La différence entre la valeur nominale d'un titre à zéro coupon et le prix d'achat, également appelée décote d'émission initiale. L'intérêt annuel accumulé est le montant de l'intérêt accumulé "gagné" chaque année pendant laquelle vous détenez un investissement à zéro coupon.

Le montant des intérêts que l'acheteur doit au vendeur sur les transactions impliquant des titres à revenu fixe, tels que la plupart des obligations et des bons du trésor.

Normalement appliquées aux fonds communs de placement ou aux fonds d'assurance-vie liés à des unités de compte, où les intérêts et les dividendes sont capitalisés ou automatiquement réinvestis pour augmenter la valeur de l'unité de compte. Dans le cas de certaines polices d'assurance-vie à long terme liées à des unités de compte, les unités peuvent être divisées entre les unités initiales, sur lesquelles la compagnie d'assurance-vie prélève des frais, et les unités de capitalisation, pour lesquelles seuls les frais de gestion du fonds et non les frais initiaux sont prélevés. Les unités de capitalisation sont toujours disponibles sans pénalité.

Méthode de transfert de fonds. Les banques membres transmettent des instructions à la chambre de compensation automatisée qui les transmet ensuite à la banque destinataire appropriée.

Supervision permanente d'un portefeuille et de ses avoirs afin d'obtenir des résultats optimaux. La gestion active est l'un des principaux avantages d'un investissement dans un fonds commun de placement.

Une prime qui peut être ajoutée lorsque votre produit est encaissé.

Un calcul utilisé dans le calcul de l'impôt sur le revenu, calculé en soustrayant les déductions autorisées du revenu brut.

La volonté de risquer de perdre une partie ou la totalité de son capital en échange de la possibilité de recevoir un rendement plus élevé. Voir tolérance au risque.

Un fonds dont l'objectif d'investissement est la croissance rapide du capital. Les fonds de croissance agressive comprennent généralement des fonds qui investissent dans des sociétés plus petites, des fonds qui investissent massivement dans un seul secteur et des fonds qui utilisent des techniques d'investissement plus risquées telles que l'effet de levier et la vente à découvert.

La volonté de risquer de perdre une partie ou la totalité de son capital en échange de la possibilité de recevoir un rendement plus élevé. Voir tolérance au risque.

Type d'ordre pour lequel le client souhaite que la totalité de l'ordre soit exécutée ou qu'il soit supprimé si cela n'est pas faisable. 

Lorsqu'il y a une nouvelle offre d'actions, que ce soit par une nouvelle émission ou autrement, elles sont émises sur la base d'un prospectus afin que les actions puissent être attribuées à un prix fixe (voir : introduction en bourse). Lorsque la demande d'actions excède les actions disponibles, l'attribution se fait soit de manière aléatoire, soit de manière proportionnelle. L'attribution de ces actions se fait au moyen d'une lettre d'attribution. Cette lettre donne droit à un certain nombre d'actions, comme indiqué dans la lettre, moyennant paiement.

Terme comptable indiquant l'affectation d'une dépense engagée sur la durée de vie d'un actif. Par exemple, si un abonnement de trois ans à un magazine (une dépense) est payé au cours de la première année, il doit être "amorti" (ou "étalé") sur la durée de vie de trois ans de l'abonnement (l'actif).

Rapports publiés deux fois par an à l'intention des actionnaires d'un fonds, détaillant les performances du fonds, les titres détenus en portefeuille et la stratégie d'investissement actuelle.

Une présentation formelle des états financiers de la société qui est envoyée à ses actionnaires enregistrés. Si les actions sont enregistrées au nom d'un prête-nom (sous la garde de la société de courtage), le service des procurations doit obtenir des copies du rapport et les envoyer aux bénéficiaires effectifs (clients).

La transformation d'une rente différée en une rente à versements réguliers. Un retrait occasionnel peut être effectué à partir d'une rente différée sans que celle-ci ne soit transformée en rente. Voir Annuités et Annuités différées.

La transformation d'une rente différée en une rente à versements réguliers. Un retrait occasionnel peut être effectué à partir d'une rente différée sans que celle-ci ne soit transformée en rente. Voir Annuités et Annuités différées.

Contrat conclu avec une compagnie d'assurance dans lequel l'individu effectue des paiements forfaitaires ou périodiques à la compagnie d'assurance et reçoit en retour un revenu à vie (généralement garanti).

Augmentation de la valeur d'un fonds.

Taux annuel effectif. Taux d'intérêt utilisé par tous les prêteurs. Cela signifie que vous pouvez comparer le coût des différents prêts sur le marché. Lorsqu'il est associé à un prêt hypothécaire, il tient compte, entre autres, des frais de constitution et de maintien du prêt hypothécaire.

Méthode de règlement d'un litige par le recours à une ou plusieurs personnes impartiales. Toutes les bourses et associations de valeurs mobilières ont adopté un code d'arbitrage par lequel sont réglés tous les litiges entre les entreprises, les employés et les entreprises, et les entreprises et les sociétés de compensation.

Terme utilisé pour décrire toute transaction traitée non pas à la date réelle de la transaction, mais "à partir de" la date réelle de la transaction.

Un fonds qui investit principalement dans les actions de sociétés situées en Asie. Ces fonds s'adressent aux investisseurs qui pensent que l'Asie représente potentiellement une zone de croissance et qui souhaitent tirer parti de cette croissance.

Également connu sous le nom de prix d'offre, le prix de vente est le montant auquel les actions d'un fonds commun de placement ou d'un autre titre peuvent être achetées. Pour calculer le prix d'achat d'un fonds, il faut ajouter la valeur nette d'inventaire actuelle par action à ses frais d'acquisition, le cas échéant.

Tout ce qui a une valeur monétaire. Biens disponibles pour payer les dettes. Tout ce qui appartient à une personne physique ou morale

Le processus consistant à déterminer les proportions de votre portefeuille à investir dans les différentes classes d'actifs.

Un terme standard qui définit de manière générale une catégorie d'investissements potentiels.

Un service qui donne droit à des paiements fixes, à un investisseur, chaque mois ou chaque trimestre. Le paiement provient des dividendes, des revenus et/ou des plus-values réalisées sur les titres détenus par le fonds. Ce service est souvent choisi par les retraités qui souhaitent recevoir un revenu régulier supplémentaire.

Un indicateur standard de la performance des fonds qui inclut les dividendes, les plus-values et les variations du prix de l'action.

Un état comptable reflétant la situation financière de l'entreprise en termes d'actifs, de passifs et de valeur nette (propriété). Dans un bilan, Actif = Passif + Valeur nette.

Un fonds dont l'objectif d'investissement est la croissance à long terme et le revenu, en investissant à la fois dans des actions et des obligations. Le ratio actions/obligations se situe généralement autour de 60 %/40 %. Cette diversification plus large entre les classes d'actifs tend à réduire davantage le risque.

Un fonds commun de placement dont l'objectif principal est d'acheter une combinaison d'actions et d'obligations. Ces fonds ont tendance à être moins volatils que les fonds composés uniquement d'actions.

Une stratégie de gestion obligataire où le portefeuille est investi principalement en obligations à court et à long terme, mais avec peu d'obligations d'échéances intermédiaires. En théorie, cette approche permet à une partie du portefeuille de profiter des rendements élevés, tandis que l'autre partie tempère le risque.

La période utilisée comme point de référence pour le calcul des valeurs d'indices comparatifs. Normalement, le nombre 100 est attribué à la période de base (par exemple : 1992 = 100), et toutes les valeurs des autres périodes sont mesurées par rapport aux valeurs à ce moment-là...

La plus petite mesure utilisée dans la cotation des rendements des titres à revenu fixe. Un point de base équivaut à un pour cent de un pour cent, soit 0,01 %.

Un marché sur lequel les prix sont généralement en baisse.

Des titres pour lesquels aucun registre de propriété n'est tenu par l'entreprise. Un certificat au porteur a une valeur intrinsèque. Les dividendes ne sont pas reçus automatiquement de l'entreprise mais doivent être réclamés en détachant et en retournant les « coupons » attachés au certificat

Indicateurs utilisés pour fournir un point de référence pour l'évaluation de la performance d'un fonds. L'indice de référence le plus courant pour les fonds orientés vers les actions est l'indice S&P 500 ou l'indice FTSE-250.

La personne désignée pour recevoir le produit d'une police d'assurance-vie ou la personne désignée pour recevoir les prestations de rente en cas de décès du propriétaire ou du rentier ; également, la personne qui doit recevoir les prestations d'un trust ou d'une succession. Le bénéficiaire peut être une personne physique, une entreprise ou une organisation.

Mesure du risque, ou de la volatilité, d'un fonds par rapport au marché, représenté par 1,0. Un fonds avec un bêta de 1,20 est 20 % plus volatil que le marché, tandis qu'un fonds avec un bêta de 0,80 serait 20 % moins volatil que le marché.

Le prix le plus élevé que quelqu'un a déclaré vouloir payer pour un titre à un moment donné. Également appelé prix de vente, le cours acheteur est le prix auquel les actions d'un fonds sont rachetées par le fonds.

Un terme utilisé pour décrire les actions ordinaires d'une entreprise de renommée nationale qui a augmenté ses bénéfices et payé des dividendes sur une longue période, et qui a développé une réputation de gestion de haute qualité, de produits et de services. (Au poker, le jeton bleu est généralement attribué à la valeur monétaire la plus élevée.).

Un titre de créance sur lequel l'émetteur promet de payer aux détenteurs d'obligations un montant déterminé d'intérêts et de rembourser le principal à l'échéance.

Un fonds qui investit principalement dans des obligations, qu'elles soient émises par des sociétés, des municipalités, des gouvernements ou des organismes apparentés. Les fonds obligataires mettent généralement l'accent sur le revenu plutôt que sur la croissance et sont basés sur l'idée de fournir un revenu stable avec un minimum de risque.

Valeur calculée en soustrayant le total du passif de la valeur de tous les actifs du bilan, puis en divisant par le nombre d'actions ordinaires. Il s'agit d'un terme comptable qui n'a aucun rapport avec la valeur de marché des titres.

Une stratégie d'investissement qui recherche d'abord des entreprises individuelles présentant un potentiel d'investissement intéressant, puis prend en compte les tendances économiques et sectorielles plus larges qui affectent ces entreprises.

(1) Un individu qui achète ou vend des titres pour le compte des clients (un courtier en valeurs mobilières).
(2) Sur une bourse, celui qui exécute les ordres publics sur une base d'agence (un courtier de parquet ou un courtier en commissions).
(3) En argot, une entreprise qui exécute des ordres pour le compte d'autrui (une société de courtage).

Un partenariat ou une société qui a pour but de fournir des services de sécurité à un marché général.

Marché dans lequel les prix sont généralement en hausse.

Terme utilisé pour décrire un environnement de hausse des prix des titres.

Un jour où les bourses sont ouvertes.

Une option qui permet au propriétaire d'acheter un nombre contractuel d'un titre à un prix déterminé pour une période de temps prédéterminée (jusqu'à la date d'expiration).

L'argent

Le profit réalisé sur un investissement, mesuré par l'augmentation de la valeur d'une part de fonds entre le moment de l'achat et le moment de la vente.

Un fonds qui investit principalement dans des actions ordinaires dont le gestionnaire pense qu'elles fourniront une appréciation maximale du capital. Les fonds d'appréciation du capital ont souvent recours à des techniques d'investissement agressives, telles que la rotation rapide du portefeuille, l'effet de levier et l'investissement dans des titres non enregistrés, afin d'atteindre leurs objectifs.

La plus-value réalisée entre le prix d'achat et le prix de vente d'un actif.

Également appelée appréciation du capital, la croissance du capital est un objectif d'investissement de nombreux fonds d'actions. La croissance du capital est obtenue lorsque la valeur de marché des titres détenus par un fonds augmente, ce qui entraîne une hausse de la valeur nette d'inventaire par action du fonds.

La valeur totale de toutes les actions ordinaires, actions privilégiées et obligations émises par une société.

Dividendes que les sociétés versent par action aux actionnaires à partir de leurs bénéfices.

Un centre de réception et de distribution central exploité pour ses membres qui sont constitués de diverses sociétés de courtage. Nombre d'entre elles proposent des systèmes automatisés qui accélèrent les procédures de comparaison. Il s'agit notamment de la NSCC (National Securities Clearing Corp.) et de l'OCC (Options Clearing Corporation).

Stratégie consistant à organiser les obligations de manière à ce qu'elles arrivent toutes à échéance la même année.

Un fonds lancé pour refléter un fonds fermé. Par exemple, les gestionnaires de fonds peuvent décider de fermer un fonds qui s'est tellement développé qu'il n'est plus en mesure d'établir des positions dans des titres plus petits. Ils peuvent alors lancer un nouveau fonds à l'image du fonds fermé. Bien que les deux fonds aient le même objectif d'investissement, ils sont généralement gérés par des gestionnaires différents et investissent dans des titres différents.

Prix de la dernière transaction d'un titre lors d'un jour de bourse donné.

Un fonds dont l'offre d'actions est fermée. C'est-à-dire qu'une fois l'offre initiale terminée, le fonds cesse d'offrir ses actions. La valeur des actions est alors déterminée par l'offre et la demande, plutôt que par le calcul de la valeur nette d'inventaire.

Il arrive qu'un gestionnaire déclare un fonds "fermé aux nouveaux investisseurs", ce qui signifie qu'aucun nouvel investissement ne sera accepté. Il s'agit souvent d'une décision temporaire, motivée par l'énorme quantité d'argent investie dans le fonds en peu de temps. Le gestionnaire de portefeuille peut être préoccupé par la difficulté de trouver suffisamment de titres appropriés pour enrichir le portefeuille du fonds.

Il s'agit d'un complément ou d'une addition à un testament qui peut expliquer, modifier, nuancer ou altérer les dispositions d'un testament existant. Les mêmes formalités doivent être respectées que pour la rédaction d'un nouveau testament, notamment la signature de témoins.

Un actif mis en gage pour soutenir un prêt.

Une position longue ou courte sur différents types d'options sur la même action avec des prix d'exercice et/ou des dates d'expiration différents.

Il s'agit d'une commission qui rémunère le courtier pour son rôle dans la transaction. Dans la plupart des plans offshore, la commission est incluse dans les frais du produit.

L'abandon d'une partie ou de la totalité de la pension payable à la retraite en échange d'une somme forfaitaire immédiate.

Un conseiller qui ne peut conseiller que les produits de son entreprise.

Intérêts calculés sur le principal et sur les intérêts courus au cours de la période précédente. Les intérêts composés peuvent être calculés quotidiennement, mensuellement, trimestriellement, semestriellement ou annuellement.

Intérêts perçus sur des intérêts précédemment gagnés et réinvestis. Par exemple, si un titre est assorti d'un taux d'intérêt fixe de 10 % par an et qu'un investisseur place 500 $, à la fin de la première année, l'investisseur aura perçu 50 $ d'intérêts. Si ces intérêts sont réinvestis, l'investisseur entamera la deuxième année avec un investissement de 550 dollars. À la fin de la deuxième année, l'investisseur aurait perçu 55 dollars d'intérêts, soit 5 dollars supplémentaires grâce au réinvestissement des intérêts de la première année.

Une rente viagère spécifiquement conçue pour fournir un revenu après la retraite à partir des fonds d'une caisse de pension.

La capacité à investir avec un taux de rendement attendu faible en échange d'une assurance accrue de maintenir un principal stable et de conserver le taux de rendement attendu. Voir tolérance au risque.

Investissement en dollars constants : Titres tels que les comptes d'épargne et les fonds du marché monétaire dont le prix ne fluctue pas.

Le versement de vos cotisations d'assurance nationale à un régime de retraite autre que le State Earnings Related Pension Scheme (SERPS).

Une confirmation juridiquement contraignante de chaque transaction de portefeuille indiquant la date de chaque transaction, la description du titre et le montant acheté ou vendu. Une note de contrat est envoyée après chaque transaction.

Un programme dans lequel une personne accepte d'investir un montant dans un plan à intervalles réguliers pendant un certain nombre d'années. En échange, les investisseurs de ces plans reçoivent généralement d'autres avantages, tels qu'une assurance-vie temporaire décroissante et des avantages fiscaux.

Une caractéristique des titres qui permet au détenteur de l'émission de se convertir en une autre émission, généralement une action ordinaire. Ce privilège ne peut être utilisé qu'une seule fois. Le détenteur d'une action ou d'une obligation privilégiée peut convertir cette émission en une autre, mais pas inversement.

Une action privilégiée qui peut être convertie en action ordinaire de la même société à des prix ou des taux spécifiques.

Un fonds qui investit principalement dans des obligations convertibles et/ou des actions privilégiées convertibles.

Titres de sociétés (généralement des actions privilégiées ou des obligations) qui peuvent être échangés contre un nombre déterminé d'autres titres (généralement des actions ordinaires) à un prix fixé à l'avance.

Dans le secteur des Treasuries ( Obligations ), un "stripped Treasury zero" (ou "obligation zéro coupon démembrée") qui se convertit en une obligation de revenu courant cinq ans avant l'échéance.

Les aspects juridiques de l'achat et de la vente de titres de propriété.

Un fond qui investit principalement dans des obligations d'entreprises. En général, les fonds d'obligations d'entreprises recherchent un revenu plutôt qu'une croissance du capital.

Méthode d'investissement qui consiste à investir un montant déterminé à intervalles réguliers, quel que soit le cours de l'action du fonds. Par conséquent, davantage d'actions du fonds sont achetées lorsque les prix sont bas que lorsqu'ils sont élevés, ce qui fait généralement baisser le coût moyen par action de l'investisseur au fil du temps.

Un fonds qui investit principalement dans les titres d'un seul pays. Dans certains cas, les fonds nationaux investissent également dans des titres en dehors du pays si ces titres sont susceptibles de bénéficier de la croissance dans ce pays.

Le risque de fluctuation des cours des actions vendues à l'étranger en raison d'événements (politiques, financiers, etc.) survenant dans ces pays.

1) Pour les actions au porteur, la partie détachable du certificat échangeable contre des dividendes. (2) Indique le taux d'intérêt d'un titre à intérêt fixe - un coupon de 10 % rapporte un intérêt de 10 % par an sur la valeur nominale de l'action.

Le bénéfice net total dont une entreprise dispose pour distribution sous forme de dividende, divisé par le montant effectivement payé, donne le nombre de fois que le dividende est couvert.

Une option d'achat qui est vendue contre des actions détenues par le vendeur de l'option d'achat.

Une option de vente qui est vendue par le propriétaire d'une option de vente de la même classe avec une date d'expiration égale ou plus longue et un prix d'exercice égal ou plus élevé.

Si l'on vous diagnostique l'une de certaines maladies graves (spécifiées dans la police d'assurance), cette couverture vous versera un montant fixe, généralement sous la forme d'une somme forfaitaire.

Une prime régulière qui s'ajoute chaque jour.

Volume artificiel créé par les manipulateurs du marché qui donne l'apparence d'une activité sur les actions afin d'attirer les vrais investisseurs.

Le premier jour où les intérêts commencent à courir sur les obligations nouvellement émises.

Un ordre qui, s'il n'est pas exécuté le jour où il est saisi, expire à la clôture de la journée de négociation.

L'achat et la vente d'un même titre le même jour.

Une entreprise qui agit comme un teneur de marché et qui, en tant que tel, place la valeur pour acheter et vendre par rapport au public et/ou à la communauté des courtiers.

Impôts encourus au moment du décès, y compris les droits de succession et d'héritage.

Une dette émise par une société et qui est garantie par la bonne réputation de la société émettrice.

Une personne décédée.

Certaines polices d'assurance-vie ont une durée déterminée (terme) et vous versent un capital fixe si vous décédez durant cette période. Dans le cas d'une assurance temporaire décroissante, le montant versé diminue pendant la durée de l'assurance. Ainsi, plus vous décédez tôt dans la période, plus le montant versé à vos ayants droit est important. Ce type d'assurance est souvent utilisé comme couverture hypothécaire.

Document juridiquement contraignant qui a été signé, scellé, attesté et délivré et qui énonce les termes et confirme un accord entre deux ou plusieurs parties.

Le contrat de fiducie établi lorsqu'une société prévoit d'émettre des obligations ou d'autres titres de créance. Il comprend des éléments tels que les actifs, les paiements d'intérêts, les dates d'échéance, etc.

Un contrat acheté auprès d'une compagnie d'assurance qui offre une croissance différée d'impôt sur l'investissement du propriétaire du contrat jusqu'à ce que les gains soient retirés. Il peut être ajusté pour répondre aux besoins spécifiques de l'individu pendant la retraite. Voir Rente.

Un salarié affilié à un régime de pension qui quitte son emploi avant la retraite a droit à une pension différée ou préservée. Celle-ci est calculée de la même manière qu'une pension normale en multipliant le nombre d'années de service par une fraction (généralement 1/60e). Le montant de rachat d'une pension différée ne doit normalement pas être inférieur au total des cotisations de l'affilié.

1). La valeur faciale d'un titre, c'est-à-dire la somme à payer lors de son remboursement ou sa valeur nominale. 2). Nomination de la monnaie utilisée par les parties à un contrat.

1). La réglementation d'un secteur par des organismes privés plutôt que par la loi. Cela augmente souvent la forme de la réglementation, mais permet à l'organe directeur élu de l'industrie, plutôt qu'aux fonctionnaires, de faire respecter toutes les règles. Le gouvernement peut définir les grandes lignes dans lesquelles les organismes de réglementation peuvent opérer et superviser leur efficacité. 2). La déréglementation d'une économie implique, par exemple, la privatisation de l'industrie publique, l'adoption de dispositions visant à accroître la concurrence, la suppression des contrôles des taux de change, la suppression des subventions de l'État et l'abandon des taux d'intérêt aux forces du marché.

Un titre financier dont la valeur est basée sur, ou "dérivée" d'un titre traditionnel, d'un actif ou d'un indice de marché.

Une répartition de la même classe d'options mais avec des prix d'exercice différents et des dates d'expiration différentes.

La fraction de point ajoutée au prix d'achat ou soustraite du prix de vente des ordres en lot irreguliés. Cette charge représente la compensation versée au négociant/spécialiste pour l'exécution de l'ordre des lots irréguliers.

Une réduction garantie du taux d'intérêt variable standard appliqué à un prêt hypothécaire. La réduction dure un certain temps, puis revient au taux variable standard. Parfois, ce type d'opération implique également le paiement d'une pénalité si le prêt hypothécaire est remboursé pendant ou à la fin de la période de réduction ou pendant une période donnée après celle-ci.

L'élément du marché monétaire primaire dominé par les banques, les sociétés d'escompte et les courtiers en valeurs mobilières. En empruntant de l'argent à court terme auprès des banques commerciales ou des sociétés d'escompte, les courtiers en effets peuvent escompter de manière rentable les lettres de change, en particulier les bons du Trésor, et les négocier sur le marché de l'escompte.

Un compte client sur lequel le chargé de clientèle est autorisé à acheter et à vendre des titres pour le compte du client sans l'autorisation préalable de ce dernier. L'ouverture d'un tel compte nécessite l'autorisation spéciale de la direction de l'entreprise.

La différence entre vos revenus et vos dépenses. C'est l'argent que vous pouvez investir pour atteindre vos objectifs financiers.

Le paiement de dividendes et de plus-values aux actionnaires.

L'organisation qui organise la vente de parts de fonds, soit directement au public, soit par le biais d'intermédiaires, tels que des conseillers financiers.

La pratique consistant à répartir les investissements entre différents titres afin de réduire le risque. La diversification fonctionne mieux lorsque les rendements des titres sont variés, de sorte que les pertes subies par les titres dont le prix baisse sont compensées par les gains de ceux dont le prix augmente. Par nature, les fonds communs de placement et les obligations de portefeuille sont des investissements diversifiés. La diversification peut également signifier la participation d'une grande entreprise à un large éventail d'activités commerciales.

Les bénéfices versés par une société à ses actionnaires.

Indice boursier largement coté. Le DJIA reflète une moyenne pondérée par les prix de 30 actions de premier ordre activement négociées. Ces 30 titres représentent entre 15 et 20 % de la valeur de marché des actions négociées à la Bourse de New York.

Revenus perçus en contrepartie d'un travail, tels que les salaires et les revenus d'une activité indépendante. En revanche, les revenus non issus du travail comprennent les revenus provenant des investissements. Cette distinction est utilisée à des fins fiscales spécifiques.

Bénéfice net divisé par le nombre d'actions ordinaires en circulation.

Il s'agit d'un état financier de l'entreprise qui présente et compense tous les gains et toutes les dépenses pour obtenir un bénéfice ou une perte. Il est également appelé état des pertes et profits (P&L).

Le risque créé par les fluctuations de l'économie. Les cycles économiques affectent les entreprises et les industries de manière différente. Par exemple, certaines prospèrent durant une expansion économique et se portent mal durant une contraction économique, tandis que d'autres sont largement indépendantes des cycles économiques. Voir risque d'investissement.

Fonds des marchés émergents : Un fonds qui investit principalement dans les actions d'entreprises situées dans des pays en développement ou opérant dans ces marchés émergents. Les fonds des marchés émergents ont généralement pour objectif d'investir pour une croissance à long terme et sont généralement considérés comme des fonds d'actions agressifs.

Une police d'assurance-vie avec épargne est une police d'assurance qui vous aide également à épargner. Elle vous verse un montant fixe, ainsi que les éventuels bonus qui ont pu être ajoutés, à une date déterminée ou en cas de décès avant cette date. Les contrats d'assurance-vie liés aux hypothèques sont utilisés pour rembourser une hypothèque à intérêt seulement à la fin de son terme, mais ils ne peuvent pas garantir cela.

Un fonds qui investit principalement dans les actions de sociétés du secteur de l'énergie.

Un fonds qui investit principalement dans des titres émis par des entreprises liées à l'environnement. Il s'agit notamment de sociétés actives dans le traitement des déchets dangereux, le recyclage des déchets et d'autres domaines connexes.

La partie d’un compte qui reflète la participation du client.

Les actifs qui représentent la propriété, tels que les actions ordinaires, contrairement aux actifs qui représentent la dette, tels que les obligations. Les actifs en fonds propres fluctuent en valeur et offrent des opportunités de croissance.

Un fonds qui cherche à fournir un revenu courant relativement élevé et une croissance du revenu en investissant une grande partie de ses actifs dans des actions.

Ensemble des actifs détenus et des passifs dus au moment du décès d'une personne.

Les frais engagés pour distribuer les actifs et régler les dettes et les taxes à la suite du décès d'une personne, y compris les frais de succession, les frais administratifs, les hypothèques, les dettes personnelles, les frais funéraires, les droits de succession.

Un fonds qui n'investit que dans les titres d'entreprises répondant à certaines normes sociales. Par exemple, un fonds éthique peut exclure les titres d'entreprises connues pour pratiquer la discrimination, qui opèrent dans certains pays ou qui fabriquent des produits spécifiques tels que l'alcool, le tabac ou les armes nucléaires.

Prêt à long terme émis dans une devise autre que celle du pays ou du marché dans lequel il est émis. Les intérêts sont payés sans déduction d'impôts.

Un fonds qui investit principalement dans des actions de sociétés d'Europe occidentale.

Personne désignée par les dernières volontés du défunt pour exécuter les dispositions du testament.

Le coût de fonctionnement d'un fonds. Tous les frais d'un fonds sont indiqués dans le prospectus sous la forme d'un pourcentage des actifs.

Frais d'exploitation d'un fonds, exprimés en pourcentage de son actif net moyen. Les fonds ayant des ratios de dépenses plus faibles sont en mesure de distribuer un pourcentage plus élevé de revenus bruts aux actionnaires.

Une société de gestion d'investissement qui propose des fonds ayant de nombreux objectifs d'investissement. Les familles de fonds permettent souvent aux investisseurs de transférer de l'argent d'un fonds à l'autre moyennant des frais minimes ou nuls. Ainsi, un investisseur détenant des parts dans un fonds de croissance peut transférer tout ou partie de ses actifs dans un autre fonds sans payer de nouveaux frais d'acquisition si chacun de ces fonds est géré par une seule et même société d'investissement. Les obligations de portefeuille permettent de sélectionner des fonds auprès de nombreuses sociétés d'investissement à des taux très réduits.

Le dividende versé par une entreprise à la fin de son année fiscale, recommandé par les administrateurs mais autorisé par les actionnaires lors de l'assemblée générale annuelle de l'entreprise.

Professionnel qui aide les particuliers et les entreprises, dans le cadre d'un processus continu, à organiser et à coordonner leurs affaires financières personnelles et professionnelles afin de leur permettre d'atteindre leurs objectifs.

Organisme gouvernemental chargé de protéger les investisseurs en réglementant toutes les entreprises d'investissement au Royaume-Uni. La FSA a pris le relais de la Personal Investment Authority et d'autres régulateurs en 2000, lors de l'adoption du Financial Services and Markets Bill (loi sur les services et marchés financiers).

Un fonds qui investit principalement dans les actions d'entreprises fournissant des services financiers, y compris les banques, les sociétés financières, les compagnies d'assurance et les sociétés de valeurs mobilières ou de courtage.

Période de douze mois au cours de laquelle une entreprise tient ses registres financiers. Ce cycle ne coïncidant pas nécessairement avec l'année civile, il est appelé exercice fiscal.

Les actifs immobilisés qui génèrent des revenus fixes, y compris les certificats d'investissement, les certificats de dépôt, les rentes fixes et la plupart des obligations.

Revenu versé au même taux jusqu'à ce que l'investissement (généralement des obligations) arrive à échéance ou soit vendu.

Un titre qui paie un taux de rendement fixe. Ce terme est généralement utilisé en référence aux obligations d'État, d'entreprise ou municipales, qui versent un taux d'intérêt fixe jusqu'à leur échéance, et aux actions privilégiées, qui versent un dividende fixe. Les titres à revenu fixe offrent la garantie d'un rendement fixe, mais n'offrent pas à l'investisseur un potentiel de croissance important, voire, inexistant.

Terme généralement utilisé pour désigner les revenus perçus de certains types d'obligations. Le revenu ou le rendement ne change pas pendant la durée de vie de l'obligation.

Taux d'intérêt fixe appliqué à un prêt hypothécaire ou autre. Au début d'un prêt, il est normalement fixé juste en dessous du taux habituel du prêteur et garanti pour une certaine durée. Que le taux habituel soit inférieur ou supérieur au taux fixe, vous devrez toujours payer le même montant - vous pouvez donc y perdre ou y gagner. À la fin de la période de garantie, vous commencerez à payer le taux habituel du prêteur. Parfois, ce type d'opération implique également le paiement d'une pénalité si l'hypothèque ou le prêt est racheté (remboursé) pendant ou à la fin de la période d'escompte.

Une obligation qui se négocie sans intérêts courus est dite "plate".

Un prêt hypothécaire qui permet de modifier le montant que vous payez chaque mois, ou la fréquence des paiements (sous réserve de certaines restrictions).

Un fonds qui peut investir dans des actions, des obligations et des liquidités dans la proportion que le gestionnaire juge appropriée, ce qui lui donne une flexibilité totale pour obtenir des rendements maximums. Les fonds de portefeuille flexibles sont parfois appelés fonds d'allocation d'actifs.

L'occasion au cours de laquelle les actions d'une entreprise sont proposées sur le marché pour la première fois.

Désigne l'indice des actions ordinaires industrielles du Financial Times, également connu sous le nom d'"indice des 30 actions". Il a débuté en 1935 à 100 et est basé sur les prix de 30 actions industrielles et commerciales de premier plan. Ces actions sont choisies pour être représentatives de l'industrie britannique, plutôt que de la Bourse. Les actions gouvernementales, les banques et les compagnies d'assurance ne sont pas incluses. L'indice est calculé toutes les heures au cours de la journée, avec un "indice de clôture" à 16h30.

Populairement connu sous le nom de "Footsie", il s'agit d'un indice des 100 principales actions britanniques cotées à la Bourse de Londres, qui fournit une image minute par minute de l'évolution des prix des actions. Il a débuté le 3 janvier 1984 avec une base de 1 000. Il constitue également la base d'un contrat sur le London Traded Options Market (LTOM) et le London International Financial Futures Exchange (LIFFE).

Libellé en ECUs (Unité monétaire européenne), il comprend les actions de l'indice FT-SE 100 plus les composants de l'indice FT-SE Eurotrack 100. La composante britannique est pondérée de manière à ce que l'indice 200 suive de près les principaux indices de référence. Il a débuté le lundi 25 février 1991 avec une valeur de base de 1.000 à la clôture du vendredi 26 octobre 1990.

L'investissement de la quasi-totalité des actifs disponibles dans des titres autres que les titres à court terme (tels que les comptes d'épargne et les comptes du marché monétaire). Lorsqu'un fonds est dit "entièrement investi", cela signifie généralement que le gestionnaire du fonds est convaincu que les marchés des valeurs mobilières vont s'améliorer.

S'applique aux nouvelles émissions, lorsque le montant total à payer pour les nouvelles actions a été versé à la société.

Possibilité de transférer un investissement dans un fonds commun de placement d'un fonds à un autre fonds parrainé par la même famille de fonds communs de placement.

Une société de gestion d'investissements qui propose plusieurs types de fonds communs de placement.

Un gestionnaire de fonds investit l'argent que les gens ont versé, par exemple dans des fonds communs de placement et des fonds d'investissement. Le gestionnaire de fonds est rémunéré par les frais prélevés, de sorte que les frais que vous payez seront plus élevés pour un fonds géré activement que pour un fonds (tel qu'un tracker indiciel) qui ne l'est pas - bien que les rendements puissent également être plus élevés.

Un fonds qui investit uniquement dans les actions d'autres fonds ouverts. Les fonds de fonds étaient populaires dans les années 1960, mais ils sont ensuite tombés en disgrâce auprès de la plupart des investisseurs.

Les dettes d'une entreprise exprimées en pourcentage de ses fonds propres. Un taux d'endettement élevé signifie que les dettes sont importantes par rapport aux capitaux propres.

Un fonds qui investit dans des obligations sans aucune restriction de qualité ou d'échéance.

L'assurance générale comprend l'assurance habitation, l'assurance automobile, l'assurance voyage et l'assurance professionnelle.

Un fonds qui investit principalement dans des titres associés à l'or, y compris les activités d'extraction, de raffinage et de production de l'or. Les fonds aurifères sont aussi parfois appelés fonds de métaux précieux.

Dette (obligations, bons ou billets) vendue par un gouvernement ou ses agences pour lever des fonds.

Une personne qui transfère des biens à une autre personne ou à une fiducie.

Comme point de départ du calcul de l'impôt sur le revenu, le revenu brut comprend tous les revenus potentiellement imposables reçus de quelque source que ce soit, tels que les salaires, les dividendes, les intérêts, les bénéfices d'une activité indépendante, les distributions d'un plan de retraite, etc.

Habituellement abrégé en PNB. Valeur marchande des biens et services produits par un pays au cours d'une année. Le PNB des principales économies est normalement publié tous les trimestres et ces chiffres sont soigneusement examinés par le marché. Anciennement appelé produit intérieur brut.

Objectif d'investissement de nombreux fonds d'actions. Le revenu courant, s'il est pris en compte, est une préoccupation secondaire pour ces fonds. La croissance du capital est obtenue lorsque la valeur de marché des avoirs d'un fonds augmente, ce qui entraîne une augmentation de la valeur nette d'inventaire par action du fonds.

Un fonds qui cherche à fournir à la fois une croissance du capital et un flux de revenus. Pour ce faire, il investit principalement dans des actions ordinaires de sociétés qui ont non seulement augmenté la valeur de leurs actions, mais qui ont aussi un solide historique de versement de dividendes.

Un fonds qui investit principalement dans des actions de sociétés dont les bénéfices à long terme devraient croître beaucoup plus rapidement que les bénéfices du marché en général (tels que représentés par les indices S&P/FTSE). En général, les fonds de croissance cherchent à générer des gains en capital plutôt que des revenus de dividendes.

Un fonds qui investit principalement dans des actions de croissance incluses dans l'un des principaux indices boursier non géré. Les fonds indiciels de croissance cherchent généralement à égaler ou à dépasser la performance d'investissement de l'indice ciblé.

Une stratégie d'investissement visant à augmenter le capital en achetant des actions dont le gestionnaire pense que le prix va augmenter, indépendamment du prix actuel de l'action par rapport à sa valeur sous-jacente. L'investissement de croissance est souvent comparé à l'investissement de valeur.

Actions d'une entreprise d'un nouveau secteur ou d'une entreprise participant à un secteur émergent.

Investissez une somme forfaitaire pour une durée déterminée (généralement de 3 à 5 ans) dans une obligation à croissance garantie, un rendement minimum vouis sera ainsi garantie.

Investissez une somme forfaitaire pour une durée déterminée (généralement de 3 à 5 ans) dans une obligation à revenu garanti et vous aurez la garantie d'un revenu d'un montant déterminé pendant toute la durée de l'obligation.

Disposition d'une police qui interdit à une compagnie d'assurance d'annuler une police pour une raison autre que le non-paiement des primes à leur échéance ; elle interdit également l'augmentation des primes à moins qu'il n'y ait une augmentation du taux pour tous les assurés d'un groupe particulier.

Un fonds qui investit principalement dans des actions de sociétés du secteur médical.

Réduire le risque d'un titre en prenant une position compensatoire sur un titre connexe.

Un fonds qui utilise des contrats à terme pour compenser le risque d'investissement. Par exemple, un gestionnaire de fonds préoccupé par la baisse des prix des actions peut couvrir ses avoirs en achetant une option de vente de certaines actions. Les options de vente, les options d'achat et la vente à découvert sont des outils de couverture largement utilisés par les gestionnaires de fonds d'actions. La couverture est également très utilisée dans les fonds internationaux qui tentent de minimiser les risques de change. Le prospectus du fonds indique si le fonds effectue ou non des opérations de couverture.

Un fonds qui cherche à fournir un rendement courant relativement élevé. Les fonds à haut rendement courant tendent à investir principalement dans des titres à revenu fixe de qualité inférieure, sans restriction de qualité ou d'échéance.

Un fonds qui investit principalement dans des obligations spéculatives, également appelées "junk bonds". Les fonds d'obligations à haut rendement recherchent généralement des rendements élevés et tendent à être l'un des investissements les plus risqués des fonds obligataires.

Rendement fourni par un fonds (généralement un fonds du marché monétaire) sur une période donnée.

Il s'agit d'un prêt qui utilise la valeur nette de la maison comme garantie. Dans la plupart des cas, les intérêts payés sur le prêt sont déductibles.

Il s'agit d'une estimation de ce que vous pouvez attendre d'un investissement. Elle est calculée sur la base de taux de croissance standard et inclut tous les frais que vous devez payer. Le montant réellement obtenu peut être supérieur ou inférieur à l'illustration. Parfois appelé "devis".

Date à laquelle un fonds a été mis à la disposition des investisseurs pour la première fois.

Paiements de dividendes, d'intérêts et/ou de plus-values à court terme générés par les titres détenus par un fonds. Les dividendes sont versés après déduction des frais d'exploitation.

Une stratégie de disposition des obligations de manière à ce qu'elles produisent une série de paiements réguliers et constants.

1). Dans le cas de dommages ou de pertes subis par une partie, une indemnité est l'assurance que la situation sera corrigée par une autre partie sous la forme d'une réparation ou d'un paiement monétaire. Cette autre partie est le plus souvent une compagnie d'assurance auprès de laquelle l'assuré qui a subi des dommages a souscrit une assurance d'indemnisation. 2). Garantie donnée par un client à sa banque (généralement sous la forme d'une "lettre d'indemnisation") que la banque ne sera pas tenue de continuer à servir les intérêts de ce client à la suite de la perte de documents par ce dernier.

Un fonds qui investit dans une collection de titres destinée à correspondre à celle d'un indice général (REMARQUE : il n'est pas possible pour les investisseurs d'investir réellement dans l'indice réel, tel que le S&P 500). En général, les fonds indiciels cherchent à obtenir un rendement identique ou légèrement supérieur à celui de l'indice qu'ils reflètent. Les fonds indiciels ont tendance à facturer des frais administratifs peu élevés.

Augmentation des prix des produits et des services au fil du temps, représentant la diminution du pouvoir d'achat de l'argent.

La valeur d'un revenu ou d'un actif qui est mesurée en termes de pouvoir d'achat.

Il est possible que la valeur des actifs ou des revenus soit érodée par l'inflation (l'augmentation du coût des biens et des services). Le risque d'inflation est souvent mentionné en relation avec les fonds à revenu fixe qualifiés de prudent. Bien que ces types de fonds à revenu fixe puissent minimiser la possibilité de perte de capital, ils exposent l'investisseur au risque d'inflation.

Personne détenant des informations non publiques sur une société. Les administrateurs, les dirigeants et les actionnaires détenant plus de 10 % d'une catégorie d'actions sont généralement considérés comme des initiés.

L'achat ou la vente d'actions par une personne qui possède des informations "privilégiées" sur l'entreprise, c'est-à-dire des informations sur les performances et les perspectives de l'entreprise qui n'ont pas encore été communiquées à l'ensemble du marché et qui, si elles étaient disponibles, pourraient avoir une incidence sur le cours de l'action.

Un compte d'épargne sur lequel vous pouvez retirer votre argent à tout moment, sans en avertir la banque ou la société de crédit immobilier et sans être pénalisé par une perte d'intérêts.

Des prix de transaction très avantageux pour les fonds communs de placement qui ne sont pas directement accessibles au grand public. Les prix institutionnels correspondent généralement à la valeur nette d'inventaire d'un fonds commun de placement, majorée d'une petite différence de pourcentage d'environ 0,5 %. Les clients privés paient généralement des prix de détail qui correspondent souvent à la valeur nette d'inventaire majorée de 5 %. Les portefeuilles d'obligations permettent d'accéder aux prix institutionnels.

Une garantie sur une obligation municipale que les intérêts et le principal seront payés à temps et dans leur intégralité. Les obligations assurées ont tendance à avoir une notation de crédit élevée mais à offrir un rendement inférieur à celui des obligations non assurées ayant une notation de crédit comparable. Les plus grands assureurs d'obligations municipales sont La Municipal Bond Investment Assurance Corp. (MBIA), la Federal Guarantee Insurance Corp. (FGIC) et AMBAC Indemnity Corp. (AMBAC).

Le coût de l'emprunt.

Il existe deux façons de rembourser un prêt hypothécaire : la méthode des intérêts seuls et la méthode du remboursement. Avec la méthode des intérêts seuls, vos mensualités ne remboursent que les intérêts que vous devez sur le montant emprunté. À la fin de la durée de votre prêt hypothécaire, vous devrez rembourser le montant réel que vous avez emprunté, ce que la plupart des gens prévoient en utilisant une pension ou une dotation. Dans le cas d'un prêt hypothécaire à remboursement, vous remboursez chaque mois une partie de l'argent emprunté ainsi que les intérêts. À la fin de la durée de l'hypothèque, vous aurez remboursé l'argent que vous avez emprunté.

Le risque créé par les variations des taux d'intérêt du marché. Par exemple, la valeur des obligations diminue généralement lorsque les taux d'intérêt augmentent. Voir risque d'investissement.

Dividende déclaré en cours d'exercice, autorisé uniquement par les administrateurs.

Un fonds qui investit principalement dans des titres de sociétés situées en dehors des États-Unis. En général, l'investissement international offre non seulement une diversification et un potentiel de rendement élevé, mais comporte également des risques particuliers, tels que les problèmes de change et l'évolution rapide des scénarios politiques.

Décès sans testament valable.

Actifs destinés à atteindre des objectifs à long terme, tels que l'accumulation d'argent pour l'éducation ou la retraite. Les actifs d'investissement comprennent généralement des actions, des obligations, des fonds communs de placement, des rentes, des certificats de dépôt, des biens immobiliers, des sociétés en commandite, des intérêts commerciaux et d'autres investissements à long terme similaires.

Une société d'investissement investit les fonds communs des investisseurs dans des titres correspondant à ses objectifs d'investissement déclarés. Moyennant une commission, la société d'investissement offre une plus grande diversification, une plus grande liquidité et un service de gestion plus professionnel que ce qui est normalement disponible pour les investisseurs individuels.

Les revenus des investissements tels que les intérêts et les dividendes.

L'autorité de régulation responsable de la manière dont les entreprises investissent l'argent. Aujourd'hui remplacé par la Financial Services Authority (FSA).

L'objectif d'investissement d'un fonds. Par exemple, un fond de croissance a généralement pour objectif d'assurer une croissance du capital à long terme.

L'imprévisibilité des rendements des investissements. La probabilité que le rendement réel d'un investissement soit différent du rendement attendu. Le risque d'investissement est mesuré statistiquement à l'aide de l'écart-type. Les risques d'investissement comprennent le risque économique, le risque d'inflation, le risque de taux d'intérêt, le risque de marché et le risque spécifique.

Description de la stratégie d'investissement d'un fonds. Par exemple, un fonds de croissance peut avoir un style orienté vers la croissance, vers la valeur, ou un mélange des deux. Les fonds à revenu fixe ont tendance à être gérés selon un style sensible aux taux d'intérêt ou sensible au crédit.

Société dont la seule activité consiste à acheter, vendre et détenir des actions.

(1) Processus par lequel un nouveau titre est mis sur le marché. (2) Toute valeur mobilière.

Mois et jour de l'émission initiale d'un titre.

Actions vendues au public.

Un compte sur lequel deux personnes ou plus agissent en tant que copropriétaires.

Obligations notées BB ou moins par Standard & Poor's Corporation et Ba ou moins par Moody's Investor Service. Les obligations de pacotille ont tendance à être plus volatiles et à offrir un rendement plus élevé que les obligations de meilleure qualité.

Un fonds qui investit principalement dans des obligations spéculatives . Ces fonds recherchent généralement des rendements élevés et font partie des investissements obligataires les plus risqués.

Le pays où votre investissement est détenu - par exemple l'île de Man, utilisée en raison de sa stabilité et de sa croissance en franchise d'impôt.

Une police d'assurance souscrite par les entreprises pour couvrir les pertes financières inévitables liées au décès prématuré ou à la maladie grave d'un employé clé.

Une stratégie d'investissement à revenu fixe qui cherche à réduire le risque de taux d'intérêt en investissant dans des titres à revenu fixe avec une grande variété d'échéances. Bien que cette stratégie assure un flux de trésorerie continu, il peut y avoir un certain sacrifice du rendement total, puisque les obligations à court terme ont tendance à avoir des rendements plus faibles que les obligations à long terme.

Actions de sociétés dont la capitalisation boursière est supérieure à 1 milliard de dollars. Les grandes capitalisations ont tendance à être des sociétés bien établies, de sorte que leurs actions comportent moins de risques que les petites capitalisations, mais elles offrent également moins de potentiel de croissance spectaculaire.

Un fonds qui investit principalement dans des titres de sociétés des pays d'Amérique latine.

C'est le type d'assurance-vie le plus simple. Si vous décédez pendant la période couverte, l'assurance verse de l'argent à vos ayants droit.

Dettes ou tout ce qui est dû à une autre personne ou partie. Les passifs comprennent les soldes de cartes de crédit, les prêts garantis par des investissements ou des actifs personnels, tels qu'une automobile, ou les prêts garantis par une maison.

Une police d'assurance qui verse un montant fixe si vous décédez pendant la période couverte.

Les liquidités ou équivalents de liquidités, tels que les fonds du marché monétaire ou les certificats de dépôt.

Aux fins de l'analyse du décès prématuré, il s'agit de tout actif supposé être liquidé au décès d'un client principal et mis à disposition pour les besoins immédiats en capital du survivant.

Titres négociés sur une bourse nationale.

Actions qui ont été admises à la négociation sur un marché boursier.

Frais d'acquisition prélevés par certains fonds communs de placement (fonds avec frais à l'achat) pour couvrir les frais de vente. Les frais d'entrée sont prélevés au moment de l'achat. Les frais de rachat sont prélevés au moment de la vente.

(1) Sur le compte d'un client, les titres qui sont soit entièrement payés (compte au comptant), soit partiellement payés (compte sur marge). (2) Toute position figurant dans les registres de titres de l'entreprise et présentant un solde débiteur.

Obligations dont l'échéance est supérieure à dix ans.

Tous les fonds autres que les fonds à court terme (c'est-à-dire les fonds du marché monétaire).

Une façon d'épargner, qui inclut l'assurance-vie. Elle est versée à la fin d'une période déterminée et également en cas de décès pendant cette période. Elle est généralement utilisée pour rembourser un prêt hypothécaire à intérêts seulement, mais ne garantit pas son remboursement.

Le montant qu'un fonds paie à son conseiller en investissement pour ses services. La commission annuelle moyenne dans l'ensemble du secteur est d'environ un demi pour cent des actifs du fonds. La commission de gestion d'un fonds doit être indiquée dans son prospectus.

L'entreprise qui fournit au fonds des services de recherche en investissement et de gestion de portefeuille.

Depuis combien de temps le gestionnaire de portefeuille est responsable de la gestion d'un fonds.

Également appelée "capitalisation boursière". La capitalisation boursière est une mesure de la valeur d'une société, calculée en multipliant le nombre d'actions ordinaires en circulation par le cours actuel de l'action. La capitalisation boursière est généralement regroupée en quatre catégories principales : grande capitalisation, moyenne capitalisation, petite capitalisation et microcapitalisation.

Il s'agit d'un autre terme pour désigner un courtier ou un spécialiste. Dans l'intérêt du maintien d'une négociation ordonnée, un teneur de marché se tient prêt à négocier contre le public et donc à créer un marché pour une émission.

Type d'ordre de marché portant généralement sur une quantitée importante d'actions et donnant au courtier en bourse un pouvoir discrétionnaire en ce qui concerne le prix et/ou le moment de l'exécution.

Un ordre à exécuter au prix actuel du marché. Les ordres d'achat sur le marché acceptent l'offre actuelle et les ordres de vente sur le marché acceptent l'offre actuelle.

La valeur d'un actif basée sur le prix qu'il atteindrait s'il était vendu maintenant.

Le risque créé par les conditions du marché qui affectent tous les investissements d'une catégorie similaire. Par exemple, la valeur d'une action ordinaire particulière peut baisser en raison d'une diminution de la valeur d'un grand groupe d'actions ordinaires. Voir risque d'investissement.

Tenter de faire coïncider l'achat et la vente de titres avec les conditions idéales du marché. Les investisseurs en fonds communs de placement peuvent passer d'un fonds d'actions à un fonds d'obligations ou à un fonds du marché monétaire en fonction de la vigueur de l'économie et de l'orientation des taux d'intérêt.

La date à laquelle un prêt devient exigible et payable lorsque les obligations et autres titres de créance doivent être remboursés.

La date à laquelle le montant principal d'une obligation doit être payé en totalité.

La combinaison de deux ou plusieurs entreprises en une seule par le biais d'un échange d'actions.

Sous-ensemble des petites capitalisations. Les actions des sociétés dont la capitalisation boursière est inférieure à 50 millions de dollars sont des "microcapitalisations". Les microcapitalisations ont tendance à être des sociétés nouvelles, relativement peu testées, qui peuvent offrir un potentiel de croissance plus important que les grandes capitalisations, mais qui comportent également un risque plus élevé.

Un fonds qui investit principalement dans des actions de sociétés ayant une capitalisation boursière moyenne (mid caps).

Actions d'entreprises ayant une capitalisation boursière moyenne, généralement comprise entre 500 millions et 3-5 milliards de dollars. Les valeurs moyennes sont souvent considérées comme offrant un potentiel de croissance supérieur à celui des grandes capitalisations (mais inférieur à celui des petites capitalisations) et un risque inférieur à celui des petites capitalisations (mais supérieur à celui des grandes capitalisations).

Le plus petit montant d'investissement qu'un fonds accepte pour l'ouverture d'un nouveau compte. La plupart des groupes de fonds imposent également un minimum pour les achats supplémentaires sur un compte existant.

Allégement fiscal sur votre prêt hypothécaire au Royaume-Uni. Le MIRAS a pris fin en avril 2000.

La capacité à réduire les assurances concernant le taux de rendement attendu et les assurances de maintien d'un capital stable en échange de la possibilité d'obtenir un rendement plus élevé.

Les fonds du marché monétaire cherchent à maintenir une valeur nette d'inventaire stable en investissant dans des titres à court terme ,de bonne qualité, vendus sur le marché monétaire.

Instruments de dette à court terme qui reflètent les taux d'intérêt actuels et qui, en raison de leur courte durée de vie, ne réagissent pas aux variations des taux d'intérêt comme le font les instruments à plus long terme.

Dette à court terme, généralement émise pour une durée de 90 jours ou moins.

Un prêt généralement utilisé pour acheter une maison. La maison est utilisée comme garantie jusqu'à ce que vous ayez remboursé le prêt (généralement après une période déterminée). Il existe trois principaux types de prêts hypothécaires : Remboursement - vous effectuez des paiements, généralement mensuels, qui servent à rembourser le capital (le montant emprunté) et les intérêts. À la fin de la période convenue, vous aurez remboursé la totalité du prêt. Intérêts seulement - vous ne payez que les intérêts de votre prêt hypothécaire. Vous prenez des dispositions pour payer le capital à la fin de la durée convenue de l'hypothèque. Les contrats de capitalisation, les ISA ou les pensions peuvent être utilisés pour rembourser le capital. Flexible - vous pouvez rembourser plus de capital quand vous le souhaitez et vous pouvez interrompre les paiements pendant une durée convenue.

Titre de créance émis par une société et garanti par des biens immobiliers appartenant à la société (tels que des usines ou des immeubles de bureaux).

Une collection de prêts hypothécaires regroupés en un seul titre et vendus aux investisseurs privés ou institutionnels en tant que titre unique.

Le document juridique que vous signez et qui donne au prêteur le droit légal d'utiliser votre propriété comme garantie d'un prêt.

Une prime payée pour une assurance couvrant le prêteur dans le cas où votre propriété est saisie et vendue et que le prêteur ne peut pas récupérer son argent sur le produit de la vente. Cette assurance ne vous couvre pas.

Une société d'investissement à capital variable qui combine l'argent de milliers de personnes et l'investit dans une variété de titres dans le but d'atteindre un objectif spécifique au fil du temps. Les fonds communs de placement offrent les avantages d'une diversification du portefeuille (qui offre une plus grande sécurité et une volatilité réduite), d'une gestion professionnelle et sont prêts à racheter leurs actions à la valeur nette d'inventaire actuelle. Le prospectus de chaque fonds contient des informations détaillées sur les objectifs du fonds, les frais, la société de gestion, etc. Les fonds communs de placement, connus sous le nom de sociétés d'investissement à capital variable, ont des portefeuilles qui peuvent s'accroître ou se réduire en fonction des conditions du marché et des habitudes d'investissement et de rachat des investisseurs.

Acronyme de National Association of Securities Dealers Automated Quote System (Association nationale des négociants en valeurs mobilières). Réseau de communication utilisé pour stocker et accéder aux cotations des titres qualifiés de gré à gré aux États-Unis.

Cotisations à l'assurance nationale

Une gamme de produits d'épargne vendus par le gouvernement britannique. Vous pouvez généralement les acheter dans les bureaux de poste.

Un fonds qui investit principalement dans des titres de sociétés qui possèdent, transforment, transportent ou commercialisent des ressources naturelles, qui peuvent inclure des métaux, des minéraux et des produits forestiers.

Une caractéristique d'un titre qui permet au propriétaire de transférer la propriété ou le titre. Un instrument non négociable n'a pas de valeur.

La valeur marchande actuelle de l’action d’un fonds commun de placement. La valeur liquidative d’un fonds est calculée quotidiennement en prenant le total de l’actif, des titres, des liquidités et des bénéfices accumulés du fonds, en déduisant le passif et en divisant le reste par le nombre d’actions en circulation. Dans une cotation de fonds à capital variable, l'OFS est le côté acheteur ; le côté offre correspond à l'OFS plus les frais de vente.

Intérêts reçus d'un compte bancaire ou d'une société de crédit immobilier après déduction de l'impôt de base. Les contribuables des tranches superieurs doivent payer plus d'impôts.

La différence entre la valeur totale des actifs et le montant total des passifs.

Une entreprise qui entre sur le marché pour la première fois ou qui émet des actions supplémentaires.

Actions nouvellement émises par une société ; ces actions peuvent généralement être transférées sur des documents renonciables.

Le nom général d'un titre du Trésor ou d'une agence dont l'échéance initiale est inférieure à 10 ans.

L'objectif d'investissement d'un fonds énonce les buts financiers qu'il vise, tels que la "croissance" ou le "revenu".

Régime de retraite mis en place par un employeur pour ses employés. Il fournit généralement une assurance-vie ainsi que des prestations de retraite. La pension qu'il verse est généralement basée sur une proportion du dernier salaire de l'employé ou sur le montant versé. Il existe deux types de pension professionnelle : contributive (les salariés cotisent au fonds de pension en même temps que leur employeur) ou non contributive (seul l'employeur cotise au fonds).

Le prix auquel le teneur de marché vendra les actions aux investisseurs.

Une société d'investissement qui met en commun l'argent des actionnaires et investit dans une variété de titres, y compris des actions, des obligations et des instruments du marché monétaire. Ils offrent une croissance, un revenu, ou les deux, et la possibilité d'investir dans tous les domaines, d'un pays ou d'un secteur aux mouvements des marchés eux-mêmes. Un fonds commun de placement vend continuellement de nouvelles actions aux investisseurs et rachète celles qui sont apportées par les actionnaires. (Également connu sous le nom de "fonds commun de placement").

Les coûts normaux encourus par un fonds commun de placement dans le cadre de ses activités, tels que les dépenses liées à l'entretien des bureaux, du personnel et de l'équipement. Il existe également des frais liés à la gestion du portefeuille de titres de l'OPCVM. Ces dépenses sont prélevées sur les actifs de l'OPCVM avant toute distribution de bénéfices.

Un contrat qui permet à l'acheteur d'acheter (call) ou de vendre (put) une quantité prédéterminée d'un titre sous-jacent pendant une période de temps spécifique à un prix préétabli.

Changements apportés aux conditions d'un contrat d'option à la date ex-dividende lorsque l'action sous-jacente verse un dividende en espèces ou en actions, ou lorsqu'il y a un fractionnement d'actions, etc.

L'accord que le client doit signer pour négocier des options et dans lequel il accepte de se conformer aux règles des bourses d'options répertoriées.

Groupe d'options, de vente ou d'achat, portant sur le même titre sous-jacent.

Un fonds qui négocie des options pour augmenter la valeur de ses actions. Le fonds peut être conservateur ou agressif. Un fonds conservateur, communément appelé "option income fund", peut acheter des actions et augmenter le revenu des actionnaires grâce à la prime gagnée en vendant des options sur les actions du portefeuille. Un fonds agressif, communément appelé "option growth fund", peut acheter des options sur des titres dont le gestionnaire du fonds pense qu'ils vont baisser ou augmenter fortement à court terme.

Forme d'action la plus courante. Les détenteurs reçoivent des dividendes dont le montant varie en fonction de la rentabilité de l'entreprise et des recommandations des directeurs. Les détenteurs sont les propriétaires de l'entreprise. Également connu sous le nom d'action ordinaire.

Un fonds qui investit principalement dans les actions de sociétés situées dans le bassin du Pacifique, qui comprend l'Australie, Hong Kong, le Japon, la Malaisie, la Nouvelle-Zélande, Singapour et Taïwan.

Un fonds qui investit principalement dans des actions de sociétés dont les principaux marchés ou activités sont concentrés dans la région Pacifique (y compris les pays asiatiques), et qui n'investit pas spécifiquement au Japon.

Titres à très bas prix négociés entre le vendeur et l'acheteur.

Ils permettent d'investir dans un certain nombre d'actions et comportent divers avantages fiscaux, notamment la perception de dividendes sans payer d'impôt sur le revenu et la vente sans impôt sur les plus-values.

Méthode de partage d'une succession qui donne une part égale à chaque personne étant liées au même degré de parenté avec la personne décédée. Par exemple, tous les petits-enfants reçoivent une part égale, quel que soit le nombre d'enfants de la personne décédée.

Une méthode de division d'une succession parmi une classe de personnes basée sur la représentation à un degré de parenté plus proche de la personne décédée que le degré de la classe elle-même. Par exemple, les petits-enfants ne prennent que les parts que leurs parents respectifs auraient prises.

Mesure de la performance d'un fonds. Le rendement (qui mesure les dividendes) et le rendement total (qui mesure les dividendes et les variations de la valeur nette d'inventaire) sont deux mesures de la performance des fonds communs de placement couramment utilisées.

Assurance qui vous verse un revenu si vous tombez malade pendant une longue période ou si vous devenez invalide et ne pouvez pas travailler.

Un plan dans lequel un investisseur accepte de faire des investissements mensuels ou trimestriels dans un fonds commun de placement afin d'accumuler des actions sur une période de plusieurs années. Les cotisations périodiques fixes permettent d'établir une moyenne des coûts.

Un moyen d'épargne fiscalement avantageux qui a été remplacé par l'ISA en avril 1999. Si vous avez déjà un PEP, vous ne pouvez pas y investir de nouveaux fonds, mais vous pouvez continuer à le détenir ou le transférer à un nouveau prestataire.

L'autorité de régulation du secteur qui a été remplacée par la FSA

Un moyen fiscalement avantageux d'épargner pour votre retraite. Lorsque vous prenez votre retraite, vous recevez une somme forfaitaire fixe, dont au moins 75 % doivent être utilisés pour acheter une rente qui vous procurera un revenu pour le reste de votre vie.

La mise en commun est le concept de base des fonds communs de placement. Un fonds met en commun l'argent de milliers d'investisseurs individuels et institutionnels qui partagent des objectifs financiers communs. Le fonds utilise cet argent pour acheter un portefeuille diversifié d'investissements.

Une collection de titres détenus par un individu ou une institution (comme un fonds commun de placement). Le portefeuille d'un fonds peut comprendre une combinaison d'actions, d'obligations et de titres du marché monétaire.

La personne responsable de la gestion des actifs d'un fonds commun de placement.

La gestion d'un portefeuille basée sur l'analyse quantitative consiste à sélectionner des titres pour un portefeuille à la suite d'une évaluation mathématique du risque et du rendement par rapport au marché dans son ensemble et/ou en référence aux risques ou rendements déterminés par le client pour le portefeuille. La théorie du portefeuille évaluera les rendements sans risque et la probabilité des rendements obtenus par le timing du marché, déterminant les avantages des investissements par leur volatilité (coefficient bêta) ou leur dispersion (risque) et le modèle d'évaluation des actifs financiers.

Une mesure de l'activité de négociation dans le portefeuille d'investissements du fonds. En d'autres termes, la fréquence d'achat et de vente des titres.

Fonds qui cherche à accroître la valeur de ses avoirs en investissant au moins deux tiers de son portefeuille dans des titres associés à l'or, à l'argent et à d'autres métaux précieux. Également connu sous le nom de "fonds aurifères".

Un droit, parfois exigé par les statuts de la société émettrice, par lequel les propriétaires actuels doivent se voir offrir l'opportunité de maintenir leur pourcentage de propriété si des actions supplémentaires de la même classe sont émises. Des actions supplémentaires de la valeur mobilière à émettre prochainement sont proposées aux actionnaires actuels proportionnellement à leurs parts avant que l'émission ne soit proposée à d'autres. Habituellement, un droit est émis pour chaque action en circulation. Les droits sont utilisés pour souscrire aux actions supplémentaires en contrepartie d'un montant en espèces prédéterminé.

Il s'agit normalement d'actions à revenu fixe dont les détenteurs ont le droit de percevoir des dividendes avant les actionnaires ordinaires, mais après que les détenteurs d'obligations et d'emprunts ont perçu leurs intérêts.

Action qui représente la propriété de la société émettrice et qui a un droit prioritaire sur les dividendes. En cas de faillite, les actions privilégiées ont un droit prioritaire sur les actionnaires ordinaires. Le dividende attendu fait partie de la description de l'émission.

Le montant versé dans un investissement, soit par une somme forfaitaire, soit par des versements réguliers.

Une note ou une obligation vendue à un prix supérieur à la valeur nominale.

Accord conclu par les futurs époux avant le mariage, dans lequel les droits de propriété de l'un ou des deux sont déterminés.

Un spread dans lequel les deux options ont la même date d'expiration mais ont des prix d'exercice différents.

Le prix actuel de l'action divisé par le dernier bénéfice par action publié, le bénéfice par action étant le bénéfice net divisé par le nombre d'actions ordinaires.

(1) L'offre initiale de certaines émissions de dette. (2) Les principales bourses pour la négociation des actions.

Une police qui prend en charge une partie ou la totalité du coût d'un traitement médical privé, tant que l'affection fait partie de la courverture. 

Une émission qui est proposée à un seul ou à quelques investisseurs, par opposition à une émission publique.

La conversion d'une entreprise publique en société anonyme s'accompagne souvent d'une vente de ses actions au public.

Les procédures impliquant un tribunal de droit qui concernent l'administration et la distribution d'une succession. Cela inclut la détermination de la validité d'un testament, la nomination d'un exécuteur testamentaire ou d'un administrateur, et le règlement de la succession.

L'argent des actionnaires investi dans un fonds est géré par des professionnels expérimentés à plein temps qui décident des titres à détenir, du moment de l'achat et du moment de la vente.

Le mode de détention du titre de propriété (par exemple, propriété individuelle, location conjointe, location par l'intégralité, location en commun ou en fiducie).

Document officiel décrivant un fonds commun de placement. Il contient les informations requises sur des sujets tels que les objectifs d'investissement, les politiques, les services et les frais de l'OPCVM. Un prospectus doit être remis à chaque investisseur.

Un formulaire et une procédure de vote par correspondance, permettant aux actionnaires de voter sur des questions clés de l'entreprise sans avoir à assister à l'assemblée générale.

Tentative d'un groupe dissident de prendre le contrôle de la gestion d'une société. Le groupe envoie des procurations pour les élire au conseil d'administration; la direction actuelle envoie des procurations en leur faveur. Les actionnaires votent en choisissant l'une ou l'autre procuration.

Une société publique limitée par des actions et disposant d'un capital social, et qui peut offrir des actions à l'achat par le grand public. Seules les sociétés anonymes peuvent être admises à la cotation ou à la négociation sur l'USM de la Bourse de Londres.

La parité de pouvoir d'achat entre deux monnaies existe lorsque leurs taux de change sont en équilibre l'un par rapport à l'autre, c'est-à-dire que leurs pouvoirs d'achat nationaux à ce taux de change sont équivalents ("à parité"). Par exemple, le taux de change de 1 £ = 1,80 $ serait en équilibre si 1 £ permettait d'acheter la même quantité de biens et de services au Royaume-Uni que 1,80 $ aux États-Unis. Si ces deux monnaies sont effectivement équivalentes en termes de pouvoir d'achat à ce taux de change, on dit que la PPA est respectée. Dans le cas contraire, une monnaie est surévaluée par rapport à l'autre. La théorie de la PPA est importante pour l'économie et la finance internationales. L'idée de base est que des forces d'arbitrage entrent en jeu si une monnaie est surévaluée par rapport à l'autre, et qu'elles conduisent finalement à l'égalisation des prix des biens et services au niveau international (en tenant compte du taux de change). En tant que telle, la théorie de la PPA est une "loi du prix unique". En réalité, la théorie de la PPA semble relativement bien fonctionner à long terme, mais elle est très peu fiable à court terme. Elle est particulièrement déficiente en tant que théorie car elle ne peut expliquer la forte volatilité des taux de change et les divergences prolongées par rapport à la PPA. D'autres théories basées sur la PPA ont été introduites et sont légèrement plus satisfaisantes - l'overshooting par exemple. L'une des principales raisons pour lesquelles la théorie de la PPA ne donne pas satisfaction est probablement que les comparaisons internationales et les estimations du prix de paniers équivalents de biens et de services sont extrêmement difficiles à réaliser avec précision.

Une option qui permet au propriétaire de vendre un montant standard d'un titre sous-jacent à un prix déterminé pour une période prédéterminée.

Un document vous indiquant le coût et la rentabilité attendue d'un produit particulier

L'offre la plus élevée et l'offre la plus basse sur un titre donné à un moment donné.

Le prix le plus élevé et le plus bas de la journée pour un titre.

Mesure du montant qu'un investissement rapporte, généralement exprimée sous la forme d'un pourcentage annuel. Par exemple, si un investissement de 100 dollars rapporte 5 dollars en un an, le taux de rendement est de 5 %. Souvent abrégé en "rendement" d'un investissement.

Désignation alphabétique attestant de la qualité d'investissement d'une obligation ou d'une entreprise.

Un fonds qui investit principalement dans des actions de sociétés qui participent au secteur de l'immobilier, telles que les hypothèques et les sociétés d'investissement immobilier, mais pas dans l'immobilier lui-même.

Le rendement réel d'un investissement après prise en compte du taux d'inflation.

Le prospectus préliminaire. Le nom provient de l'avis imprimé à l'encre rouge au recto du prospectus.

Encaisser des actions en les revendant au fonds commun de placement. Les parts de fonds communs de placement sont rachetables n’importe quel jour ouvrable.

Le remboursement d'un titre de créance par le versement d'une somme d'argent.

La date à laquelle un titre (généralement une action à intérêt fixe) doit être remboursé par l'émetteur à sa valeur nominale totale. L'année est incluse dans le titre du titre; la date de remboursement réelle est celle à laquelle le dernier intérêt doit être payé.

Frais prélevés par certains fonds lors de la vente (rachat) des actions.

Prix auquel les actions d'un fonds commun de placement sont remboursées (rachetées) par le fonds. La valeur des actions dépend de la valeur de marché du portefeuille de titres à ce moment-là. Cette valeur est la même que la "vvaleur liquidative par action". Dans le journal, ce montant est indiqué comme le prix "offert".

Si vous décidez de changer de prêteur (éventuellement de prêteur hypothécaire) au cours d'une période déterminée, vous devrez peut-être payer une pénalité. Par exemple, si vous avez un prêt hypothécaire à taux réduit et que vous le changez à la fin de la période de taux réduit, vous risquez de devoir payer une pénalité.

Si vous changez de prêteur hypothécaire tout en conservant la même maison sous hypothèque, vous avez réhypothéqué.

Un service qui permet le retrait périodique d'un montant déterminé sur le compte bancaire du cotisant pour ensuite l'investir dans son compte d'épargne. (Voir aussi "moyenne des coûts").

Assurance-vie qui verse des indemnités si vous décédez pendant la période couverte. Si vous le souhaitez, vous pouvez renouveler la couverture à la fin de la période, généralement sans preuve de bonne santé.

Il y a deux façons de rembourser un prêt hypothécaire : le remboursement ou les intérêts seulement (voir ci-dessus). Avec la méthode du remboursement, vos paiements mensuels remboursent les intérêts que vous devez et une partie du montant que vous avez emprunté. À la fin de la durée de votre prêt hypothécaire, vous aurez remboursé intégralement les intérêts et le montant que vous avez emprunté.

Revenu reçu d'un plan de retraite. Cela n'inclut pas les revenus qui s'accumulent dans un plan de retraite mais qui ne sont pas encore distribués.

Une prime régulière qui s'ajoute chaque année.

Certificat attestant que l'actionnaire a le privilège d'acheter de nouveaux titres avant le grand public, proportionnellement au nombre d'actions qu'il possède.

Une invitation aux actionnaires existants à acheter des actions supplémentaires de la société.

Une offre qui donne à chaque actionnaire la possibilité d'exercer ses droits de préemption.

L'imprévisibilité des rendements des investissements. La probabilité que le rendement réel d'un investissement soit différent du rendement attendu. Le risque d'investissement est mesuré statistiquement à l'aide de l'écart-type. Les risques d'investissement comprennent le risque économique, le risque d'inflation, le risque de taux d'intérêt, le risque de marché et le risque spécifique.

La capacité à accepter le risque d'investissement. Cela comprend des facteurs psychologiques liés à votre volonté et des facteurs financiers liés à vos besoins financiers. Ces facteurs comprennent votre volonté de prendre des risques, votre expérience et votre compréhension des marchés financiers et des risques d'investissement, votre horizon d'investissement, votre accès à d'autres sources de revenus et de capital, votre capacité à effectuer des investissements supplémentaires à l'avenir, la valeur totale de votre portefeuille d'investissement, la proportion de votre portefeuille total que représente l'investissement en question et la mesure dans laquelle vous devez maximiser le rendement pour atteindre des objectifs d'investissement spécifiques.

Le réinvestissement des fonds dans un autre investissement, souvent similaire. Souvent utilisé lorsque des titres arrivent à échéance, ou lors du transfert d'un compte de retraite individuel.

Un indice d’actions à petite capitalisation couramment cité.

Groupe d'actions non géré, souvent considéré comme représentatif du marché boursier en général. Cet indice est composé de 400 sociétés industrielles, 20 sociétés de transport, 40 sociétés de services publics et 40 sociétés financières.

Une mesure à grande échelle des changements dans les conditions du marché boursier basée sur la performance moyenne de 500 actions ordinaires largement détenues. Les chiffres de performance supposent que tous les dividendes sont réinvestis.

Montant facturé pour l'achat d'actions dans plusieurs fonds communs de placement vendus par des courtiers ou d'autres intermediaires. Le montant maximum autorisé est de 8,5 % de l'investissement initial.

Un fonds qui investit principalement dans des actions de sociétés actives dans les secteurs de la science et de la technologie.

Un fonds qui investit principalement dans des titres de sociétés engagées dans un segment d'investissement spécifique. Les fonds sectoriels comportent plus de risques, mais peuvent offrir des rendements potentiels plus élevés que les fonds qui diversifient leurs portefeuilles. Par exemple, un fonds sectoriel peut limiter ses avoirs aux titres d'un pays ou d'une région géographique particulière, ou se spécialiser dans les titres de sociétés liées à l'énergie, ou dans les sociétés qui produisent des métaux précieux.

Nom général de toutes les actions et de tous les types d'actions. Dans l'usage courant, les actions sont des titres à intérêt fixe et les parts sociales sont les autres, bien qu'à proprement parler, la distinction réside dans le fait que les actions sont libellées en termes monétaires.

Une émission d'obligations qui arrive à échéance sur une période de plusieurs années.

Type d'échéance obligataire dans lequel une partie de l'émission arrive à échéance à des moments différents jusqu'à ce que l'ensemble de l'émission soit arrivé à maturité.

Il s'agit d'options ayant le même titre sous-jacent, la même date d'expiration, le même prix d'exercice et le même type.

Fonds organisés avec des portefeuilles de titres distincts, chacun ayant son propre objectif d'investissement.

Si vous êtes employé au Royaume-Uni, une partie de vos cotisations à l'assurance nationale est affectée au SERPS. Il s'agit d'une pension liée à la rémunération qui vous est versée lorsque vous prenez votre retraite, en plus de votre pension d'État de base. Si vous décidez de vous retirer du SERPS, l'État versera l'argent que vous auriez cotisé à un régime de retraite personnel de votre choix.

Un investisseur. L'actionnaire est le propriétaire des actions d'un fonds commun de placement.

(1) Position sur le compte d'un client pour laquelle ce dernier doit des titres à l'entreprise ou a une autre obligation à remplir. (2) Toute position figurant dans les registres de titres de l'entreprise et présentant un solde créditeur.

Un fonds qui recherche une croissance agressive du capital en investissant principalement dans des actions de sociétés relativement petites ayant un potentiel de croissance rapide.

Abréviation de titres à petite capitalisation, les petites capitalisations ont généralement une capitalisation boursière de 500 millions de dollars ou moins. En général, les petites capitalisations sont généralement des sociétés moins établies qui offrent un plus grand potentiel de croissance que les sociétés à plus grande capitalisation, mais qui comportent également un risque plus élevé.

Le risque créé par des problèmes de gestion, de main-d'œuvre ou d'entreprise qui n'affectent qu'une seule société. Par exemple, la valeur d'une action ordinaire particulière peut chuter si les produits fabriqués par l'entreprise ne sont plus appréciés par les consommateurs. Voir : Risque d'investissement.

La différence entre le prix de l'offre et celui de la demande.

La taxe qu'un acheteur paie sur la valeur d'un bien immobilier au Royaume-Uni s'il coûte plus de 60 000 £.

Mesure du degré de variation du rendement d'un fonds par rapport à la moyenne de tous les fonds similaires.

Elle est versée à tout le monde. Le montant que vous recevrez dépend de la somme que vous avez versée ou qui vous a été créditée au titre des cotisations à l'assurance nationale au moment de votre départ à la retraite.

Un titre qui représente la propriété d'une société et qui est émis sous forme ''d'actions".

Dividende versé par les sociétés à partir des bénéfices non distribués sous forme d'actions. La société déclare le dividende en pourcentage des actions en circulation.

Un fonds qui investit principalement dans des actions.

Valeur nette de l'entreprise. Le total du passif est soustrait du total de l'actif pour obtenir ce chiffre.

Un ordre mémoriel qui devient un ordre de marché lorsque le prix est atteint ou dépassé. Les ordres d'achat sont saisis au-dessus du cours actuel du marché ; les ordres de vente sont saisis en dessous.

Résilier un placement ou une police. Si vous résiliez un placement ou une police, vous récupérerez généralement moins d'argent (la "valeur de rachat") que si vous le conserviez jusqu'à la fin de la période convenue. Cela s'explique par le fait qu'au début de la période, une plus grande partie de l'argent est utilisée pour payer les frais.

Le mouvement d'actifs d'un fonds à un autre. Un investisseur change de fonds commun de placement lorsque ses objectifs d'investissement changent ou en raison des conditions du marché. Cela se fait généralement au sein d'une même famille de fonds, mais peut se faire entre différentes familles de fonds. Il n'y a généralement pas de frais pour un certain nombre de transactions par an, après quoi des frais de transaction peuvent s'appliquer.

Le code d'identification attribué à chaque investissement public par la bourse sur laquelle il est négocié. Ce code est utilisé pour identifier le bon fonds dans toutes les transactions. Ce symbole peut ne ressembler que vaguement à la liste du journal - il s'agit généralement d'abréviations phonétiques des noms de fonds.

A ne pas confondre avec l'évasion fiscale. Une stratégie planifiée pour structurer vos investissements afin de payer le moins d'impôts possible légalement.

Jusqu'en avril 2004, un gestionnaire de fonds ISA ou PEP pouvait demander au fisc britannique un crédit d'impôt de 10 % sur les dividendes d'actions britanniques. Ce crédit n'est plus disponible aujourd'hui.

Traitement fiscal de certains produits et investissements qui se traduit par une imposition des revenus uniquement à l'échéance ou lors du retrait des fonds.

Un fonds qui investit principalement dans des actions de sociétés actives dans le secteur de la technologie.

L'offre faite par une société ou un individu pour des actions d'une autre société. L'offre peut être faite en espèces ou en titres.

La durée d'une police ou, dans le cas d'un prêt hypothécaire, la période au terme de laquelle vous devez avoir remboursé vos emprunts (par exemple, un prêt hypothécaire).

Assurance-vie qui offre une protection financière pendant une période déterminée. Si le décès survient pendant cette période, le montant nominal de la police est versé au bénéficiaire. Si la personne assurée survit pendant la période de couverture, aucun paiement n'est effectué.

Une prime qui peut être ajoutée lorsque votre produit est encaissé.

Les obligations d'une émission arrivent toutes à échéance à la même date.

Il s'agit d'un compte d'épargne britannique dont les intérêts sont exonérés d'impôts. Depuis avril 1999, aucun nouveau TESSA n'est disponible, mais lorsqu'un TESSA existant arrive à échéance , l'argent peut être versé dans un ISA réservé aux TESSA.

Une personne qui meurt en laissant un testament. La forme féminine est Testatrice.

Une approche d'investissement qui cherche d'abord à définir les grandes tendances économiques et sectorielles, puis à identifier les entreprises spécifiques susceptibles de bénéficier de ces tendances. (Voir aussi "bottom-up").

Tous les revenus perçus au cours d'une année, y compris les revenus imposables et les revenus exonérés d'impôt. Il n'inclut pas les revenus différés.

Mesure de la performance d'un fonds qui prend en compte trois facteurs : les dividendes, les distributions de plus-values et l'appréciation/dépréciation du cours de l'action.

Options transférables donnant le droit d'acheter et de vendre une quantité standardisée d'un titre à un prix fixe dans une période déterminée.

Forme de propriété dans laquelle le titre légal de propriété est détenu par une personne ("fiduciaire") au profit d'une autre personne ("bénéficiaire").

Un trust qui ne peut pas être résilié après sa création par le constituant.

Il s'agit d'une fiducie créée par une personne de son vivant.

Une fiducie dans laquelle le constituant se réserve le droit de mettre fin à la fiducie.

Taux auquel le fonds achète et vend des titres chaque année. Par exemple, si les actifs d'un fonds s'élèvent à 100 millions de dollars et que le fonds a acheté et vendu 100 millions de dollars de titres au cours de l'année, le taux de rotation du portefeuille sera de 100 %.

Le titre sur lequel les options sont achetées ou vendues.

Il s'agit de déterminer la probabilité que vous fassiez une demande d'indemnisation au titre d'une police d'assurance, sur la base d'informations telles que votre âge, votre sexe et votre état de santé. Une fois ces éléments déterminés, les souscripteurs peuvent décider du montant de vos primes d'assurance. Les banques d'investissement introduisent de nouvelles émissions sur le marché.

Un fonds composé d'un groupe de titres individuels spécifiquement liés à une zone géographique ou à un secteur d'activité.

Un fonds qui investit principalement dans des titres émis par des sociétés du secteur des services publics.

Document attestant de la valeur d'un investissement ou d'une inspection professionnelle d'un bien pour en déterminer la valeur.

Le style d'investissement qui consiste à tenter d'acheter des actions sous-évaluées qui ont le potentiel d'être performantes et de voir leurs prix augmenter.

Un taux d'intérêt qui peut varier à la hausse ou à la baisse à tout moment, généralement en fonction des variations du taux de base de la Banque d'Angleterre.

Type d'assurance-vie permanente qui permet au titulaire de faire varier le montant de la protection et des primes et qui constitue également une valeur de rachat pouvant être investie dans divers portefeuilles d'investissement. Les revenus d'investissement sur la valeur de rachat s'accumulent en report d'impôt et le propriétaire de la police peut transférer des fonds entre des portefeuilles d'investissement ayant des objectifs différents.

Le montant de la fluctuation du prix d'un titre en fonction de l'évolution des conditions du marché.

Un titre qui permet au propriétaire d'acheter les actions de la société émettrice pour un certain prix sur une période donnée. Cette période peut être de 10 ou 20 ans, et le prix de la conversion est beaucoup plus élevé que le prix actuel de l'émission d'actions. Un mandat est généralement émis avec un autre titre, par exemple une garantie et une obligation, les deux formant une unité.

Moyenne arithmétique des échéances des titres détenus par un fonds commun de placement.

Une entreprise qui en sauve une autre en difficulté financière, en particulier une entreprise qui sauve une société d'une offre publique d'achat indésirable.

Assurance-vie pour laquelle vous payez des primes pendant toute votre vie et qui vous est versée à votre décès. Comme elle constitue également une valeur de rachat, elle peut être utilisée comme investissement par vos bénéficiaires.

Document qui indique comment les biens d'une personne doivent être distribués après son décès. Il peut également être utilisé pour désigner une personne qui sera le tuteur des enfants mineurs et l'exécuteur testamentaire.

Un programme dans lequel les actionnaires reçoivent à intervalles réguliers des paiements provenant de leurs investissements dans des fonds communs de placement.

Un type de police d'assurance-vie qui vous donne une part des bénéfices d'un fonds d'assurance-vie, tout en vous offrant une couverture d'assurance-vie. Les primes sont plus élevées que pour une police d'assurance vie simple.

Un type d'investissement qui dure pendant une période déterminée et qui comprend une protection d'assurance-vie. Le montant assuré est garanti et augmenté par des primes, basées sur une part des bénéfices du fonds d'assurance-vie.

Terme de microéconomie décrivant la différence entre le coût de production réel d'une unité de production et le coût minimum réalisable d'une unité de ce produit. Cette différence peut résulter de lacunes en matière de gestion, d'une utilisation inefficace des ressources, de rigidités bureaucratiques, de la motivation des employés, etc.

Le taux de rendement d'un investissement. Il existe autant de calculs qu'il y a de rendements différents, tels que le rendement actuel et le rendement à l'échéance. Par exemple, les obligations fournissent un revenu sous forme d'intérêts, et les actions sous forme de dividendes.

Le revenu supplémentaire qu'un investisseur recevra en achetant un titre convertible au lieu d'une action ordinaire de la même société, en supposant que le titre puisse être converti en ces mêmes actions ordinaires. Pour que le calcul soit significatif, il faut tenir compte des coûts de conversion, reflétés dans l'écart entre le prix de conversion et le prix actuel du marché.

Un graphique représentant le rendement en fonction de l'échéance. Si les taux à court terme sont inférieurs aux taux à long terme, on parle d'une courbe de rendement positive. Si les taux à court terme sont plus élevés, on parle d'une courbe de rendement négative ou inversée. S'il y a peu de différence, on parle d'une courbe de rendement plate.

Le point de la courbe de rendement qui indique l'année à laquelle les taux d'intérêt les plus élevés de l'économie se produisent.

Le pourcentage de rendement d'une obligation jusqu'à la date à laquelle elle peut être remboursée par son émetteur.

Le taux de rendement annuel effectif d'une obligation si elle est détenue jusqu'à l'échéance. Ce taux tient compte du montant payé pour l'obligation, de la durée jusqu'à l'échéance et suppose que les paiements de coupon peuvent être réinvestis au rendement à l'échéance.

Obligation émise avec une décote qui produit des intérêts qui sont payés en totalité à l'échéance.

Un certificat de dépôt qui ne rapporte des intérêts qu'à l'échéance.