini e conferma un accordo tra due o più parti.

Contratto fiduciario redatto quando una società prevede di emettere obbligazioni o altri titoli di debito. Include elementi quali le attività, i pagamenti degli interessi, le date di scadenza, ecc.

Un contratto acquistato da una compagnia assicurativa che offre una crescita fiscalmente differita dell'investimento del titolare del contratto fino al ritiro degli utili. Può essere personalizzato per soddisfare le esigenze specifiche dell'individuo durante il pensionamento. Vedi rendita.

Un dipendente di un regime pensionistico che lascia il lavoro prima del pensionamento ha diritto a una pensione differita o conservata. Questa viene calcolata come una normale pensione, moltiplicando il numero di anni di servizio per una frazione (di solito 1/60). Il capitale di riscatto di una pensione differita non dovrebbe di norma essere inferiore al totale dei contributi versati dall'assicurato.

1). Il valore nominale di un titolo, ossia l'importo da pagare al momento del suo rimborso o il suo valore nominale. 2). Nominare la valuta utilizzata dalle parti di un contratto.

1). La regolamentazione di un settore da parte di organismi privati piuttosto che da uno statuto. Questo spesso aumenta la forma di regolamentazione, ma permette che tutte le regole siano applicate dall'organo di governo eletto del settore piuttosto che da funzionari pubblici. Il governo può fornire le linee generali entro le quali gli organismi di regolamentazione possono operare e supervisionare la loro efficacia. 2). La deregolamentazione di un'economia comporta, ad esempio, la privatizzazione dell'industria pubblica, l'adozione di disposizioni per una maggiore concorrenza, l'eliminazione dei controlli sui tassi di cambio, l'eliminazione dei sussidi statali e l'affidamento dei tassi di interesse alle forze di mercato.

Un titolo finanziario il cui valore è basato o "derivato" da un titolo, un'attività o un indice di mercato tradizionale.

Uno spread di opzioni della stessa classe, ma con prezzi di esercizio e date di scadenza diversi.

La frazione di punto aggiunta al prezzo di acquisto o sottratta al prezzo di vendita degli ordini di lotti dispari. L'addebito rappresenta un compenso al commerciante/specialista per l'esecuzione dell'ordine di lotto dispari.

Una riduzione garantita del tasso d'interesse variabile standard applicato a un mutuo. La riduzione dura per un periodo di tempo determinato, poi ritorna al tasso variabile standard. A volte questo tipo di accordo prevede anche il pagamento di una penale se il mutuo viene riscattato (estinto) durante o alla fine del periodo di sconto o per un determinato periodo di tempo successivo.

Elemento del mercato monetario primario dominato dalle banche, dai discount e dai broker di cambiali. Prendendo in prestito denaro con breve preavviso dalle banche commerciali o dai discount, i broker di cambiali possono scontare con profitto le cambiali, in particolare i buoni del Tesoro, e scambiarle sul mercato dello sconto.

Un conto cliente in cui il responsabile del conto è autorizzato ad acquistare e vendere titoli per conto del cliente senza il suo previo consenso. L'apertura di un conto di questo tipo richiede l'autorizzazione speciale della direzione dello studio.

La differenza tra le entrate e le uscite. È il denaro che avete a disposizione da investire per raggiungere i vostri obiettivi finanziari.

Il pagamento di dividendi e plusvalenze agli azionisti.

L'organizzazione che organizza la vendita di quote di fondi direttamente al pubblico o attraverso intermediari, come i consulenti finanziari.

La pratica di ripartire gli investimenti tra diversi titoli per ridurre il rischio. La diversificazione funziona meglio quando i rendimenti dei titoli sono diversi, in modo che le perdite subite dai titoli che scendono di prezzo siano compensate dai guadagni di quelli che salgono di prezzo. Per loro natura, i fondi comuni di investimento e le obbligazioni di portafoglio sono investimenti diversificati. La diversificazione può anche significare la partecipazione di una grande società a un'ampia gamma di attività commerciali.

Utili pagati da una società agli azionisti.

Indice del mercato azionario ampiamente quotato. Il DJIA riflette una media ponderata dei prezzi di 30 titoli blue chip attivamente negoziati. Questi 30 titoli rappresentano il 15-20% del valore di mercato dei titoli negoziati alla Borsa di New York.

Reddito percepito come compenso per il lavoro, come stipendio, salario e reddito da lavoro autonomo. Per contro, i redditi non percepiti comprendono i redditi da investimenti. Questa distinzione viene utilizzata per alcuni scopi dell'imposta sul reddito.

Utile netto diviso per il numero di azioni ordinarie in circolazione.

È un rendiconto finanziario aziendale che riporta e mette a bilancio tutti i guadagni e le spese per ottenere un profitto o una perdita. Viene anche chiamato prospetto dei profitti e delle perdite (P&L).

Il rischio creato dai cambiamenti dell'economia. I cicli economici influenzano le imprese e i settori in modo diverso. Ad esempio, alcune prosperano durante un'espansione economica e hanno un andamento negativo durante una contrazione economica, mentre altre non sono influenzate dai cicli economici. Vedi rischio di investimento.

Fondi dei mercati emergentiUn fondo che investe principalmente in azioni di società dei Paesi in via di sviluppo o dei mercati emergenti. I fondi dei mercati emergenti hanno solitamente un obiettivo di investimento di crescita a lungo termine e sono generalmente considerati fondi azionari aggressivi.

Una polizza di dotazione è una polizza di assicurazione sulla vita che aiuta anche a risparmiare. Essa versa un importo fisso, più eventuali bonus aggiunti, a una data stabilita o se si muore prima di tale data. Le polizze di dotazione legate ai mutui vengono utilizzate per estinguere un mutuo di soli interessi alla fine della sua durata, ma non possono garantire che ciò avvenga.

Fondo che investe principalmente in azioni di società del settore energetico.

Un fondo che investe principalmente in titoli emessi da società legate all'ambiente. Si tratta di società che si occupano di trattamento dei rifiuti pericolosi, riciclaggio dei rifiuti e altri settori correlati.

La parte di un conto che riflette la quota di proprietà del cliente.

Attività che rappresentano la proprietà, come le azioni ordinarie, in contrasto con le attività che rappresentano il debito, come le obbligazioni. Le attività azionarie fluttuano di valore e offrono opportunità di crescita.

Un fondo che cerca di fornire un reddito corrente relativamente elevato e una crescita del reddito investendo gran parte del proprio patrimonio in azioni.

Tutte le attività possedute e le passività dovute al momento della morte di una persona.

Le spese sostenute per la distribuzione dei beni e per il pagamento dei debiti e delle imposte in seguito al decesso di una persona, compresi i costi della successione, le spese amministrative, i mutui, i debiti personali, le spese funerarie, le imposte statali sulla morte e le imposte federali sulla successione.

Un fondo che investe solo in titoli di aziende che rispettano determinati standard sociali. Ad esempio, un fondo etico potrebbe escludere i titoli di società che notoriamente praticano la discriminazione, che operano in determinati Paesi o che producono prodotti specifici come alcol, tabacco o armi nucleari.

Prestito a lungo termine emesso in una valuta diversa da quella del Paese o del mercato in cui viene emesso. Gli interessi sono pagati senza detrazioni fiscali.

Un fondo che investe principalmente in azioni di società dell'Europa occidentale.

Persona nominata dalle ultime volontà del defunto per eseguire le disposizioni del testamento.

I costi di gestione di un fondo. Tutte le spese di un fondo sono indicate nel prospetto informativo come percentuale del patrimonio.

Le spese operative di un fondo, espresse in percentuale del suo patrimonio netto medio. I fondi con coefficienti di spesa più bassi sono in grado di distribuire agli azionisti una percentuale più elevata di reddito lordo.

Società di gestione degli investimenti che offre fondi con diversi obiettivi di investimento. Le famiglie di fondi spesso consentono agli investitori di trasferire denaro da un fondo all'altro con un costo nominale o senza alcun costo. Così, un investitore con azioni di un fondo di crescita potrebbe trasferire tutto o parte del suo patrimonio in un altro fondo senza pagare una nuova commissione di vendita se ognuno di questi fondi è gestito da un'unica società di investimento. Le obbligazioni di portafoglio offrono la possibilità di selezionare i fondi di numerose società di investimento a prezzi fortemente scontati.

Il dividendo pagato da una società alla fine dell'esercizio finanziario, raccomandato dagli amministratori ma autorizzato dagli azionisti durante l'assemblea generale annuale della società.

Un professionista che aiuta le persone e le imprese in un processo continuo di organizzazione e coordinamento degli affari finanziari personali e aziendali per consentire loro di raggiungere i propri obiettivi.

Un ente governativo che proteggerà gli investitori regolando tutte le attività di investimento nel Regno Unito. La FSA ha preso il posto della Personal Investment Authority e di altre autorità di regolamentazione nel 2000, quando è stato promulgato il Financial Services and Markets Bill.

Un fondo che investe principalmente in azioni di società impegnate nella fornitura di servizi finanziari, tra cui banche, società finanziarie, assicurazioni e società di intermediazione mobiliare.

Il periodo di dodici mesi durante il quale un'azienda conserva i propri documenti finanziari. Poiché questo ciclo non deve necessariamente coincidere con l'anno solare, è noto come anno fiscale.

Attività fisseAttività che generano reddito fisso, tra cui certificati di investimento, certificati di deposito, rendite fisse e la maggior parte delle obbligazioni.

Reddito che viene pagato allo stesso tasso fino alla scadenza o alla vendita dell'investimento (tipicamente obbligazioni).

Titolo che paga un tasso di rendimento fisso. Questo termine viene solitamente utilizzato in riferimento alle obbligazioni governative, societarie o municipali, che pagano un tasso di interesse fisso fino alla scadenza delle obbligazioni, e alle azioni privilegiate, che pagano un dividendo fisso. I titoli a reddito fisso offrono la garanzia di un rendimento fisso, ma non offrono all'investitore un potenziale di crescita, se non nullo.

Di solito è un termine utilizzato per indicare il reddito percepito da alcuni tipi di obbligazioni. Il reddito o il rendimento non varia nel corso della vita dell'obbligazione.

Un tasso di interesse fisso applicato a un mutuo o a un altro prestito. All'inizio di un prestito è di solito fissato appena al di sotto del tasso abituale del creditore e garantito per un certo periodo di tempo. Se il tasso abituale scende o sale al di sopra del tasso fisso, dovrete comunque pagare lo stesso importo - quindi potreste perdere o guadagnare. Al termine del periodo di garanzia, inizierete a pagare il tasso abituale del creditore. A volte questo tipo di accordo prevede anche il pagamento di una penale se il mutuo o il prestito viene riscattato (estinto) durante o alla fine del periodo scontato.

Un'obbligazione che scambia senza interessi maturati è detta "piatta".

Un mutuo che consente di modificare l'importo da pagare ogni mese o la frequenza di pagamento (soggetto a determinate restrizioni).

Un fondo che può investire in azioni, obbligazioni e liquidità nella proporzione che il gestore ritiene più opportuna, offrendo una flessibilità totale per ottenere il massimo rendimento. I fondi di portafoglio flessibili sono talvolta chiamati fondi di asset allocation.

L'occasione in cui le azioni di una società vengono offerte sul mercato per la prima volta.

Si riferisce all'Indice delle azioni ordinarie industriali del Financial Times, noto anche come "Indice delle 30 azioni". È iniziato nel 1935 a 100 e si basa sui prezzi di 30 azioni industriali e commerciali di primo piano. Sono state scelte per essere rappresentative dell'industria britannica, piuttosto che della Borsa. Non sono inclusi i titoli di Stato, le banche e le compagnie di assicurazione. L'indice viene calcolato ogni ora durante la giornata, con un "indice di chiusura" alle 16:30.

Conosciuto come "Footsie", è un indice delle 100 principali azioni britanniche quotate alla Borsa di Londra che fornisce un quadro minuto per minuto dell'andamento dei prezzi delle azioni. È stato avviato il 3 gennaio 1984 con un numero base di 1.000. Costituisce anche la base di un contratto nel London Traded Options Market (LTOM) e nel London International Financial Futures Exchange (LIFFE).

Denominato in ECU, comprende i titoli dell'Indice FT-SE 100 più i componenti dell'Indice FT-SE Eurotrack 100. La componente britannica è ponderata per garantire che l'Indice 200 segua da vicino i principali indici di riferimento. È iniziato lunedì 25 febbraio 1991 con un valore di base di 1.000 alla chiusura di venerdì 26 ottobre 1990.

L'investimento di quasi tutte le attività disponibili in titoli diversi da quelli a breve termine (come i conti di risparmio e i conti del mercato monetario). Quando si dice che un fondo è "completamente investito", di solito si intende che il gestore del fondo è convinto che i mercati dei titoli miglioreranno.

Applicato alle nuove emissioni, quando l'importo totale dovuto in relazione alle nuove azioni è stato versato alla società.

Possibilità di spostare un investimento in un fondo comune di investimento da un fondo a un altro sponsorizzato dalla stessa famiglia di fondi comuni.

Società di gestione degli investimenti che offre diversi tipi di fondi comuni di investimento.

Un gestore di fondi investe il denaro versato, ad esempio in fondi comuni di investimento e fondi di investimento. Il gestore del fondo viene pagato con le spese sostenute, quindi le spese saranno più alte per un fondo gestito attivamente rispetto a un fondo (come un tracker di indici) che non lo è, anche se i rendimenti potrebbero essere più elevati.

Un fondo che investe solo in azioni di altri fondi aperti. I fondi di fondi erano molto popolari negli anni '60, ma in seguito sono caduti in disuso presso la maggior parte degli investitori.

I debiti di una società espressi in percentuale del capitale proprio. Un gearing elevato significa che i debiti sono alti rispetto al capitale proprio.

Un fondo che investe in obbligazioni senza restrizioni di qualità o di scadenza.

Assicurazione generale, che comprende casa e contenuto, auto, viaggi e affari.

Un fondo che investe principalmente in titoli associati all'oro, comprese le attività di estrazione, raffinazione e produzione dell'oro. I fondi auriferi sono talvolta indicati anche come fondi di metalli preziosi.

Debito (come obbligazioni, buoni o banconote) venduto da un governo o dalle sue agenzie per raccogliere fondi.

Una persona che trasferisce una proprietà a un'altra persona o a un trust.

Come punto di partenza per il calcolo dell'imposta sul reddito, il reddito lordo comprende tutti i redditi potenzialmente imponibili percepiti da qualsiasi fonte, come salari, stipendi, dividendi, interessi, profitti da lavoro autonomo, distribuzioni di piani pensionistici e così via.

Solitamente abbreviato in PNL. Il valore di mercato dei beni e servizi prodotti da un Paese in un anno. I PNL delle principali economie sono normalmente comunicati trimestralmente e le cifre sono attentamente esaminate dal mercato. Precedentemente chiamato Prodotto Interno Lordo.

Un obiettivo d'investimento di molti fondi azionari. Il reddito corrente, se considerato, è una preoccupazione secondaria per questi fondi. La crescita del capitale si ottiene quando il valore di mercato delle partecipazioni di un fondo aumenta, facendo crescere il valore patrimoniale netto per azione del fondo.

Un fondo che cerca di fornire sia una crescita del capitale che un flusso di reddito. A tal fine, investe principalmente in azioni ordinarie di società che hanno registrato non solo un aumento del valore delle azioni, ma anche un solido record di pagamento di dividendi.

Un fondo che investe principalmente in azioni di società i cui utili a lungo termine dovrebbero crescere in modo significativamente più rapido rispetto agli utili del mercato in generale (come rappresentato dagli indici S&P/FTSE). In generale, i fondi growth mirano a generare plusvalenze, piuttosto che dividendi.

Un fondo che investe principalmente in azioni in crescita incluse in uno dei principali indici azionari non gestiti. I fondi indicizzati di crescita cercano generalmente di eguagliare o superare la performance d'investimento dell'indice di riferimento.

Strategia d'investimento volta ad aumentare il capitale acquistando titoli che il gestore ritiene possano salire di prezzo, indipendentemente dal prezzo attuale del titolo rispetto al suo valore sottostante. Il growth investing viene spesso discusso in contrapposizione al value investing.

Azioni di una società di un nuovo settore o di una società che partecipa a un settore emergente.

Investendo una somma forfettaria per un periodo fisso (di solito 3-5 anni) in un'obbligazione a crescita garantita, vi verrà garantito un rendimento minimo.

Investendo una somma forfettaria per un periodo fisso (di solito 3-5 anni) in un'obbligazione a reddito garantito, vi verrà garantito un reddito di un determinato importo per tutta la durata del periodo.

Una clausola di polizza che vieta a una compagnia assicurativa di annullare una polizza per qualsiasi motivo diverso dal mancato pagamento dei premi alla scadenza; vieta inoltre di aumentare i premi a meno che non vi sia un aumento della tariffa per tutti gli assicurati di un determinato gruppo.

Fondo che investe principalmente in azioni di società del settore medico.

Ridurre il rischio di un titolo assumendo una posizione di compensazione in un titolo correlato.

Un fondo che utilizza i futures per compensare il rischio di investimento. Ad esempio, un gestore di fondi preoccupato per il calo dei prezzi delle azioni potrebbe coprire le proprie partecipazioni acquistando un'opzione put di alcuni titoli. Le opzioni put, le opzioni call e le vendite allo scoperto sono strumenti di copertura ampiamente utilizzati dai gestori di fondi azionari. La copertura è molto utilizzata anche nei fondi internazionali che cercano di minimizzare i rischi valutari. Il prospetto informativo del fondo indica se il fondo si impegna o meno nella copertura.

Un fondo che cerca di fornire un rendimento corrente relativamente elevato. I fondi ad alto rendimento corrente tendono a investire principalmente in titoli a reddito fisso di grado inferiore, senza alcuna restrizione di qualità o scadenza.

Un fondo che investe principalmente in obbligazioni ad alto rendimento, dette anche junk bond. I fondi obbligazionari ad alto rendimento cercano generalmente di ottenere rendimenti elevati e tendono ad essere uno degli investimenti obbligazionari più rischiosi.

Rendimento fornito da un fondo (tipicamente un fondo del mercato monetario) in un periodo di tempo specifico.

Un prestito che utilizza il capitale della propria casa come garanzia. Nella maggior parte dei casi, gli interessi pagati sul prestito sono deducibili.

Questo indica una stima di quanto ci si può aspettare di ottenere da un investimento. Viene elaborata sulla base di tassi di crescita standard e include eventuali spese da pagare. L'importo effettivamente ottenuto può essere superiore o inferiore a quello illustrato. A volte viene chiamata "quotazione".

La data in cui un fondo è stato reso disponibile per la prima volta agli investitori.

Pagamenti di dividendi, interessi e/o plusvalenze a breve termine maturati dai titoli detenuti da un fondo. I dividendi da reddito sono pagati dopo aver dedotto le spese di gestione.

Una strategia di disposizione delle obbligazioni in modo che producano una serie coerente di pagamenti.

1). Nel caso di danni o perdite subite da una parte, un indennizzo è l'assicurazione che la situazione sarà risolta da un'altra parte mediante riparazione o pagamenti monetari. Nella maggior parte dei casi si tratta di una compagnia assicurativa presso la quale l'assicurato che ha subito il danno ha stipulato un'assicurazione di indennizzo. 2). Una garanzia da parte di un cliente alla propria banca (di solito sotto forma di "lettera di indennizzo") che la banca non sarà ritenuta responsabile di continuare a servire gli interessi di quel cliente a seguito della perdita di documenti da parte del cliente stesso.

Un fondo che investe in un insieme di titoli destinati a corrispondere a quelli di un ampio indice (NOTA: non è possibile per gli investitori investire effettivamente nell'indice vero e proprio, come l'S&P 500). In generale, i fondi indicizzati cercano di ottenere un rendimento uguale o leggermente superiore a quello dell'indice che rispecchiano. I fondi indicizzati tendono ad addebitare basse spese amministrative.

Un aumento dei prezzi di prodotti e servizi nel tempo, che rappresenta la diminuzione del potere d'acquisto del denaro.

Il valore di un reddito o di un bene misurato in termini di potere d'acquisto.

La possibilità che il valore delle attività o del reddito venga eroso dall'inflazione (l'aumento del costo di beni e servizi). Il rischio di inflazione viene spesso menzionato in relazione ai fondi a reddito fisso conservativi. Sebbene questi tipi di fondi a reddito fisso possano minimizzare la possibilità di perdere il capitale, espongono l'investitore al rischio di inflazione.

Persona in possesso di informazioni non pubbliche su una società. Gli amministratori, i funzionari e gli azionisti che possiedono più del 10% di una classe di azioni sono generalmente considerati insider.

L'acquisto o la vendita di azioni da parte di una persona in possesso di informazioni "interne" sulla società, vale a dire informazioni sulla performance e sulle prospettive della società che non sono ancora state rese disponibili al mercato nel suo complesso e che, se disponibili, potrebbero influenzare il prezzo delle azioni.

Un conto di risparmio dal quale si può prelevare il proprio denaro in qualsiasi momento, senza dare alcun preavviso (avviso) alla banca o alla società di costruzione, e senza essere penalizzati dalla perdita di interessi.

Prezzi di negoziazione molto vantaggiosi per i fondi comuni d'investimento che non sono disponibili al pubblico su base diretta. I prezzi istituzionali corrispondono solitamente al valore patrimoniale netto di un fondo comune d'investimento più una piccola differenza percentuale di circa lo 0,5%. I clienti privati di solito pagano prezzi al dettaglio che spesso corrispondono al valore patrimoniale netto più il 5%. Le obbligazioni di portafoglio consentono di accedere ai prezzi istituzionali.

La garanzia di un'obbligazione municipale che gli interessi e il capitale saranno pagati tempestivamente e per intero. Le obbligazioni assicurate tendono ad avere un elevato rating creditizio, ma a pagare un rendimento inferiore rispetto alle obbligazioni non assicurate con rating analogo. I maggiori assicuratori di obbligazioni municipali sono: Municipal Bond Investment Assurance Corp. (MBIA), Federal Guarantee Insurance Corp. (FGIC) e AMBAC Indemnity Corp. (AMBAC).

Il costo del prestito di denaro.

Esistono due metodi per estinguere un mutuo: il metodo dei soli interessi e quello del rimborso. Con il metodo dei soli interessi, i pagamenti mensili ripagano solo gli interessi dovuti sull'importo preso in prestito. Alla fine della durata del mutuo si dovrà rimborsare l'importo effettivamente preso in prestito, cosa che la maggior parte delle persone pianifica utilizzando una pensione o una rendita. Con un mutuo a rimborso, invece, si restituisce ogni mese una parte del denaro preso in prestito insieme agli interessi. Alla fine della durata del mutuo avrete rimborsato l'importo preso in prestito.

Il rischio creato dalle variazioni dei tassi di interesse di mercato. Ad esempio, il valore delle obbligazioni solitamente scende quando i tassi di interesse aumentano. Vedere Rischio di investimento.

Un dividendo dichiarato nel corso dell'esercizio della società, autorizzato esclusivamente dagli amministratori.

Un fondo che investe principalmente in titoli di società situate al di fuori degli Stati Uniti. In generale, gli investimenti internazionali non solo offrono una diversificazione e un potenziale di rendimento elevato, ma comportano anche rischi particolari, come le problematiche valutarie e gli scenari politici in rapida evoluzione.

Morire senza un testamento valido.

Attività destinate al raggiungimento di obiettivi a lungo termine, come l'accumulo di denaro per l'istruzione o la pensione. Le attività d'investimento comprendono generalmente azioni, obbligazioni, fondi comuni d'investimento, rendite, certificati di deposito, immobili, società in accomandita, partecipazioni commerciali e altri investimenti a lungo termine.

Una società di investimento investe i fondi comuni degli investitori in titoli adeguati agli obiettivi di investimento dichiarati. A fronte di una commissione, la società d'investimento offre una diversificazione, una liquidità e un servizio di gestione professionale superiori a quelli normalmente disponibili per i singoli investitori.

Redditi da investimenti come interessi e dividendi.

L'autorità di regolamentazione responsabile delle modalità di investimento del denaro da parte delle aziende. Ora sostituito dalla Financial Services Authority FSA.

L'obiettivo di investimento di un fondo. Ad esempio, un fondo di crescita ha tipicamente l'obiettivo di fornire una crescita del capitale a lungo termine.

L'imprevedibilità dei rendimenti degli investimenti. La possibilità che il rendimento effettivo di un investimento sia diverso da quello previsto. Il rischio di investimento viene misurato statisticamente utilizzando la deviazione standard. I rischi di investimento comprendono il rischio economico, il rischio di inflazione, il rischio di tasso di interesse, il rischio di mercato e il rischio specifico.

Descrizione della strategia di investimento di un fondo. Ad esempio, un fondo growth può avere uno stile orientato alla crescita, uno stile orientato al valore o un mix dei due. I fondi a reddito fisso tendono a essere gestiti con uno stile sensibile ai tassi d'interesse o con uno stile sensibile al credito.

Società la cui unica attività consiste nell'acquistare, vendere e detenere azioni.

(1) Il processo con cui un nuovo titolo viene immesso sul mercato. (2) Qualsiasi titolo.

Mese e giorno di emissione iniziale del titolo.

Azioni vendute al pubblico.

Un conto con due o più persone che agiscono come comproprietari.

Obbligazioni con rating BB o inferiore da Standard & Poor's Corporation e Ba o inferiore da Moody's Investor Service. Le obbligazioni spazzatura tendono a essere più volatili e a rendere di più rispetto alle obbligazioni con rating di qualità superiore.

Un fondo che investe principalmente in obbligazioni spazzatura. Questi fondi cercano generalmente di ottenere rendimenti elevati e tendono a essere uno degli investimenti obbligazionari più rischiosi.

Il Paese in cui è detenuto l'investimento - ad esempio l'Isola di Man, utilizzata per la sua stabilità e per la crescita esente da imposte.

Una polizza assicurativa che le aziende stipulano per coprire le inevitabili perdite finanziarie legate alla sfortunata morte prematura o alla grave malattia di un lavoratore chiave.

Strategia d'investimento a reddito fisso che cerca di ridurre il rischio di tasso d'interesse investendo in titoli a reddito fisso con un'ampia gamma di scadenze. Sebbene questa strategia assicuri un flusso di cassa continuo, può comportare un sacrificio del rendimento totale, poiché le obbligazioni a breve termine tendono ad avere rendimenti inferiori rispetto a quelle a più lungo termine.

Azioni di società con una capitalizzazione di mercato superiore a 1 miliardo di dollari. Le large-cap tendono a essere società ben consolidate, per cui le loro azioni comportano un rischio minore rispetto alle small-cap, ma offrono anche un potenziale di crescita minore.

Fondo che investe principalmente in titoli di società dei Paesi dell'America Latina.

È il tipo più semplice di assicurazione sulla vita. In caso di decesso durante il periodo di copertura, l'assicurazione versa il denaro ai familiari a carico.

Debiti o qualsiasi cosa dovuta a un'altra persona o a una parte. Le passività comprendono i saldi delle carte di credito, i prestiti garantiti da investimenti o beni personali, come l'automobile, o i prestiti garantiti dalla casa.

Una polizza assicurativa che paga un importo fisso in caso di morte durante il periodo di copertura.

Contanti o equivalenti, come fondi del mercato monetario o certificati di deposito.

Ai fini dell'analisi della morte prematura, si riferisce a qualsiasi attività che si presume venga liquidata alla morte di un cliente principale e resa disponibile per le immediate esigenze di capitale dei superstiti.

Titoli negoziati in una borsa valori nazionale.

Azioni che si sono qualificate per la negoziazione in borsa.

Onere di vendita applicato da alcuni fondi comuni d'investimento (fondi load) per coprire i costi di vendita. Il caricamento frontale viene addebitato al momento dell'acquisto. Il caricamento back-end viene addebitato al momento della vendita.

(1) Nel conto di un cliente, i titoli che sono stati interamente pagati (conto in contanti) o parzialmente pagati (conto con margine). (2) Qualsiasi posizione che presenta un saldo passivo nei registri dei titoli dell'impresa.

Obbligazioni con scadenza superiore ai dieci anni.

Tutti i fondi diversi da quelli a breve termine (ad esempio, i fondi del mercato monetario).

Una forma di risparmio che comprende l'assicurazione sulla vita. Paga alla fine di un periodo di tempo determinato e anche in caso di morte durante il periodo. Di solito viene utilizzata per estinguere un mutuo di soli interessi, ma non ne garantisce l'estinzione.

L'importo che un fondo paga al consulente per gli investimenti per i suoi servizi. La commissione media annua a livello di settore è pari a circa la metà dell'1% del patrimonio del fondo. La commissione di gestione di un fondo deve essere indicata nel prospetto informativo.

La società che fornisce al fondo servizi di ricerca sugli investimenti e di gestione del portafoglio.

Da quanto tempo il gestore del portafoglio è responsabile della gestione di un fondo.

Anche detto "market cap". La capitalizzazione di mercato è una misura del valore di una società, calcolata moltiplicando il numero di azioni ordinarie in circolazione per il prezzo di mercato corrente per azione. La capitalizzazione di mercato viene solitamente raggruppata in quattro categorie principali: large-cap, mid-cap, small-cap e micro-cap.

Un altro termine per indicare un dealer o uno specialista. Nell'interesse di mantenere un trading ordinato, un market maker è pronto a negoziare contro il pubblico e quindi a creare un mercato in un'emissione.

Tipo di ordine di mercato, di solito per una quantità considerevole di azioni, che lascia al floor broker la discrezionalità sul prezzo e/o sui tempi di esecuzione.

Un ordine da eseguire al prezzo di mercato corrente. Gli ordini di acquisto accettano l'offerta corrente e gli ordini di vendita accettano l'offerta corrente.

Il valore di un'attività in base al prezzo che avrebbe se fosse venduta ora.

Il rischio creato dalle condizioni di mercato che influenzano tutti gli investimenti di una classe simile. Ad esempio, il valore di una particolare azione ordinaria può diminuire in base alla diminuzione del valore di un ampio gruppo di azioni ordinarie. Vedi rischio di investimento.

Tentativo di temporizzare l'acquisto e la vendita di titoli in modo da farli coincidere con le condizioni di mercato ideali. Gli investitori in fondi comuni possono passare da fondi azionari a fondi obbligazionari o a fondi del mercato monetario a seconda della forza dell'economia e delle direzioni dei tassi d'interesse.

La data in cui un prestito diventa esigibile, quando le obbligazioni e gli altri strumenti di debito devono essere rimborsati.

La data in cui l'importo principale di un'obbligazione deve essere pagato per intero.

L'unione di due o più società in una sola attraverso lo scambio di azioni.

Un sottoinsieme delle small-cap. Le azioni di società con una capitalizzazione di mercato inferiore a 50 milioni di dollari sono "microcap". Le micro-cap tendono a essere società nuove, relativamente poco collaudate, che possono offrire un potenziale di crescita maggiore rispetto a quelle a maggiore capitalizzazione, ma che comportano anche un rischio maggiore.

Un fondo che investe principalmente in azioni di società a media capitalizzazione di mercato (mid cap).

Azioni di società con una capitalizzazione di mercato media, solitamente definita come compresa tra 500 milioni e 3-5 miliardi di dollari. Le mid-cap sono spesso considerate in grado di offrire un potenziale di crescita maggiore rispetto alle large-cap (ma inferiore alle small-cap) e un rischio minore rispetto alle small-cap (ma superiore alle large-cap).

L'importo minimo di investimento che un fondo accetta per aprire un nuovo conto. La maggior parte dei gruppi di fondi impone un minimo anche per gli acquisti aggiuntivi a un conto esistente.

Sgravi fiscali sui mutui ipotecari nel Regno Unito. Il MIRAS è terminato nell'aprile 2000.

La capacità di ridurre le garanzie relative al tasso di rendimento atteso e le garanzie di mantenere un capitale stabile in cambio della possibilità di ottenere un rendimento più elevato.

I fondi del mercato monetario cercano di mantenere un valore patrimoniale netto stabile investendo in titoli a breve termine e di qualità elevata venduti sul mercato monetario.

Strumenti di debito a breve termine che riflettono i tassi di interesse correnti e che, a causa della loro breve durata, non rispondono alle variazioni dei tassi di interesse come gli strumenti a più lungo termine.

Debito a breve termine, solitamente emesso per 90 giorni o meno.

Un prestito comunemente utilizzato per acquistare una casa. La casa viene utilizzata come garanzia fino a quando il prestito non viene estinto (di solito dopo un periodo di tempo prestabilito). Esistono tre tipi principali di mutuo: Rimborso - si effettuano pagamenti, di solito mensili, che servono a pagare sia il capitale (l'importo preso in prestito) che gli interessi. Alla fine del periodo di tempo concordato, avrete estinto l'intero prestito. Solo interessi - pagate solo gli interessi sul vostro mutuo. Si prende l'impegno di pagare il capitale alla fine della durata del mutuo. Per il rimborso del capitale si possono utilizzare polizze di dotazione, ISA o pensioni. Flessibile - potete rimborsare più capitale quando volete e potete interrompere i pagamenti per un periodo di tempo concordato.

Strumento di debito emesso da una società e garantito da beni immobili di proprietà della società (come fabbriche o edifici per uffici).

Un insieme di mutui ipotecari raggruppati in un unico titolo e venduti a investitori privati o istituzionali come un unico titolo.

Il documento legale che si firma e che conferisce al creditore il diritto legale di utilizzare la vostra proprietà come garanzia per un prestito.

Un premio pagato per un'assicurazione che copre il creditore nel caso in cui il vostro immobile venga pignorato e venduto e il creditore non riesca a recuperare il denaro dal ricavato della vendita. Non fornisce una copertura al cliente.

Società di investimento aperta che riunisce il denaro di migliaia di persone e lo investe in una varietà di titoli nel tentativo di raggiungere un obiettivo specifico nel tempo. I fondi comuni offrono i vantaggi della diversificazione del portafoglio (che garantisce una maggiore sicurezza e una minore volatilità), della gestione professionale e sono pronti a riacquistare le proprie azioni al valore patrimoniale netto corrente. Il prospetto di ogni fondo contiene informazioni dettagliate sugli obiettivi, le commissioni, la società di gestione e altro ancora. I fondi comuni di investimento, noti come società di investimento aperte, hanno portafogli che possono crescere o ridursi in base alle condizioni di mercato e ai modelli di investimento/rimborso degli investitori.

Acronimo di National Association of Securities Dealers Automated Quote System. Una rete di comunicazione utilizzata per memorizzare e accedere alle quotazioni di titoli qualificati over-the-counter negli Stati Uniti.

Contributi per l'assicurazione nazionale

Una gamma di prodotti di risparmio venduti dal governo britannico. Di solito si possono acquistare presso gli uffici postali.

Un fondo che investe principalmente in titoli di società che possiedono, trattano, trasportano o commercializzano risorse naturali, tra cui metalli, minerali e prodotti forestali.

Una caratteristica di un titolo che consente al proprietario di trasferire la proprietà o il titolo. Uno strumento non negoziabile non ha valore.

Il valore di mercato attuale delle azioni di un fondo comune. Il valore patrimoniale netto di un fondo viene calcolato giornalmente prendendo il totale delle attività, dei titoli, della liquidità e degli utili maturati, deducendo le passività e dividendo il resto per il numero di azioni in circolazione. In una quotazione di un fondo aperto, l'OFS è il lato di offerta; il lato di offerta è l'OFS più la commissione di vendita.

Interessi ricevuti da un conto bancario o da una società di costruzioni dopo che è stata tolta l'imposta di base. I contribuenti con aliquota più alta devono pagare più tasse.

La differenza tra il valore totale delle attività e l'importo totale delle passività.

Una società che si affaccia per la prima volta sul mercato o che emette ulteriori azioni.

Azioni di nuova emissione da parte di una società; queste azioni possono di solito essere trasferite su Documenti Rinunciabili.

Denominazione generale di un titolo del Tesoro o di un'agenzia con scadenza iniziale inferiore a 10 anni.

L'obiettivo d'investimento di un fondo indica gli obiettivi finanziari a cui mira, come ad esempio la "crescita" o il "reddito".

Un regime pensionistico istituito da un datore di lavoro per i dipendenti. Di solito fornisce un'assicurazione sulla vita e prestazioni pensionistiche. La pensione erogata è solitamente basata su una percentuale dell'ultimo stipendio del dipendente o sull'importo versato. Esistono due tipi di pensione professionale: contributiva (i dipendenti versano al fondo pensione così come il loro datore di lavoro) o non contributiva (solo il datore di lavoro versa al fondo).

Il prezzo al quale il market maker venderà le azioni agli investitori.

Società di investimento che raccoglie il denaro degli azionisti e investe in una varietà di titoli, tra cui azioni, obbligazioni e strumenti del mercato monetario. Offrono crescita, reddito o entrambi e l'opportunità di investire in qualsiasi cosa, da un paese o un settore ai movimenti dei mercati stessi. Un fondo comune vende continuamente nuove azioni agli investitori e riscatta quelle offerte dagli azionisti. (Conosciuto anche come "fondo comune").

I normali costi sostenuti da un fondo comune di investimento per lo svolgimento della propria attività, come ad esempio le spese di mantenimento degli uffici, del personale e delle attrezzature. Vi sono inoltre spese legate alla gestione del portafoglio titoli del fondo. Queste spese vengono pagate con le attività del fondo prima della distribuzione degli utili.

Contratto che autorizza l'acquirente ad acquistare (call) o vendere (put) una quantità predeterminata di titoli sottostanti per un periodo di tempo specifico a un prezzo prestabilito.

Modifiche apportate ai termini di un contratto di opzione alla data di stacco del dividendo quando l'azione sottostante paga un dividendo in contanti o in azioni o quando c'è uno split azionario, ecc.

L'accordo che il cliente deve firmare per negoziare le opzioni, in cui si impegna a rispettare le regole delle borse delle opzioni quotate.

Il gruppo di opzioni, put o call, con lo stesso titolo sottostante.

Un fondo che negozia opzioni per aumentare il valore delle proprie azioni. Il fondo può essere conservativo o aggressivo. Un fondo conservativo, comunemente chiamato "fondo a reddito da opzioni", può acquistare azioni e aumentare il reddito degli azionisti grazie ai premi guadagnati scrivendo opzioni sui titoli in portafoglio. Un fondo aggressivo, comunemente chiamato "fondo a crescita di opzioni", può acquistare opzioni su titoli che il gestore del fondo ritiene possano subire un forte ribasso o rialzo nel breve termine.

La forma più comune di azione. I titolari ricevono dividendi che variano in base alla redditività della società e alle raccomandazioni degli amministratori. I titolari sono i proprietari della società. Conosciuta anche come azione comune.

Fondo che investe principalmente in azioni di società situate nel bacino del Pacifico, che comprende Australia, Hong Kong, Giappone, Malesia, Nuova Zelanda, Singapore e Taiwan.

Un fondo che investe principalmente in azioni di società i cui mercati commerciali o le cui operazioni principali sono concentrati nella regione del Pacifico (compresi i paesi asiatici) e che non investe specificamente in Giappone.

Titoli a prezzo estremamente basso che vengono negoziati fuori borsa.

Questi permettono di investire in un certo numero di azioni e comportano vari vantaggi fiscali, tra cui la ricezione di dividendi senza pagare l'imposta sul reddito e la vendita senza l'imposta sui guadagni in conto capitale.

Metodo di divisione di un'eredità che assegna una quota uguale a ogni persona di una classe di persone che hanno lo stesso grado di parentela con la persona deceduta. Ad esempio, tutti i nipoti ricevono una quota uguale, indipendentemente dal numero di figli della persona deceduta.

Metodo di divisione di un'eredità tra una classe di persone basato sulla rappresentazione di un grado di parentela più stretto con la persona deceduta rispetto al grado della classe stessa. Ad esempio, i nipoti prendono solo le quote che avrebbero preso i rispettivi genitori.

Misura dell'andamento di un fondo. Due misure di performance dei fondi comuni comunemente utilizzate sono il rendimento (che misura i dividendi) e il rendimento totale (che misura i dividendi più le variazioni del valore patrimoniale netto).

L'assicurazione che versa un reddito in caso di malattia prolungata o di invalidità che impedisce di lavorare.

Un piano in cui un investitore si impegna a effettuare investimenti mensili o trimestrali in un fondo comune di investimento come metodo per accumulare azioni in un periodo di anni. I contributi periodici fissi determinano una media dei costi.

Un metodo di risparmio fiscalmente efficiente che è stato sostituito dall'ISA nell'aprile 1999. Se avete già un PEP, non potete investirvi nuovo denaro, ma potete continuare a tenerlo o trasferirlo a un nuovo fornitore.

L'ente regolatore del settore che è stato sostituito dalla FSA

Un modo efficiente dal punto di vista fiscale per risparmiare per la pensione. Quando si va in pensione si riceve un capitale fisso, di cui almeno il 75% deve essere utilizzato per acquistare una rendita che dia un reddito per il resto della vita.

Il concetto di pooling è alla base dei fondi comuni di investimento. Un fondo mette in comune il denaro di migliaia di investitori individuali e istituzionali che condividono obiettivi finanziari comuni. Il fondo utilizza questo pool per acquistare un portafoglio diversificato di investimenti.

Un insieme di titoli di proprietà di un individuo o di un'istituzione (come un fondo comune di investimento). Il portafoglio di un fondo può includere una combinazione di azioni, obbligazioni e titoli del mercato monetario.

La persona responsabile della gestione delle attività di un fondo comune di investimento.

La gestione di un portafoglio basata su un'analisi quantitativa, in cui la selezione dei titoli in un portafoglio viene effettuata come risultato di una valutazione matematica del rischio e del rendimento rispetto al mercato nel suo complesso e/o in riferimento ai rischi o ai rendimenti determinati dal cliente per il portafoglio. La teoria del portafoglio valuterà i rendimenti privi di rischio e la probabilità di rendimenti ottenuti con il market timing, determinando i vantaggi degli investimenti in base alla loro volatilità (coefficiente beta) o dispersione (rischio) e al modello di determinazione dei prezzi delle attività di capitale.

Misura dell'attività di trading nel portafoglio di investimenti del fondo. In altre parole, la frequenza con cui i titoli vengono acquistati e venduti.

Un fondo che cerca di aumentare il valore delle sue partecipazioni investendo almeno due terzi del suo portafoglio in titoli associati all'oro, all'argento e ad altri metalli preziosi. Conosciuti anche come "fondi oro".

Un diritto, a volte richiesto dall'atto costitutivo dell'emittente, in base al quale gli attuali proprietari devono avere la possibilità di mantenere la loro percentuale di proprietà se vengono emesse ulteriori azioni della stessa classe. Le azioni aggiuntive del titolo di prossima emissione vengono offerte agli attuali proprietari in proporzione ai loro titolari prima che l'emissione possa essere offerta ad altri. Di solito viene emesso un diritto per ogni azione in circolazione. I diritti vengono utilizzati per sottoscrivere le azioni aggiuntive a un importo in denaro predeterminato.

Si tratta in genere di azioni a reddito fisso i cui titolari hanno diritto a ricevere i dividendi prima degli azionisti ordinari, ma dopo che gli obbligazionisti e i titolari di prestiti hanno ricevuto i loro interessi.

Azioni che rappresentano la proprietà della società emittente e che hanno diritto ai dividendi. In caso di fallimento, le azioni privilegiate hanno diritto agli attivi prima degli azionisti comuni. Il dividendo previsto fa parte della descrizione dell'emissione.

L'importo versato in un investimento, in un'unica soluzione o con pagamenti regolari.

Una nota o un'obbligazione che viene venduta a un prezzo superiore alla pari.

Un accordo stipulato dai futuri coniugi prima del matrimonio, in cui vengono determinati i diritti patrimoniali di uno o di entrambi.

Uno spread in cui le due opzioni hanno la stessa data di scadenza ma un prezzo di esercizio o di esercizio diverso.

Il prezzo corrente dell'azione diviso per l'ultimo utile per azione pubblicato, dove l'utile per azione è l'utile netto diviso per il numero di azioni ordinarie.

(1) L'offerta iniziale di alcune emissioni di debito. (2) Le principali borse per la negoziazione di azioni.

Una polizza che paga una parte o la totalità del costo delle cure mediche private, a condizione che la patologia sia coperta dalla polizza.

Un'emissione che viene offerta a un singolo o a pochi investitori, invece di essere offerta al pubblico.

La conversione di una società statale in società per azioni è spesso accompagnata dalla vendita delle azioni al pubblico.

Procedimenti che coinvolgono un tribunale e che riguardano l'amministrazione e la distribuzione di un'eredità. Ciò include la determinazione della validità di un testamento, la nomina di un esecutore o amministratore e la liquidazione dell'eredità.

Il pool di denaro degli azionisti investito in un fondo è gestito da professionisti esperti a tempo pieno che decidono quali titoli detenere, quando acquistare e quando vendere.

Il modo in cui è detenuto il titolo legale di proprietà (ad esempio, proprietà esclusiva, proprietà congiunta, proprietà per intero, proprietà in comune o in trust).

Il documento ufficiale che descrive un fondo comune di investimento. Contiene le informazioni richieste su argomenti quali gli obiettivi di investimento, le politiche, i servizi e le commissioni del fondo. Il prospetto deve essere consegnato a ogni investitore.

Un modulo e una procedura per il voto per posta, che consente agli azionisti di votare su questioni aziendali fondamentali senza dover partecipare all'assemblea vera e propria.

Tentativo di un gruppo di dissidenti di assumere la direzione di una società. Il gruppo invia deleghe che lo eleggono nel consiglio di amministrazione; l'attuale dirigenza invia deleghe che lo favoriscono. Gli azionisti esprimono il loro voto scegliendo una delega o l'altra.

Società per azioni con capitale sociale e che può offrire azioni al pubblico in generale. Solo le PLC possono essere ammesse alla quotazione o alla negoziazione sull'USM della Borsa di Londra.

La parità di potere d'acquisto tra due valute esiste quando i loro tassi di cambio sono in equilibrio tra loro, cioè i loro poteri d'acquisto interni a quel tasso di cambio sono equivalenti ("alla parità"). Ad esempio, il tasso di cambio di 1 sterlina = 1,80 dollari sarebbe in equilibrio se 1 sterlina potesse acquistare nel Regno Unito la stessa quantità di beni e servizi che 1,80 dollari acquisterebbe negli Stati Uniti. Se effettivamente sono equivalenti in termini di potere d'acquisto a quel tasso di cambio, si dice che la PPA è valida. In caso contrario, una valuta è sopravvalutata rispetto all'altra. La teoria della PPP è importante in economia e finanza internazionale. L'idea di base è che, se una valuta è sopravvalutata rispetto all'altra, entrano in gioco forze di arbitraggio che finiscono per portare all'equiparazione dei prezzi di beni e servizi a livello internazionale (tenendo conto del tasso di cambio). In quanto tale, la teoria della PPA è una "legge del prezzo unico". In realtà, la teoria della PPA sembra essere relativamente valida nel lungo periodo, ma è piuttosto inaffidabile nel breve periodo. È particolarmente carente come teoria in quanto non riesce a spiegare l'elevata volatilità dei tassi di cambio e le prolungate divergenze dalla PPA. Sono state introdotte altre teorie che si basano sulla PPA e che sono leggermente più soddisfacenti: ad esempio, l'overshooting. Probabilmente una delle ragioni principali dell'insoddisfacente performance della teoria delle PPA è che i confronti internazionali e le stime dei prezzi di panieri equivalenti di beni e servizi sono estremamente difficili da effettuare con precisione.

Un'opzione che consente al titolare di vendere una quantità standard di un titolo sottostante a un prezzo stabilito per un periodo predeterminato.

Un documento che illustra il costo e il rendimento previsto di un determinato prodotto.

L'offerta più alta e quella più bassa su un determinato titolo in un determinato momento.

I prezzi alti e bassi del giorno per un titolo.

Misura dell'importo guadagnato da un investimento, solitamente espressa come percentuale annua. Ad esempio, se un investimento di 100 dollari guadagna 5 dollari in un anno, il tasso di rendimento è del 5%. Spesso abbreviato in "rendimento" di un investimento.

Denominazione alfabetica che attesta la qualità dell'investimento di un'obbligazione o di una società.

Un fondo che investe principalmente in azioni di società che partecipano al settore immobiliare, come i mutui e i fondi di investimento immobiliare, ma non nel settore immobiliare stesso.

Il rendimento effettivo di un investimento dopo aver tenuto conto del tasso di inflazione.

Il prospetto preliminare. Il nome deriva dall'advisory che viene stampato in inchiostro rosso sulla facciata del prospetto.

Incassare le azioni rivendendole al fondo comune. Le azioni dei fondi comuni di investimento possono essere riscattate in qualsiasi giorno lavorativo.

Il ritiro di uno strumento di debito mediante pagamento in contanti.

La data in cui un titolo (di solito un'azione a interesse fisso) deve essere rimborsato dall'emittente al suo intero valore nominale. L'anno è incluso nel titolo del titolo; la data di rimborso effettiva è quella in cui deve essere pagato l'ultimo interesse.

Commissione addebitata da alcuni fondi al momento della vendita (rimborso) delle azioni.

Il prezzo al quale le azioni di un fondo comune vengono rimborsate (riacquistate) dal fondo stesso. Il valore delle azioni dipende dal valore di mercato del portafoglio titoli del fondo in quel momento. Questo valore corrisponde al "valore patrimoniale netto per azione". Sul giornale, questo valore è indicato come prezzo di "offerta".

Se decidete di cambiare il vostro prestatore (magari quello del mutuo) entro un determinato periodo di tempo, potreste dover pagare una penale. Ad esempio, se avete un mutuo a tasso scontato e lo cambiate alla fine del periodo di tasso scontato, potreste dover pagare una penale.

Se cambiate il creditore ipotecario ma mantenete la stessa casa sotto ipoteca, avete effettuato un nuovo mutuo.

Un servizio che consente di prelevare periodicamente un determinato importo dal conto bancario del contribuente per investirlo nel suo piano di risparmio. (Vedi anche "media dei costi").

Assicurazione sulla vita che paga in caso di morte durante il periodo di copertura. Se lo desiderate, potete rinnovare la copertura alla fine del periodo, di solito senza dover dimostrare di essere in buona salute.

Esistono due modi per estinguere un mutuo: il rimborso o il pagamento dei soli interessi (vedi sopra). Con il metodo del rimborso, i pagamenti mensili ripagano gli interessi dovuti e anche una parte dell'importo preso in prestito. Alla fine della durata del mutuo, gli interessi e l'importo preso in prestito saranno interamente pagati.

Reddito ricevuto da un piano pensionistico. Non sono compresi i guadagni maturati nell'ambito di un piano pensionistico ma non ancora distribuiti.

Un bonus regolare che viene aggiunto ogni anno.

Un certificato che dimostra che l'azionista ha il privilegio di acquistare nuovi titoli in proporzione al numero di azioni che possiede prima del pubblico.

Un invito agli azionisti esistenti ad acquistare ulteriori azioni della società.

Un'offerta che dà a ciascun azionista la possibilità di esercitare il proprio diritto di prelazione.

L'imprevedibilità dei rendimenti degli investimenti. La possibilità che il rendimento effettivo di un investimento sia diverso da quello previsto. Il rischio di investimento viene misurato statisticamente utilizzando la deviazione standard. I rischi di investimento comprendono il rischio economico, il rischio di inflazione, il rischio di tasso di interesse, il rischio di mercato e il rischio specifico.

La capacità di accettare il rischio di investimento. Ciò comprende fattori psicologici relativi alla vostra volontà e fattori finanziari relativi alle vostre esigenze finanziarie. Questi fattori includono la vostra disponibilità a correre rischi, l'esperienza e la comprensione dei mercati finanziari e dei rischi di investimento, il periodo di tempo dell'investimento, l'accesso ad altre fonti di reddito e di capitale, la capacità di effettuare ulteriori investimenti in futuro, il valore totale del vostro portafoglio di investimenti, la percentuale del vostro portafoglio totale che il particolare investimento rappresenta e la misura in cui avete bisogno di massimizzare il rendimento per raggiungere obiettivi di investimento specifici.

Il reinvestimento di fondi in un altro investimento, spesso simile. Spesso viene utilizzato in caso di scadenza di titoli o di spostamento di un conto pensionistico individuale.

Un indice comunemente citato di titoli a piccola capitalizzazione.

Un gruppo di titoli non gestiti spesso considerato rappresentativo del mercato azionario in generale. Questo indice è composto da 400 società industriali, 20 di trasporto, 40 di servizi e 40 finanziarie.

Misura ad ampio spettro delle variazioni delle condizioni del mercato azionario, basata sulla performance media di 500 azioni ordinarie di largo consumo. I dati sulla performance presuppongono il reinvestimento di tutti i dividendi.

Importo addebitato per l'acquisto di quote di molti fondi comuni venduti da broker o altri agenti di vendita. La commissione massima consentita è pari all'8,5% dell'investimento iniziale.

Fondo che investe principalmente in azioni di società impegnate in settori scientifici e tecnologici.

Un fondo che investe principalmente in titoli di società impegnate in uno specifico segmento di investimento. I fondi settoriali comportano un rischio maggiore, ma possono offrire rendimenti potenziali più elevati rispetto ai fondi che diversificano i loro portafogli. Ad esempio, un fondo settoriale può limitare le proprie partecipazioni a titoli di un particolare Paese o regione geografica, oppure può specializzarsi in titoli di società legate all'energia o a società che producono metalli preziosi.

Nome generale per tutti i titoli e le azioni di qualsiasi tipo. Nell'uso comune, le azioni sono titoli a interesse fisso e i titoli azionari sono il resto, anche se a rigore la distinzione è che le azioni sono denominate in termini monetari.

Un'emissione di obbligazioni con scadenza pluriennale.

Tipo di scadenza obbligazionaria in cui una parte dell'emissione matura in momenti diversi fino alla scadenza dell'intera emissione.

Si riferisce a opzioni con lo stesso titolo sottostante, la stessa data di scadenza, lo stesso prezzo di esercizio e la stessa tipologia.

Fondi organizzati con portafogli separati di titoli, ciascuno con un proprio obiettivo di investimento.

Se avete un lavoro dipendente nel Regno Unito, una parte dei vostri contributi alla National Insurance è destinata al SERPS. Si tratta di una pensione legata alla retribuzione che viene corrisposta al momento del pensionamento, in aggiunta alla pensione statale di base. Se decidete di "uscire dal SERPS", il governo verserà il denaro che avreste versato in una pensione personale di vostra scelta.

Un investitore. L'azionista è il proprietario di quote di un fondo comune di investimento.

(1) Una posizione nel conto di un cliente in cui il cliente è debitore di titoli dell'impresa o ha qualche altro obbligo da rispettare. (2) Qualsiasi posizione nei registri dei titoli dell'impresa con un saldo a credito.

Un fondo che mira a una crescita aggressiva del capitale investendo principalmente in azioni di società relativamente piccole con un potenziale di rapida crescita.

Le small cap, abbreviazione di azioni a piccola capitalizzazione, hanno solitamente una capitalizzazione di mercato pari o inferiore a 500 milioni di dollari. In generale, le small cap tendono a essere società meno consolidate che offrono un maggiore potenziale di crescita rispetto alle società a maggiore capitalizzazione, ma che comportano anche un rischio maggiore.

Il rischio creato da problemi di gestione, di lavoro o di business che riguardano una sola azienda. Ad esempio, il valore di una particolare azione ordinaria può diminuire se i prodotti fabbricati dall'azienda non incontrano il favore dei consumatori. Vedi rischio di investimento.

La differenza tra i prezzi di offerta e di vendita.

L'imposta che un acquirente paga sul valore di un immobile nel Regno Unito se costa più di 60.000 sterline.

Misura del grado di variazione del rendimento di un fondo rispetto alla media di tutti i fondi simili.

Viene versata a tutti. L'importo dipende dall'ammontare dei contributi versati o accreditati al momento del pensionamento.

Un titolo che rappresenta la proprietà di una società e che viene emesso in "azioni".

Un dividendo pagato dalle società a partire dagli utili non distribuiti sotto forma di azioni. La società dichiara il dividendo come percentuale delle azioni in circolazione.

Un fondo che investe principalmente in azioni.

Patrimonio netto dell'azienda. Per ottenere questa cifra si sottraggono le passività totali dal totale delle attività.

Un ordine per memoria che diventa un ordine di mercato quando il prezzo viene raggiunto o superato. Gli stop di acquisto vengono inseriti al di sopra del prezzo di mercato corrente; gli stop di vendita vengono inseriti al di sotto di esso.

Cancellare un investimento o una polizza. Se si annulla un investimento o una polizza, di solito si ottiene una somma inferiore (il "valore di riscatto") rispetto a quella che si otterrebbe mantenendo l'investimento fino alla fine del periodo concordato. Ciò è dovuto al fatto che all'inizio della durata del contratto una parte maggiore del denaro viene investita in spese.

Lo spostamento di attività da un fondo a un altro. Un investitore cambia fondo comune quando i suoi obiettivi di investimento cambiano o a causa delle condizioni di mercato. Questo avviene di solito all'interno di una famiglia di fondi, ma può essere effettuato anche tra famiglie di fondi diverse. Di solito non è previsto alcun costo per un certo numero di transazioni all'anno, dopodiché può essere applicata una commissione di transazione.

Il codice identificativo assegnato a ciascun investimento negoziato pubblicamente dalla borsa valori in cui viene negoziato. Questo codice viene utilizzato per identificare il fondo corretto in tutte le transazioni. Il simbolo può assomigliare solo vagamente all'elenco dei giornali, in quanto tendono a essere abbreviazioni fonetiche dei nomi dei fondi.

Da non confondere con l'evasione. Una strategia pianificata per strutturare i propri investimenti in modo da pagare il minor numero di tasse possibile dal punto di vista legale.

Fino all'aprile 2004, il gestore di un fondo ISA o PEP poteva richiedere al Fisco britannico un credito d'imposta del 10% sui dividendi azionari del Regno Unito. Ora non è più disponibile.

Trattamento fiscale di alcuni prodotti e investimenti che comporta la tassazione del reddito solo alla scadenza o al ritiro dei fondi.

Fondo che investe principalmente in azioni di società impegnate nel settore tecnologico.

L'offerta fatta da una società o da un individuo per le azioni di un'altra società. L'offerta può essere in contanti o in titoli.

La durata di una polizza o, nel caso di un mutuo, il periodo entro il quale il contraente deve rimborsare il prestito (ad esempio, un mutuo).

Assicurazione sulla vita che fornisce protezione finanziaria per un determinato periodo di tempo. Se il decesso avviene durante questo periodo, l'importo nominale della polizza viene versato al beneficiario. Se l'assicurato sopravvive durante il periodo di copertura, non viene effettuato alcun pagamento.

Un bonus che può essere aggiunto quando il prodotto viene incassato.

Le obbligazioni di un'emissione scadono tutte alla stessa data.

Un conto di risparmio del Regno Unito, in cui gli interessi vengono pagati in esenzione fiscale. Dall'aprile 1999 non sono più disponibili nuovi TESSA, ma quando un TESSA esistente giunge a scadenza, il denaro può essere versato in un ISA solo TESSA.

Persona che muore lasciando un testamento. La forma femminile è Testatrix.

Un approccio d'investimento che cerca innanzitutto di definire le principali tendenze economiche e di settore, per poi procedere all'identificazione di società specifiche che probabilmente beneficeranno di tali tendenze. (Vedi anche "bottom-up").

Tutti i redditi percepiti durante un anno, compresi quelli imponibili e quelli esenti da imposte. Non sono compresi i redditi fiscalmente differiti.

Misura della performance di un fondo che tiene conto di tre fattori: i dividendi, le distribuzioni di plusvalenze e l'apprezzamento/deprezzamento del prezzo delle azioni.

Opzioni trasferibili con il diritto di acquistare e vendere una quantità standardizzata di un titolo a un prezzo fisso entro un determinato periodo.

Forma di proprietà in cui il titolo legale di un bene è detenuto da una persona ("fiduciario") a beneficio di un'altra persona ("beneficiario").

Un trust che non può essere sciolto dopo la sua creazione da parte del concedente.

Un trust creato da una persona durante la sua vita.

Un trust in cui il concedente si riserva il diritto di porre fine al trust.

La velocità con cui il fondo acquista e vende titoli ogni anno. Ad esempio, se le attività di un fondo ammontano a 100 milioni di dollari e il fondo ha acquistato e venduto titoli per 100 milioni di dollari nel corso dell'anno, il tasso di rotazione del portafoglio sarà del 100%.

Il titolo su cui vengono acquistate o vendute le opzioni.

Si tratta di determinare la probabilità di una richiesta di risarcimento per una polizza assicurativa, sulla base di informazioni quali l'età, il sesso e lo stato di salute. Una volta stabilito questo, i sottoscrittori possono decidere l'ammontare dei premi assicurativi. È anche il processo con cui i banchieri d'investimento portano sul mercato nuove emissioni.

Un fondo composto da un gruppo di singoli titoli specificamente legati a un'area geografica o a un settore di attività.

Un fondo che investe principalmente in titoli emessi da società del settore dei servizi di pubblica utilità.

Documento che indica il valore di un investimento o un'ispezione professionale di un immobile per determinarne il valore.

Lo stile d'investimento consiste nel cercare di acquistare azioni sottovalutate che hanno il potenziale per ottenere buoni risultati e aumentare di prezzo.

Un tasso di interesse che può aumentare o diminuire in qualsiasi momento, di solito quando si verificano movimenti del tasso di base della Banca d'Inghilterra.

Un tipo di assicurazione sulla vita permanente che consente al titolare di variare l'importo della protezione e dei premi e di accumulare valore in contanti che può essere investito in diversi portafogli di investimento. I guadagni degli investimenti sul valore in contanti si accumulano in esenzione d'imposta e il titolare della polizza può trasferire i fondi tra portafogli di investimento con obiettivi diversi.

L'entità della fluttuazione del prezzo di un titolo al variare delle condizioni di mercato.

Un titolo che consente al proprietario di acquistare le azioni della società emittente a un determinato prezzo per un periodo stabilito. Tale periodo può essere di 10 o 20 anni e il prezzo di conversione è molto più alto del prezzo attuale delle azioni emesse. Un warrant viene solitamente emesso insieme a un altro titolo, ad esempio una garanzia più un'obbligazione, che formano un'unica unità.

La media aritmetica delle scadenze dei titoli detenuti da un fondo comune.

Un'azienda che ne salva un'altra in difficoltà finanziarie, in particolare una che salva un'azienda da un'offerta pubblica di acquisto non gradita.

È un'assicurazione sulla vita in cui si pagano i premi per tutta la vita e che viene pagata alla morte dell'assicurato. Poiché accumula anche un valore in contanti, può essere utilizzata come investimento dai beneficiari.

Un documento che indica le modalità di distribuzione dei beni di una persona dopo la morte. Può anche essere utilizzato per nominare una persona che funga da tutore dei figli minori e da esecutore testamentario.

Un programma in cui gli azionisti ricevono pagamenti dai loro investimenti in fondi comuni a intervalli regolari.

È un tipo di polizza di assicurazione sulla vita che, oltre a fornire una copertura assicurativa, dà diritto a una quota degli utili di un fondo vita. I premi sono più elevati rispetto a quelli di una polizza vita semplice.

Un tipo di investimento che dura per un periodo di tempo determinato e comprende una protezione assicurativa sulla vita. La somma assicurata è garantita e aumentata da bonus, basati su una quota degli utili del fondo vita.

Termine della microeconomia che descrive la differenza tra il costo effettivo di un'unità di produzione e il costo minimo raggiungibile di un'unità di quel prodotto. Questa differenza può essere il risultato di carenze gestionali, uso inefficiente delle risorse, rigidità burocratiche, motivazione dei dipendenti, ecc.

Il tasso di rendimento di un investimento. Esistono tanti calcoli quanti sono i diversi rendimenti, come il rendimento corrente e il rendimento a scadenza. Ad esempio, le obbligazioni forniscono un reddito sotto forma di interessi e le azioni sotto forma di dividendi.

Il reddito aggiuntivo che un investitore riceverà acquistando un titolo convertibile invece di un'azione ordinaria della stessa società, supponendo che il titolo possa essere convertito in quelle stesse azioni ordinarie. Affinché il calcolo sia significativo, è necessario tenere conto dei costi di conversione, che si riflettono nel differenziale tra il prezzo di conversione e il prezzo di mercato corrente.

Un grafico che rappresenta il rendimento in relazione alla scadenza. Se i tassi a breve termine sono inferiori a quelli a lungo termine, si parla di curva dei rendimenti positiva. Se i tassi a breve termine sono più alti, si parla di curva dei rendimenti negativa o invertita. Se la differenza è minima, si parla di curva dei rendimenti piatta.

Il punto della curva dei rendimenti che indica l'anno in cui si verificano i tassi di interesse più elevati dell'economia.

La percentuale di rendimento di un'obbligazione fino alla data in cui può essere rimborsata dall'emittente.

Il tasso di rendimento annuo effettivo di un'obbligazione se mantenuta fino alla scadenza. Questo tasso tiene conto dell'importo pagato per l'obbligazione, della durata della scadenza e ipotizza che i pagamenti delle cedole possano essere reinvestiti al rendimento fino alla scadenza.

Obbligazione emessa a sconto che matura interessi che vengono pagati interamente alla scadenza.

Un certificato di deposito che paga gli interessi solo alla scadenza.