Glosario financiero
Acelerador
En la teoría macroeconómica, el acelerador (también: coeficiente acelerador) se refiere a la cantidad de inversión inducida por un cambio en la producción. La inversión y la producción están vinculadas por el acelerador y el multiplicador. Se cree que estos efectos producen conjuntamente un patrón cíclico de crecimiento económico.
Intereses acumulados
Diferencia entre el valor nominal de un título cupón cero y el precio de compra. También se denomina descuento de emisión original. El interés anual devengado es el importe del interés devengado "ganado" cada año que se mantiene una inversión de cupón cero.
Intereses devengados
Importe de los intereses que el comprador debe al vendedor en las operaciones con títulos de renta fija, como la mayoría de los bonos y obligaciones.
Unidades de acumulación
Participaciones de acumulaciónSe aplican normalmente a los fondos comunes de inversión o a los fondos de seguros de vida vinculados a participaciones, en los que los intereses y dividendos se reinvierten automáticamente para aumentar el valor de la participación. En el caso de algunos seguros de vida a largo plazo vinculados a fondos de inversión, las participaciones pueden dividirse entre participaciones iniciales, de las que la compañía de seguros de vida cobra gastos, y participaciones de acumulación, en las que sólo se cobran los gastos de gestión del fondo y no los iniciales. Las participaciones de acumulación siempre están disponibles sin penalización.
Cámara de compensación automatizada
Cámara de compensación automatizada. Método de transferencia de fondos. Los bancos miembros envían instrucciones a la Cámara de Compensación Automatizada, que a su vez las envía al banco receptor correspondiente.
Gestión activa
Supervisión continua de una cartera y sus participaciones para lograr los máximos resultados. La gestión activa es una de las principales ventajas de invertir en un fondo de inversión.
Bonificación adicional
Una bonificación que puede añadirse al cobrar su producto.
Ingresos brutos ajustados
Cómputo utilizado para calcular los impuestos sobre la renta, que se computa restando las deducciones permitidas de la renta bruta.
Tolerancia agresiva al riesgo
La disposición a arriesgarse a perder parte o la totalidad de su capital a cambio de la posibilidad de recibir una mayor rentabilidad. Véase Tolerancia al riesgo.
Fondo de crecimiento agresivo
Fondo cuyo objetivo de inversión es un rápido crecimiento del capital. Los fondos de crecimiento agresivo suelen incluir fondos que invierten en empresas más pequeñas, fondos que invierten fuertemente en un único sector y fondos que emplean técnicas de inversión más arriesgadas, como el apalancamiento y las ventas en corto.
Tolerancia agresiva al riesgo
La disposición a arriesgarse a perder parte o la totalidad de su capital a cambio de la posibilidad de recibir una mayor rentabilidad. Véase Tolerancia al riesgo.
Todos o ninguno
Tipo de orden en la que el cliente desea que se ejecute toda la orden o ninguna.
Huerto
Cuando hay una nueva oferta de acciones, ya sea por nueva emisión o de otro modo, se emiten sobre la base de un prospecto para que las acciones puedan asignarse a un precio fijo (véase: salida a bolsa). Cuando la demanda de acciones es superior a las acciones disponibles, la asignación se realiza de forma aleatoria o proporcional. La asignación de estas acciones se realiza mediante una carta de asignación. Esta carta da derecho al beneficiario a un determinado número de acciones, según se indica en la misma, previo pago.
Amortización
Término contable que indica el reparto de un gasto incurrido a lo largo de la vida de un activo. Por ejemplo, si una suscripción de tres años a una revista (un gasto) se paga en el primer año, debe "amortizarse" (o "repartirse") a lo largo de los tres años de vida de la suscripción (el activo).
Informes anuales y semestrales
Informes semestrales dirigidos a los accionistas de un fondo en los que se detallan la rentabilidad del fondo, las participaciones de la cartera y la estrategia de inversión actual.
Informe anual
Una presentación formal de los estados financieros de la empresa que se envía a sus accionistas registrados. Si las acciones están registradas a nombre nominativo (al cuidado de la empresa de corretaje), el departamento de representación tiene que obtener copias del informe y enviarlas por correo a los propietarios efectivos (clientes).
Annuitize
El acto de transformar una renta vitalicia diferida en una renta vitalicia que proporciona pagos regulares. Puede efectuarse un retiro ocasional de una anualidad diferida sin anutizarla. Véase Anualidad y Anualidad diferida.
Anualidad
El acto de transformar una renta vitalicia diferida en una renta vitalicia que proporciona pagos regulares. Puede efectuarse un retiro ocasional de una anualidad diferida sin anutizarla. Véase Anualidad y Anualidad diferida.
Anualidad
Contrato con una compañía de seguros en virtud del cual el asegurado efectúa pagos a tanto alzado o periódicos a la compañía de seguros y, a cambio, recibe una renta vitalicia (generalmente garantizada).
Agradecimiento
Aumento del valor de un fondo.
APR
Tasa Anual Equivalente. Tipo de interés utilizado por todos los prestamistas. Permite comparar el coste de los distintos préstamos del mercado. Cuando se cotiza con una hipoteca, tiene en cuenta, entre otras cosas, los costes de constitución y de mantenimiento de la hipoteca.
Arbitraje
Método de resolución de un litigio recurriendo a una o varias personas imparciales. Todas las bolsas y asociaciones de valores han adoptado un Código de Arbitraje a través del cual se resuelven todas las disputas entre empresas, empleados y empresas, y empresas y sociedades de compensación.
Como en
Término utilizado para describir cualquier operación procesada no en la fecha real de la operación, sino "a partir de" la fecha real de la operación.
Fondos asiáticos
Fondo que invierte principalmente en valores de empresas situadas en Asia. Estos fondos atraen a inversores que creen que Asia representa potencialmente una zona de crecimiento y desean capitalizar ese crecimiento....
Pedir precio
También conocido como precio de oferta, el precio de venta es el importe al que pueden comprarse las acciones de un fondo de inversión u otro valor. Para calcular el precio de demanda de un fondo, sume el valor liquidativo actual por acción a los gastos de venta, si los hubiera.
Activo
Cualquier cosa poseída que tenga valor monetario. Bienes disponibles para pagar deudas. Cualquier cosa que sea propiedad de una persona física o jurídica.
Asignación de activos
El proceso de determinar qué proporciones de su cartera deben invertirse en las distintas clases de activos.
Clase de activos
Término estándar que define ampliamente una categoría de inversiones potenciales.
Retirada automática
Servicio que da derecho a un inversor a pagos fijos, cada mes o trimestre. El pago procede de los dividendos, ingresos y/o plusvalías realizadas de los valores que posee el fondo. Suelen elegir este servicio los jubilados que desean recibir un complemento periódico de sus ingresos.
Rentabilidad media total anual
Medida estándar de la rentabilidad de un fondo que incluye dividendos, ganancias y variaciones en el precio de las acciones.
Balance
Estado contable que refleja la situación financiera de la empresa en términos de activo, pasivo y patrimonio neto (propiedad). En un balance, Activo = Pasivo + Patrimonio neto.
Fondo equilibrado
Fondo cuyo objetivo de inversión es tanto el crecimiento a largo plazo como los ingresos, mediante la inversión tanto en acciones como en bonos. Normalmente, la proporción acciones/bonos oscila en torno al 60%/40%. Esta diversificación más amplia entre clases de activos tiende a reducir aún más el riesgo.
Fondo de inversión equilibrado
Fondo de inversión cuyo objetivo principal es la compra de una combinación de acciones y obligaciones. Estos fondos tienden a ser menos volátiles que los fondos que sólo invierten en acciones.
Barbell
Una estrategia de gestión de bonos en la que la cartera se invierte principalmente en bonos a corto y largo plazo, pero en pocos bonos con vencimientos intermedios. En teoría, este enfoque permite que una parte de la cartera aproveche los altos rendimientos, mientras que la otra parte atempera el riesgo.
Período base
El momento utilizado como punto de referencia para calcular los valores de índices comparativos. Normalmente, al periodo base se le asigna el número 100 (como en: 1992 = 100), y los valores de todos los demás periodos se miden con referencia a los valores de ese momento....
Punto base (pb)
La medida más pequeña utilizada en la cotización de los rendimientos de los valores de renta fija. Un punto básico equivale al uno por ciento del uno por ciento, es decir, al 0,01%.
Mercado bajista
Mercado en el que los precios suelen bajar.
Acciones al portador
Valores para los que la empresa no lleva un registro de propiedad. Un certificado al portador tiene un valor intrínseco. Los dividendos no se reciben automáticamente de la empresa, sino que deben reclamarse retirando y devolviendo los "cupones" adjuntos al certificado.
Índice de referencia
Indicadores utilizados para proporcionar un punto de referencia para evaluar el rendimiento de un fondo. El índice de referencia más común para los fondos orientados a la renta variable es el índice S&P 500 o el FTSE-250.
Beneficiario
La persona designada para recibir el producto de una póliza de seguro de vida o la persona designada para recibir los beneficios de una renta vitalicia en caso de fallecimiento del titular o del rentista; también, la persona que va a recibir los beneficios de un fideicomiso o una herencia. Un beneficiario puede ser un particular, una empresa o una organización.
Beta
Medida del riesgo de un fondo, o volatilidad, en comparación con el mercado, que se representa como 1,0. Un fondo con una beta de 1,20 es un 20% más volátil que el mercado, mientras que un fondo con una beta de 0,80 sería un 20% menos volátil que el mercado.
Oferta / Precio de oferta
El precio más alto que alguien ha declarado que quiere pagar por un valor en un momento dado. También conocido como precio de "venta", el precio de oferta es el precio al que el fondo recompra las participaciones de un fondo.
Blue Chip
Término utilizado para describir las acciones ordinarias de una empresa conocida a nivel nacional que ha aumentado sus beneficios y pagado dividendos durante un largo periodo y ha desarrollado una reputación de gestión, productos y servicios de alta calidad. (En el póquer, a la ficha azul se le suele asignar el valor monetario más alto).
Bono
Título de deuda por el que el emisor se compromete a pagar a los obligacionistas una cantidad determinada de intereses y a reembolsar el principal al vencimiento.
Fondo de obligaciones
Fondo que invierte principalmente en bonos, ya sean emitidos por empresas, municipios o gobiernos y organismos relacionados. Los fondos de renta fija suelen dar prioridad a los ingresos frente al crecimiento y se basan en la idea de proporcionar unos ingresos estables con un riesgo mínimo.
Valor contable
Valor calculado restando el pasivo total del valor de todos los activos del balance y dividiéndolo por el número de acciones ordinarias. Se trata de un término contable que no guarda relación con el valor de mercado de los títulos.
De abajo arriba
Una estrategia de inversión que, en primer lugar, busca empresas individuales con un potencial de inversión atractivo y, a continuación, procede a considerar las tendencias económicas e industriales más amplias que afectan a dichas empresas.
Corredor
(1) Persona física que compra o vende valores para clientes (agente de bolsa). (2) En una bolsa de valores, el que ejecuta órdenes públicas a través de una agencia (un corredor de bolsa o un corredor de bolsa comisionista). (3) En el argot, una empresa que ejecuta órdenes para otros (una empresa de corretaje).
Empresa de corretaje
Sociedad o corporación que se dedica a prestar servicios de seguridad para un mercado general.
Mercado alcista
Mercado en el que los precios suelen subir.
Alcista
Término utilizado para describir un entorno de subida de los precios de los valores.
Día laborable
Día en que las bolsas están abiertas al público.
Opción de compra
Opción que permite al propietario comprar una cantidad contratada de un valor a un precio establecido durante un periodo de tiempo predeterminado (hasta la fecha de vencimiento).
Capital
Dinero
Revalorización del capital
Beneficio obtenido de una inversión, medido por el aumento del valor de una participación en un fondo desde el momento de la compra hasta el de la venta.
Fondos de revalorización del capital
Fondo que invierte principalmente en acciones ordinarias que el gestor considera que proporcionarán la máxima revalorización del capital. Los fondos de revalorización del capital suelen recurrir a técnicas de inversión agresivas, como la rápida rotación de la cartera, el apalancamiento y la inversión en valores no registrados, con el fin de alcanzar sus objetivos.
Plusvalía
PlusvalíaLa ganancia de negociación entre el precio de compra y el precio de venta de un activo.
Crecimiento del capital
También llamado revalorización del capital, el crecimiento del capital es un objetivo de inversión de muchos fondos de acciones. El crecimiento del capital se consigue cuando aumentan los valores de mercado de las participaciones de un fondo, haciendo que aumente el valor liquidativo por acción del fondo.
Capitalización
Valor total de todas las acciones ordinarias, preferentes y obligaciones emitidas por una sociedad.
Dividendo en efectivo
Dividendo en efectivoDividendos que las empresas pagan por acción a los accionistas con cargo a sus beneficios.
Sociedades de compensación
Es un centro de recepción y distribución centralizado que opera para sus miembros, que son varias empresas de corretaje. Muchas ofrecen sistemas automatizados que agilizan los procedimientos de comparación. Entre ellas se encuentran NSCC (National Securities Clearing Corp.) y OCC (Options Clearing Corporation).
Acantilado
Una estrategia para organizar los bonos de modo que todos venzan el mismo año.
Fondo Clon
Un fondo lanzado para reflejar un fondo cerrado. Por ejemplo, los gestores de fondos pueden decidir cerrar un fondo que ha crecido tanto que ya no es capaz de establecer posiciones en valores más pequeños. Entonces podrían lanzar un nuevo fondo a imagen del fondo cerrado. Aunque ambos fondos tendrían el mismo objetivo de inversión, generalmente estarían dirigidos por gestores distintos e invertirían en valores diferentes.
Cerrar
Precio de la última transacción de un valor en un determinado día de negociación.
Fondo cerrado
Fondo cuya oferta de participaciones está cerrada. Es decir, una vez completada la oferta inicial, el fondo deja de ofrecer sus participaciones. El valor de las participaciones viene determinado entonces por la oferta y la demanda, en lugar de por el cálculo del valor liquidativo.
Cerrado a nuevos inversores
Ocasionalmente, un gestor puede declarar un fondo "cerrado a nuevos inversores", lo que significa que no se aceptarán nuevas inversiones. A menudo se trata de una designación temporal, motivada por una enorme cantidad de dinero invertido en el fondo en un corto periodo de tiempo. El gestor puede estar preocupado por encontrar suficientes valores adecuados para añadir a la cartera del fondo.
Codicilo
Complemento o adición a un testamento que puede explicar, modificar, matizar o alterar las disposiciones de un testamento existente. Deben observarse las mismas formalidades, que exigen la firma de testigos, que en la creación de un nuevo testamento.
Colateral
Activo pignorado para respaldar un préstamo.
Combinación
Una posición larga o corta de diferentes tipos de opciones sobre la misma acción con diferentes precios de ejercicio y/o fechas de vencimiento.
Comisión
Una comisión que compensa al corredor por su papel en la transacción. La mayoría de los planes extraterritoriales incluyen una comisión en el precio del producto.
Conmutación
La renuncia a una parte o a la totalidad de la pensión de jubilación a cambio de un pago único inmediato.
Representante de la empresa
Un asesor que sólo puede aconsejar sobre los productos de su empresa.
Interés compuesto
Interés que se computa sobre el principal y sobre los intereses devengados durante el periodo anterior. Los intereses compuestos pueden calcularse diaria, mensual, trimestral, semestral o anualmente.
Compuesto
Intereses devengados sobre intereses previamente devengados y reinvertidos. Por ejemplo, si un valor paga un tipo de interés fijo del 10% anual y un inversor invierte 500 $, al final del primer año habrá ganado 50 $ en intereses. Si ese interés se reinvirtiera, el inversor entraría en el segundo año con 550 $ invertidos. Al final del segundo año, el inversor habría ganado 55 $ en intereses, ganando 5 $ más en intereses gracias a la reinversión de los intereses del primer año.
Renta vitalicia obligatoria
Una renta vitalicia diseñada específicamente para proporcionar ingresos tras la jubilación a partir de los ingresos de un fondo de pensiones.
Tolerancia al riesgo conservadora
Capacidad de invertir para obtener una tasa de rendimiento esperada baja a cambio de mayores garantías de mantener un capital estable y mantener la tasa de rendimiento esperada. Véase Tolerancia al riesgo.
Inversión constante en dólares
Inversión en dólares constantesTítulos como cuentas de ahorro y fondos del mercado monetario cuyo precio no fluctúa.
Contratación externa (de SERPS)
cotizar a la Seguridad Social en un régimen de pensiones distinto del Régimen de Pensiones Estatal en función de los Ingresos (SERPS).
Nota contractual
Una confirmación jurídicamente vinculante de cada transacción de cartera que muestra la fecha de cada transacción, la descripción del valor y el importe comprado o vendido. Después de cada transacción se envía una nota de contrato.
Plan contractual
Programa en el que uno se compromete a invertir una cantidad en un plan a intervalos regulares durante varios años. A cambio, los inversores en estos planes suelen recibir otros beneficios, como un seguro de vida a plazo decreciente y ventajas fiscales.
Emisión convertible (bono)
Característica de los valores que permite al titular de la emisión convertirse en otra emisión, normalmente acciones ordinarias. Este privilegio sólo puede utilizarse una vez. El tenedor de acciones preferentes u obligaciones puede convertir de esa emisión a otra, pero no a la inversa.
Acciones preferentes convertibles
Acción preferente que puede convertirse en acción ordinaria de la misma empresa a precios o tipos específicos.
Fondos de valores convertibles
Fondo que invierte principalmente en bonos convertibles y/o acciones preferentes convertibles.
Seguridad convertible
Títulos corporativos (normalmente acciones preferentes o bonos) que son canjeables por un número determinado de otra forma de título (normalmente acciones ordinarias) a un precio preestablecido.
Cero convertible
En lo que se refiere al sector del Tesoro, un cero del Tesoro segregado que se convierte en una obligación de renta corriente cinco años antes de su vencimiento.
Transacciones judiciales
Aspectos jurídicos de la compraventa de terrenos y propiedades.
Fondos de renta fija privada
Fondo que invierte principalmente en bonos corporativos. En general, los fondos de bonos corporativos buscan ingresos por encima del crecimiento del capital.
Promedio de costes
Método de inversión que requiere la inversión de una cantidad fija a intervalos regulares, independientemente del precio de las acciones del fondo. Como resultado, se compran más participaciones del fondo cuando los precios son bajos que cuando son altos, lo que suele reducir el coste medio por participación del inversor a lo largo del tiempo.
Fondos nacionales
Fondo que invierte principalmente en valores de un solo país. En algunos casos, los fondos nacionales también invierten en valores de fuera del país si se espera que dichos valores se beneficien del crecimiento en ese país.
Riesgo país
Las posibles fluctuaciones de los precios de las acciones vendidas en países extranjeros debido a acontecimientos (políticos, financieros, etc.) en estos países.
Cupón
1) En las acciones al portador, la parte separable del certificado canjeable por dividendos. (2) Denota el tipo de interés de un título a interés fijo: un cupón del 10% paga un interés del 10% anual sobre el valor nominal de la acción.
Portada
El beneficio neto total que una empresa tiene disponible para distribuir como dividendo, dividido por la cantidad realmente pagada da el número de veces que se cubre el dividendo.
Llamada cubierta
Opción de compra que se vende contra acciones propiedad del emisor de la opción de compra.
Puesta cubierta
Opción de venta vendida por el propietario de una opción de venta de la misma clase con una fecha de vencimiento igual o superior y un precio de ejercicio igual o superior.
Cobertura de enfermedad crítica
Si le diagnostican alguna de las enfermedades graves (especificadas en la póliza de seguro), esta cobertura le abonará una cantidad fija, normalmente en forma de capital.
Bonificación diaria
Una bonificación regular que se añade cada día.
Cadena Daisy
Volumen artificial creado por los manipuladores del mercado que da la apariencia de actividad en las acciones para atraer a los auténticos inversores.
Fecha
El primer día en que empiezan a devengarse intereses sobre los bonos de nueva emisión.
Orden del día
Orden que, si no se ejecuta el día en que se introduce, vence al cierre de la negociación de ese día.
Comercio diario
La compra y venta del mismo valor el mismo día.
Distribuidor
Empresa que funciona como creador de mercado y que, como tal, posiciona el valor para comprar y vender frente al público y/o la comunidad de intermediarios.
Deber de defunción
Impuestos devengados en el momento del fallecimiento, incluidos los impuestos sobre el patrimonio y la herencia.
Obligaciones
Deuda emitida por una sociedad y respaldada o garantizada por el buen nombre de la empresa emisora.
Difunto
Una persona que ha muerto.
Plazo decreciente
Algunas pólizas de seguro de vida tienen una duración determinada (periodo de vigencia) y abonan un capital fijo si fallece durante ese periodo. Con una póliza de duración decreciente, el importe pagado se reduce durante el periodo de vigencia. Por lo tanto, cuanto antes fallezca, mayor será el importe que se pague a las personas a su cargo. Suele utilizarse como cobertura hipotecaria.
Escritura
Documento jurídicamente vinculante que ha sido firmado, sellado, atestiguado y entregado y que establece los términos de un acuerdo entre dos o más partes y lo confirma.
Escritura de fideicomiso
Es el contrato de fideicomiso que se establece cuando una empresa planea emitir bonos u otros títulos de deuda. Incluye elementos como activos, pagos de intereses, fechas de vencimiento, etc.
Anualidad diferida
Contrato adquirido a una compañía de seguros que ofrece un crecimiento con impuestos diferidos de la inversión del titular del contrato hasta que se retiran las ganancias. Puede adaptarse a las necesidades específicas del individuo durante la jubilación. Véase Anualidad.
Pensión diferida
Un trabajador afiliado a un régimen de pensiones que se da de baja antes de la jubilación tiene derecho a una pensión diferida o preservada. Se calcula del mismo modo que una pensión normal, multiplicando el número de años de servicio por una fracción (normalmente 1/60). La cuantía de la pensión diferida no suele ser inferior al total de las cotizaciones del afiliado.
Denominación
1). El valor nominal de un título, es decir, la suma que debe pagarse en su rescate o su valor a la par. 2). Designación de la moneda utilizada por las partes de un contrato.
Desregulación
1). La regulación de una industria por organismos privados en lugar de por ley. Esto suele aumentar la forma de regulación, pero permite que todas las normas sean aplicadas por el órgano de gobierno elegido de la industria en lugar de por funcionarios públicos. El gobierno puede proporcionar las líneas generales dentro de las cuales los organismos reguladores pueden operar y supervisar su eficacia. 2). La desregulación de una economía implica, por ejemplo, la privatización de la industria pública, la adopción de disposiciones para una mayor competencia, la eliminación de los controles de cambio, la supresión de las subvenciones estatales y el abandono de los tipos de interés en manos de las fuerzas del mercado.
Derivado
Valor financiero cuyo valor se basa o "deriva" de un valor, activo o índice de mercado tradicional.
Diagonal Spread
Un diferencial de la misma clase de opciones pero con diferentes precios de ejercicio y diferentes fechas de vencimiento.
Diferencial
La fracción de punto que se añade al precio de compra o se resta del precio de venta de las órdenes de lotes impares. El cargo representa una compensación al distribuidor/especialista por ejecutar la orden de lote impar.
Tipo hipotecario con descuento
Reducción garantizada del tipo de interés variable estándar aplicado a una hipoteca. La reducción dura un tiempo determinado y luego vuelve al tipo variable estándar. A veces, este tipo de acuerdo también implica el pago de una penalización si la hipoteca se rescata (se paga) durante o al final del periodo de descuento o durante un periodo de tiempo determinado después.
Mercado de descuento
Elemento del mercado monetario primario dominado por los bancos, las casas de descuento y los agentes de letras. Al tomar dinero prestado a corto plazo de los bancos comerciales o de las casas de descuento, los agentes de letras pueden descontar letras de cambio de forma rentable, especialmente letras del Tesoro, y negociarlas en el mercado de descuento.
Cuenta Discrecional
Una cuenta de cliente en la que el ejecutivo de cuenta está autorizado a comprar y vender valores para el cliente sin el permiso previo de éste. La apertura de una cuenta de este tipo requiere el permiso especial de la dirección de la empresa.
Ingresos discrecionales
La diferencia entre sus ingresos y sus gastos. Es el dinero que tienes disponible para invertir y ayudarte a alcanzar tus objetivos financieros.
Distribución
El pago de dividendos y plusvalías a los accionistas.
Distribuidor
Organización que organiza la venta de participaciones de fondos, ya sea directamente al público o a través de intermediarios, como asesores financieros.
Diversificación
La práctica de repartir las inversiones entre distintos valores para reducir el riesgo. La diversificación funciona mejor cuando los rendimientos de los valores son variados, de modo que las pérdidas sufridas por los valores que bajan de precio se compensan con las ganancias de los que suben. Por naturaleza, los fondos de inversión y los bonos de cartera son inversiones diversificadas. La diversificación también puede significar la participación de una gran empresa en una amplia gama de actividades empresariales.
Dividendos
Beneficios pagados por una sociedad a sus accionistas.
Promedio industrial Dow Jones (DJIA)
Índice bursátil ampliamente cotizado. El DJIA refleja una media ponderada por el precio de 30 valores blue chip negociados activamente. Estos 30 valores representan entre el 15% y el 20% del valor de mercado de los valores negociados en la Bolsa de Nueva York.
Rendimientos del trabajo
Los ingresos percibidos como remuneración del trabajo, como el sueldo, los salarios y los ingresos por trabajo autónomo. Por el contrario, los ingresos no derivados del trabajo incluyen los ingresos procedentes de inversiones. Esta distinción se utiliza a efectos del impuesto sobre la renta.
Beneficios por acción (BPA)
Beneficio neto dividido por el número de acciones ordinarias en circulación.
Informe de resultados
Estado financiero de una empresa en el que se recogen todos los ingresos y gastos para obtener beneficios o pérdidas. También se conoce como cuenta de pérdidas y ganancias.
Riesgo económico
El riesgo creado por los cambios en la economía. Los ciclos económicos afectan a empresas e industrias de forma diferente. Por ejemplo, algunas prosperan durante una expansión económica y obtienen malos resultados durante una contracción económica, mientras que otras no se ven afectadas en gran medida por los ciclos económicos. Véase Riesgo de inversión.
Fondos para mercados emergentes
Fondos de mercados emergentesFondos que invierten principalmente en valores de empresas de países en desarrollo y mercados emergentes o que operan en ellos. Los fondos de mercados emergentes suelen tener un objetivo de inversión de crecimiento a largo plazo y suelen considerarse fondos de valores agresivos.
Dotación
Un seguro dotal es un seguro de vida que también le ayuda a ahorrar. Le paga una cantidad fija, más las primas que se hayan podido añadir, en una fecha determinada o si fallece antes de esa fecha. Los seguros dotales vinculados a hipotecas se utilizan para amortizar una hipoteca de sólo intereses al final de su plazo, pero no pueden garantizarlo.
Fondos de valores energéticos
Fondo que invierte principalmente en acciones de empresas del sector energético.
Fondos de valores medioambientales
Fondo que invierte principalmente en valores emitidos por empresas relacionadas con el medio ambiente. Entre ellas figuran empresas dedicadas al tratamiento de residuos peligrosos, el reciclaje de residuos y otros ámbitos relacionados.
Equidad
La parte de una cuenta que refleja la participación del cliente.
Activos Patrimoniales
Activos que representan la propiedad, como las acciones ordinarias, en contraste con los activos que representan la deuda, como los bonos. Los activos de renta variable fluctúan en valor y ofrecen oportunidades de crecimiento.
Fondos de renta variable
Fondo que trata de proporcionar unos ingresos corrientes relativamente elevados y un crecimiento de los ingresos invirtiendo una gran parte de sus activos en acciones.
Propiedad
Todos los activos poseídos y los pasivos adeudados en el momento del fallecimiento de una persona.
Gastos de liquidación de la herencia
Gastos ocasionados por la distribución de los bienes y el pago de deudas e impuestos como consecuencia del fallecimiento de una persona, incluidos los costes de sucesión, los gastos administrativos, las hipotecas, las deudas personales, los gastos funerarios, los impuestos estatales de sucesiones y los impuestos federales de sucesiones.
Fondo Ético
Fondo que sólo invierte en valores de empresas que cumplen determinadas normas sociales. Por ejemplo, un fondo ético podría excluir valores de empresas conocidas por practicar la discriminación, que operan en determinados países o que fabrican productos específicos como alcohol, tabaco o armas nucleares.
Eurobonos
Préstamo a largo plazo emitido en una moneda distinta a la del país o mercado en el que se emite. Los intereses se pagan sin deducción de impuestos.
Fondos de acciones europeas
Fondo que invierte principalmente en acciones de empresas de Europa Occidental.
Ejecutor
Persona designada por la última voluntad del difunto para ejecutar las disposiciones testamentarias.
Gastos
El coste de la actividad de un fondo. Todos los gastos de un fondo se indican en el folleto como porcentaje de los activos.
Ratio de gastos
Gastos de explotación de un fondo, expresados en porcentaje de su patrimonio neto medio. Los fondos con ratios de gastos más bajos pueden distribuir un mayor porcentaje de ingresos brutos a los accionistas.
Familia de fondos
Sociedad de gestión de inversiones que ofrece fondos con numerosos objetivos de inversión. Las familias de fondos suelen permitir a los inversores traspasar dinero entre fondos a cambio de una comisión nominal o sin comisión alguna. Así, un inversor con participaciones en un fondo de crecimiento podría traspasar todo o parte de su patrimonio a otro fondo sin pagar una nueva comisión de venta si cada uno de estos fondos está gestionado por una única sociedad de inversión. Los bonos de cartera ofrecen la posibilidad de seleccionar fondos de numerosas casas de inversión con grandes descuentos.
Dividendo final
El dividendo pagado por una empresa al final de su ejercicio financiero, recomendado por los administradores pero autorizado por los accionistas en la junta general anual de la empresa.
Asesor financiero
Profesional que ayuda a particulares y empresas en un proceso continuo de organización y coordinación de sus asuntos financieros personales y empresariales para que puedan alcanzar sus objetivos.
Autoridad de Servicios Financieros (FSA)
Organismo gubernamental que protegerá a los inversores regulando todas las empresas de inversión del Reino Unido. La FSA tomó el relevo de la Autoridad de Inversiones Personales y otros reguladores en 2000, cuando se promulgó la Ley de Servicios y Mercados Financieros.
Fondos de servicios financieros
Fondo que invierte principalmente en acciones de empresas dedicadas a la prestación de servicios financieros, incluidos bancos, sociedades financieras, aseguradoras y sociedades de valores o corretaje.
Ejercicio fiscal
Periodo de doce meses durante el cual una empresa mantiene sus registros financieros. Dado que este ciclo no tiene por qué coincidir con el año natural, se conoce como ejercicio fiscal.
Activos fijos
Activos fijosActivos que generan renta fija, incluidos certificados de inversión, certificados de depósito, rentas vitalicias fijas y la mayoría de los bonos.
Renta fija
Ingresos que se pagan al mismo tipo hasta que la inversión (normalmente bonos) vence o se vende.
Seguridad de la renta fija
Valor que paga un tipo de interés fijo. Este término suele utilizarse en referencia a los bonos del Estado, corporativos o municipales, que pagan un tipo de interés fijo hasta su vencimiento, y a las acciones preferentes, que pagan un dividendo fijo. Los valores de renta fija ofrecen la garantía de un rendimiento fijo, pero no ofrecen al inversor mucho potencial de crecimiento, si es que lo ofrecen.
Interés fijo
Suele ser un término utilizado para referirse a los ingresos recibidos de ciertos tipos de bonos. La renta o rendimiento no varía a lo largo de la vida del bono.
Tipo fijo
Tipo de interés fijo aplicado a una hipoteca u otro préstamo. Al principio de un préstamo, suele fijarse justo por debajo del tipo habitual del prestamista y se garantiza durante un determinado periodo de tiempo. Independientemente de que el tipo de interés habitual sea inferior o superior al tipo fijo, tendrá que pagar la misma cantidad, por lo que puede salir perdiendo o ganando. Al final del periodo de garantía, empezará a pagar el tipo habitual del prestamista. A veces, este tipo de acuerdo también implica el pago de una penalización si la hipoteca o el préstamo se amortizan durante o al final del periodo de descuento.
Plano
Un bono que cotiza sin intereses devengados se dice que cotiza "plano".
Hipoteca flexible
Una hipoteca que te permite modificar el importe que pagas cada mes o la frecuencia con la que lo haces (con ciertas restricciones).
Fondos de cartera flexibles
Un fondo que puede invertir en acciones, bonos y efectivo en la proporción que el gestor considere oportuna, lo que le proporciona una flexibilidad total para lograr la máxima rentabilidad. Los fondos de cartera flexible se denominan a veces fondos de asignación de activos.
Flotación
Ocasión en la que las acciones de una empresa se ofrecen en el mercado por primera vez.
Índice FT
Se refiere al Financial Times Industrial Ordinary Share Index, también conocido como "30 Share Index". Comenzó en 1935 en 100, y se basa en los precios de 30 acciones industriales y comerciales líderes. Se eligen para que sean representativas de la industria británica y no de la Bolsa. No se incluyen las acciones del Estado, los bancos ni las compañías de seguros. El índice se calcula cada hora durante el día, con un "índice de cierre" a las 16.30 horas.
Índice bursátil FT-SE 100
Conocido popularmente como "Footsie", es un índice de 100 de las principales acciones del Reino Unido que cotizan en la Bolsa de Londres y ofrece una visión minuto a minuto de la evolución de los precios de las acciones. Se inició el 3 de enero de 1984 con el número base de 1.000. También constituye la base de un contrato en el London Traded Options Market (LTOM) y el London International Financial Futures Exchange (LIFFE).
Índice FT-SE Eurotrack 200
Denominado en ecus, comprende los valores del FT-SE 100 Index más los componentes del FT-SE Eurotrack 100 Index. El componente británico se pondera para garantizar que el Índice 200 siga de cerca los principales índices de referencia. Comenzó a cotizar el lunes 25 de febrero de 1991 con un valor base de 1.000 al cierre del viernes 26 de octubre de 1990.
Totalmente invertido
La inversión de casi todos los activos disponibles en valores que no sean a corto plazo (como cuentas de ahorro y del mercado monetario). Cuando se dice que un fondo está "totalmente invertido", suele implicar que el gestor del fondo confía en que los mercados de valores mejorarán.
Totalmente pagado
Se aplica a las nuevas emisiones, cuando el importe total pagadero en relación con las nuevas acciones ha sido abonado a la sociedad.
Bolsa de Fondos
Posibilidad de trasladar una inversión de un fondo de inversión a otro patrocinado por la misma familia de fondos de inversión.
Familia de fondos
Sociedad de gestión de inversiones que ofrece varios tipos de fondos de inversión.
Gestor de fondos
Un gestor de fondos invierte el dinero que la gente ha invertido en, por ejemplo, fondos comunes de inversión y fondos de inversión. El gestor del fondo recibe su remuneración de las comisiones que cobra, por lo que éstas serán más elevadas en el caso de un fondo gestionado activamente que en el de uno que no lo esté (por ejemplo, un índice de seguimiento), aunque los rendimientos también pueden ser más elevados.
Fondo de Fondos
Fondo que invierte únicamente en acciones de otros fondos abiertos. Los fondos de fondos fueron populares durante la década de 1960, pero posteriormente han caído en desgracia entre la mayoría de los inversores.
Engranaje
Las deudas de una empresa expresadas en porcentaje de sus fondos propios. Un alto apalancamiento significa que las deudas son elevadas en relación con los fondos propios.
Fondos de obligaciones generales
Fondo que invierte en bonos sin restricciones de calidad o vencimiento.
Asuntos generales
Seguros generales: hogar y contenido, automóvil, viaje y empresa.
Fondo Oro
Fondo que invierte principalmente en valores relacionados con el oro, incluidas la minería, el refinado y la producción de oro. Los fondos de oro también se denominan a veces fondos de metales preciosos.
Valores públicos
Deuda (como bonos, letras o pagarés) vendida por un gobierno o sus organismos para recaudar dinero.
Concedente
Persona que transfiere bienes a otra persona o a un fideicomiso.
Ingresos brutos
Como punto de partida para calcular la cuota del impuesto sobre la renta, los ingresos brutos incluyen todos los ingresos potencialmente imponibles percibidos de cualquier fuente, como sueldos, salarios, dividendos, intereses, beneficios del trabajo por cuenta propia, distribuciones de planes de jubilación, etc.
Producto Interior Bruto
Normalmente abreviado como PNB. Valor de mercado de los bienes y servicios producidos por un país en un año. El PNB de las principales economías suele comunicarse trimestralmente y el mercado examina detenidamente estas cifras. Antes se denominaba Producto Interior Bruto.
Crecimiento
Un objetivo de inversión de muchos fondos de acciones. Los ingresos corrientes, si es que se tienen en cuenta, son una preocupación secundaria para estos fondos. El crecimiento del capital se consigue cuando aumenta el valor de mercado de las participaciones de un fondo, haciendo que aumente el valor liquidativo por acción del fondo.
Fondo de crecimiento y renta
Fondo que trata de proporcionar tanto crecimiento del capital como un flujo de ingresos. Para ello, invierte principalmente en acciones ordinarias de empresas que no sólo han aumentado el valor de sus acciones, sino que también tienen un sólido historial de pago de dividendos.
Fondo de crecimiento
Fondo que invierte principalmente en acciones de empresas cuyos beneficios a largo plazo se espera que crezcan significativamente más rápido que los beneficios del mercado en general (representado por los índices S&P/FTSE). En general, los fondos de crecimiento buscan proporcionar plusvalías, más que ingresos por dividendos.
Fondo de índice de crecimiento
Fondo que invierte principalmente en valores de crecimiento incluidos en uno de los principales índices bursátiles no gestionados. Los fondos basados en índices de crecimiento suelen tratar de igualar o superar la rentabilidad de la inversión del índice al que se dirigen.
Inversión en crecimiento
Una estrategia de inversión para aumentar el capital comprando acciones que el gestor cree que subirán de precio, independientemente del precio actual de la acción en relación con su valor subyacente. La inversión en crecimiento suele contraponerse a la inversión en valor.
Acciones de crecimiento
Acciones de una empresa de un nuevo sector o de una empresa que participa en un sector emergente.
Bonos de crecimiento garantizado
Invierta una cantidad a tanto alzado durante un plazo fijo (normalmente de 3 a 5 años) en un bono de crecimiento garantizado, y se le garantizará una rentabilidad mínima.
Bonos de renta garantizada
Invierta una cantidad a tanto alzado durante un plazo fijo (normalmente de 3 a 5 años) en un bono de renta garantizada y se le garantizará una renta de una cantidad determinada durante el plazo.
Renovable garantizado
Disposición de una póliza que prohíbe a una compañía de seguros cancelar una póliza por cualquier motivo que no sea el impago de las primas a su vencimiento; también prohíbe aumentar las primas a menos que se produzca un aumento de las tarifas para todos los asegurados de un grupo determinado.
Fondos de salud y biotecnología
Fondo que invierte principalmente en acciones de empresas del sector médico.
Cobertura
Reducir el riesgo de un valor tomando una posición compensatoria en un valor relacionado.
Fondos de alto riesgo
Fondo que utiliza futuros para compensar el riesgo de inversión. Por ejemplo, un gestor de fondos preocupado por la caída de los precios de las acciones podría cubrir sus participaciones comprando una opción de venta de algunas acciones. Las opciones de venta, las opciones de compra y la venta en corto son herramientas de cobertura muy utilizadas por los gestores de fondos de acciones. La cobertura también se utiliza mucho en los fondos internacionales que intentan minimizar los riesgos cambiarios. En el folleto del fondo se indica si éste realiza o no operaciones de cobertura.
Fondo de alto rendimiento corriente
Fondo que trata de ofrecer un rendimiento corriente relativamente elevado. Los fondos de alto rendimiento corriente tienden a invertir principalmente en valores de renta fija de grado inferior sin restricciones de calidad o vencimiento.
Fondo de bonos de alto rendimiento
Fondo que invierte principalmente en bonos de alto rendimiento, también denominados bonos basura. Los fondos de bonos de alto rendimiento suelen buscar altos rendimientos y tienden a ser una de las inversiones en fondos de bonos más arriesgadas.
Rendimiento histórico
Rendimiento proporcionado por un fondo (normalmente un fondo del mercado monetario) durante un periodo de tiempo específico.
Préstamo con garantía hipotecaria
Préstamo que utiliza el capital de la vivienda como garantía. En la mayoría de los casos, los intereses pagados son deducibles.
Ilustración
Le muestra una estimación de lo que puede esperar recuperar de una inversión. Se calcula a partir de tasas de crecimiento estándar e incluye los gastos que tenga que pagar. El importe real puede ser superior o inferior al de la ilustración. A veces se denomina cotización.
Fecha de inicio
Fecha en que un fondo se puso por primera vez a disposición de los inversores.
Ingresos
Pagos de dividendos, intereses y/o plusvalías a corto plazo obtenidos por los valores mantenidos por un fondo. Los dividendos se pagan una vez deducidos los gastos de explotación.
Flujo de ingresos
Estrategia que consiste en organizar los bonos de modo que produzcan una serie coherente de pagos.
Indemnización
1). En caso de daños o pérdidas sufridos por una parte, una indemnización es la garantía de que la situación será rectificada por otra parte mediante reparaciones o pagos monetarios. Esa otra parte suele ser una compañía de seguros en la que el asegurado que ha sufrido daños tiene un seguro de indemnización. 2). Una garantía de un cliente a su banco (normalmente en forma de "carta de indemnidad") de que el banco no será responsable de seguir atendiendo los intereses de ese cliente como consecuencia de la pérdida de documentos por parte del cliente.
Fondo indexado
Fondo que invierte en un conjunto de valores cuyo objetivo es igualar el de un índice general (NOTA: los inversores no pueden invertir realmente en el índice real, como el S&P 500). En general, los fondos indexados buscan la misma rentabilidad o una ligeramente superior a la del índice que reflejan. Los fondos indexados suelen cobrar gastos administrativos bajos.
Inflación
Aumento de los precios de los productos y servicios a lo largo del tiempo, que representa la disminución del poder adquisitivo del dinero.
Ajustado a la inflación
Valor de la renta o de un bien que se mide en términos de poder adquisitivo.
Riesgo de inflación
Posibilidad de que el valor de los activos o los ingresos se vea erosionado por la inflación (el aumento del coste de los bienes y servicios). El riesgo de inflación se menciona a menudo en relación con los fondos de renta fija conservadores. Aunque estos tipos de fondos de renta fija pueden minimizar la posibilidad de perder el principal, exponen al inversor al riesgo de inflación.
Información privilegiada
Persona que posee información no pública sobre una empresa. Los consejeros, directivos y accionistas que posean más del 10% de cualquier clase de acciones suelen considerarse personas con información privilegiada.
Información privilegiada
La compra o venta de acciones por alguien que posee información "privilegiada" sobre la empresa; es decir, información sobre los resultados y las perspectivas de la empresa que aún no se ha puesto a disposición del mercado en su conjunto y que, de estar disponible, podría afectar al precio de las acciones.
Acceso instantáneo
Una cuenta de ahorro de la que puede retirar su dinero en cualquier momento, sin avisar al banco ni a la sociedad de crédito hipotecario, y sin ser penalizado con la pérdida de intereses.
Precios institucionales
Precios de negociación muy ventajosos en fondos comunes de inversión que no están a disposición del público en general de forma directa. Los precios institucionales suelen ser el valor liquidativo de un fondo más una pequeña diferencia porcentual de alrededor del 0,5%. Los clientes privados suelen pagar precios minoristas que suelen ser el valor liquidativo más hasta un 5%. Los bonos de cartera permiten acceder a precios institucionales.
Fianza asegurada
Una garantía en un bono municipal de que el interés y el principal se pagarán puntual e íntegramente. Los bonos asegurados suelen tener una calificación crediticia alta, pero pagan un rendimiento inferior al de los bonos no asegurados con una calificación similar. Las mayores aseguradoras de bonos municipales son: The Municipal Bond Investment Assurance Corp. (MBIA), Federal Guarantee Insurance Corp. (FGIC) y AMBAC Indemnity Corp. (AMBAC).
Interés
El coste de pedir dinero prestado.
Método de interés único
Hay dos formas de pagar una hipoteca: sólo intereses y amortización. Con el método de sólo intereses, los pagos mensuales amortizan únicamente los intereses que debe por la cantidad prestada. Al final del plazo de la hipoteca tendrá que pagar la cantidad real que pidió prestada, para lo que la mayoría de la gente utiliza una pensión o una dotación. Con una hipoteca de amortización usted devuelve cada mes una parte del dinero que ha tomado prestado junto con los intereses. Al final del plazo de la hipoteca habrá devuelto el dinero prestado.
Riesgo de tipos de interés
El riesgo creado por los cambios en los tipos de interés del mercado. Por ejemplo, el valor de los bonos suele bajar cuando suben los tipos de interés. Véase Riesgo de inversión.
Dividendo a cuenta
Un dividendo declarado a mitad del ejercicio de una empresa, autorizado únicamente por los administradores.
Fondo Internacional
Fondo que invierte principalmente en valores de empresas situadas fuera de Estados Unidos. En general, la inversión internacional no sólo ofrece diversificación y la posibilidad de obtener elevados rendimientos, sino que también entraña riesgos especiales, como los relacionados con las divisas y la rápida evolución de los escenarios políticos.
Intestado
Morir sin un testamento válido.
Activos de inversión
Activos destinados a alcanzar objetivos a largo plazo, como acumular dinero para la educación o la jubilación. Los activos de inversión suelen incluir acciones, bonos, fondos de inversión, rentas vitalicias, certificados de depósito, bienes inmuebles, sociedades comanditarias, intereses empresariales e inversiones a largo plazo similares.
Sociedad de inversión
Una sociedad de inversión invierte los fondos mancomunados de los inversores en valores apropiados para sus objetivos de inversión declarados. A cambio de una comisión, la sociedad de inversión ofrece más diversificación, liquidez y un servicio de gestión profesional que el que normalmente está a disposición de los inversores particulares.
Ingresos de las inversiones
Ingresos procedentes de inversiones, como intereses y dividendos.
Organización Reguladora de la Gestión de Inversiones (IMRO)
Regulador responsable de la forma en que las empresas invierten el dinero. Actualmente sustituido por la Autoridad de Servicios Financieros (FSA).
Objetivo de inversión
El objetivo de inversión de un fondo. Por ejemplo, un fondo de crecimiento suele tener como objetivo de inversión el crecimiento del capital a largo plazo.
Riesgo de inversión
La imprevisibilidad del rendimiento de las inversiones. La posibilidad de que el rendimiento real de una inversión sea diferente del rendimiento esperado. El riesgo de inversión se mide estadísticamente utilizando la desviación típica. Los riesgos de inversión incluyen el riesgo económico, el riesgo de inflación, el riesgo de tipos de interés, el riesgo de mercado y el riesgo específico.
Estilo de inversión
Descripción de la estrategia de inversión de un fondo. Por ejemplo, un fondo de crecimiento puede tener un estilo orientado al crecimiento, un estilo orientado al valor o una mezcla de ambos. Los fondos de renta fija suelen gestionarse con un estilo sensible a los tipos de interés o con un estilo sensible al crédito.
Fondo de inversión
Sociedad cuya única actividad consiste en la compra, venta y tenencia de acciones.
Edición
(1) Proceso por el que se comercializa un nuevo valor. (2) Cualquier valor.
Fecha de publicación
Mes y día en que se emite inicialmente un valor.
Acciones emitidas
Acciones vendidas al público.
Cuenta conjunta
Cuenta en la que dos o más personas actúan como cotitulares.
Bonos basura
Bonos calificados BB o inferior por Standard & Poor's Corporation y Ba o inferior por Moody's Investor Service. Los bonos basura suelen ser más volátiles y de mayor rendimiento que los bonos con calificaciones de mayor calidad.
Fondo de bonos basura
Fondo que invierte principalmente en bonos basura. Estos fondos suelen buscar altos rendimientos y tienden a ser una de las inversiones en fondos de bonos más arriesgadas.
Jurisdicción
El país en el que se realiza la inversión: la Isla de Man, por su estabilidad y crecimiento libre de impuestos.
Seguro llave hombre o mujer
Póliza de seguro que las empresas contratan para cubrir las inevitables pérdidas económicas que conlleva el desafortunado fallecimiento prematuro o la enfermedad grave de un trabajador clave.
Escalera
Estrategia de inversión en renta fija que trata de reducir el riesgo de tipos de interés invirtiendo en valores de renta fija con una amplia variedad de vencimientos. Aunque esta estrategia asegura un flujo de efectivo continuo, puede haber cierto sacrificio de la rentabilidad total, ya que los bonos a más corto plazo tienden a tener rendimientos más bajos que los bonos a más largo plazo.
Grandes empresas
Acciones de empresas con capitalizaciones bursátiles superiores a 1.000 millones de dólares. Las empresas de gran capitalización suelen estar bien establecidas, por lo que sus acciones entrañan menos riesgo que las de menor capitalización, pero también ofrecen menos potencial de crecimiento espectacular.
Fondo Latinoamericano
Fondo que invierte principalmente en valores de empresas de países latinoamericanos.
Seguro de duración determinada
Es el tipo de seguro de vida más sencillo. Si falleces durante el periodo de cobertura, paga dinero a las personas a tu cargo.
Obligaciones a largo plazo Pasivo
Deudas o cualquier cosa que se deba a otra persona o parte. Los pasivos incluyen saldos de tarjetas de crédito, préstamos garantizados por inversiones o activos personales, como un automóvil, o préstamos garantizados por una vivienda.
Seguro de vida
Póliza de seguro que paga una cantidad fija de dinero si falleces durante el tiempo que cubre.
Activos líquidos
Efectivo o equivalentes de efectivo, como fondos del mercado monetario o certificados de depósito.
Capital líquido disponible
A efectos del análisis del fallecimiento prematuro, se refiere a cualquier activo que se supone que se liquida al fallecimiento de un cliente principal y se pone a disposición de las necesidades inmediatas de capital del superviviente.
Valores cotizados
Valores que cotizan en una bolsa nacional.
Acciones cotizadas
Acciones admitidas a cotización en bolsa.
Carga
Comisión de venta aplicada por determinados fondos de inversión (fondos de carga) para cubrir los costes de venta. La carga inicial se cobra en el momento de la compra. La carga final se cobra en el momento de la venta.
Posición larga
(1) En la cuenta de un cliente, valores que están totalmente pagados (una cuenta de efectivo) o parcialmente pagados (una cuenta de margen). (2) Cualquier posición en los registros de valores de la empresa que tenga un saldo deudor.
Bonos a largo plazo
Bonos con vencimiento superior a diez años.
Fondos a largo plazo
Todos los fondos que no sean a corto plazo (es decir, fondos del mercado monetario).
Dotación de bajo coste
Forma de ahorro que incluye un seguro de vida. Se paga al final de un plazo fijo, y también si falleces durante el plazo. Suele utilizarse para amortizar una hipoteca de sólo intereses, pero no garantiza su pago.
Comisión de gestión
Importe que un fondo paga a su asesor de inversiones por sus servicios. La comisión anual media del sector es de aproximadamente la mitad del 1% de los activos del fondo. La comisión de gestión de un fondo debe figurar en su folleto.
Director
Empresa que presta al fondo servicios de análisis de inversiones y gestión de carteras.
Director Titularidad
Cuánto tiempo lleva el gestor de cartera siendo responsable de la gestión de un fondo.
Capitalización bursátil
También llamada "capitalización bursátil". La capitalización bursátil es una medida del valor de una empresa, que se calcula multiplicando el número de acciones ordinarias en circulación por el precio de mercado actual por acción. La capitalización bursátil suele agruparse en cuatro categorías principales: gran capitalización, mediana capitalización, pequeña capitalización y microcapitalización.
Creador de mercado
Otro término para comerciante o especialista. En aras de mantener una negociación ordenada, un creador de mercado está dispuesto a negociar contra el público y, por tanto, a crear un mercado en una emisión.
Mercado No retenido
Tipo de orden de mercado, normalmente para una cantidad considerable de acciones, que otorga al agente de bolsa discrecionalidad con respecto al precio y/o el momento de la ejecución.
Orden de mercado
Orden que debe ejecutarse al precio actual del mercado. Las órdenes de mercado de compra aceptan la oferta actual, y las órdenes de mercado de venta aceptan la oferta actual.
Precio de mercado (también conocido como valor de mercado)
El valor de un activo basado en el precio que alcanzaría si se vendiera ahora.
Riesgo de mercado
Riesgo creado por las condiciones del mercado que afectan a todas las inversiones de una clase similar. Por ejemplo, el valor de una acción ordinaria concreta puede caer en función de una disminución de los valores de un gran grupo de acciones ordinarias. Véase Riesgo de inversión.
Market Timing
Intentar programar la compra y venta de valores para que coincidan con las condiciones ideales del mercado. Los inversores en fondos de inversión pueden pasar de fondos de acciones a fondos de bonos y a fondos del mercado monetario a medida que cambian la fortaleza de la economía y la dirección de los tipos de interés.
Madurez
La fecha en la que un préstamo vence y es pagadero cuando los bonos y otros instrumentos de deuda deben ser reembolsados.
Fecha de vencimiento
Fecha en la que el principal de una obligación debe pagarse en su totalidad.
Fusión
Combinación de dos o más empresas en una sola mediante el intercambio de acciones.
Micro-Caps
Un subconjunto de las empresas de pequeña capitalización. Las acciones de empresas con una capitalización bursátil inferior a 50 millones de dólares son "micro-caps". Las microcapitalizaciones suelen ser empresas nuevas, relativamente poco probadas, que pueden ofrecer un mayor potencial de crecimiento que las de mayor capitalización, pero también entrañan un mayor riesgo.
Fondo de mediana capitalización
Fondo que invierte principalmente en valores de empresas con una capitalización bursátil media (mid caps).
Medianas empresas
Acciones de empresas con una capitalización bursátil media, que suele definirse entre 500 millones de dólares y 3.000-5.000 millones de dólares. Se suele considerar que las empresas de mediana capitalización ofrecen más potencial de crecimiento que las de gran capitalización (pero menos que las de pequeña capitalización) y menos riesgo que las de pequeña capitalización (pero más que las de gran capitalización).
Compra mínima
El importe de inversión más pequeño que un fondo aceptará para abrir una cuenta nueva. La mayoría de los grupos de fondos también imponen un mínimo para las compras adicionales a una cuenta existente.
MIRAS (bonificación de intereses hipotecarios en origen)
Desgravaciones fiscales en su hipoteca en el Reino Unido. MIRAS finalizó en abril de 2000.
Tolerancia moderada al riesgo
La capacidad de reducir las garantías relativas a la tasa de rentabilidad esperada y las garantías de mantener un capital estable a cambio de la posibilidad de obtener una mayor rentabilidad.
Fondo del mercado monetario
Los fondos del mercado monetario tratan de mantener un valor liquidativo estable invirtiendo en valores a corto plazo de alta calidad que se venden en el mercado monetario.
Instrumentos del mercado monetario
Instrumentos de deuda a corto plazo que reflejan los tipos de interés actuales y que, debido a su corta vida, no responden a las variaciones de los tipos de interés como lo hacen los instrumentos a más largo plazo.
Valores del mercado monetario
Deuda a corto plazo, generalmente emitida a 90 días o menos.
Hipoteca
Préstamo utilizado habitualmente para comprar una casa. La casa se utiliza como garantía hasta que se haya pagado el préstamo (normalmente al cabo de un tiempo determinado). Hay tres tipos principales de hipoteca: Reembolso: se pagan cuotas, normalmente mensuales, para amortizar el capital (la cantidad prestada) y los intereses. Al final del plazo acordado, habrá pagado la totalidad del préstamo. Sólo intereses: sólo paga los intereses de la hipoteca. Usted se encarga de pagar el capital al final de la duración acordada de la hipoteca. Para reembolsar el capital se pueden utilizar pólizas de capitalización, cuentas de ahorro individuales o pensiones. Flexible: puede reembolsar más capital cuando lo desee y dejar de pagar durante un periodo de tiempo acordado.
Bono hipotecario
Instrumento de deuda emitido por una sociedad y garantizado por bienes inmuebles propiedad de la sociedad (como fábricas o edificios de oficinas).
Valores respaldados por hipotecas
Conjunto de hipotecas agrupadas en un único valor y vendidas al por menor a inversores privados o institucionales como un único valor.
Escritura de hipoteca
El documento legal que usted firma y que otorga al prestamista el derecho legal a utilizar su propiedad como garantía de un préstamo.
Prima de indemnización hipotecaria (MIP)
Prima pagada por un seguro que cubre al prestamista en caso de que su propiedad sea embargada y vendida y el prestamista no pueda recuperar su dinero del producto de la venta. No le da cobertura a usted.
Fondos de inversión
Sociedad de inversión de capital variable que combina el dinero de miles de personas y lo invierte en una variedad de valores en un esfuerzo por alcanzar un objetivo específico a lo largo del tiempo. Los fondos de inversión ofrecen las ventajas de la diversificación de la cartera (que proporciona mayor seguridad y reduce la volatilidad), una gestión profesional y están dispuestos a recomprar sus participaciones al valor liquidativo actual. En el folleto de cada fondo se detalla información sobre sus objetivos, comisiones, sociedad gestora, etc. Los fondos de inversión, conocidos como sociedades de inversión de capital variable, tienen carteras que pueden crecer o reducirse en función de las condiciones del mercado y de las pautas de inversión/reembolso de los inversores.
NASDAQ
Acrónimo de National Association of Securities Dealers Automated Quote System. Red de comunicación utilizada para almacenar y acceder a las cotizaciones de valores extrabursátiles cualificados en Estados Unidos.
Cotizaciones a la Seguridad Social
Cotizaciones a la Seguridad Social
Ahorro nacional
Gama de productos de ahorro vendidos por el Gobierno británico. Suelen adquirirse en las oficinas de correos.
Fondo de Recursos Naturales
Fondo que invierte principalmente en valores de empresas que poseen, procesan, transportan o comercializan recursos naturales, que pueden incluir metales, minerales y productos forestales.
Negociable
Característica de un valor que permite al propietario transferir la propiedad o el título. Un instrumento no negociable no tiene valor.
Valor liquidativo (OFS)
El valor de mercado actual de la participación de un fondo de inversión. El valor liquidativo de un fondo se calcula diariamente tomando los activos totales del fondo, los valores, el efectivo y los beneficios devengados, deduciendo los pasivos y dividiendo el resto por el número de participaciones en circulación. En la cotización de un fondo abierto, el OFS es la parte de la oferta; la parte de la oferta es el OFS más los gastos de venta.
Interés neto
Intereses percibidos de una cuenta bancaria o de una sociedad de crédito hipotecario una vez deducido el impuesto básico. Los contribuyentes con tipos impositivos más altos tienen que pagar más impuestos.
Patrimonio neto
La diferencia entre el valor total de los activos y el importe total de los pasivos.
Nuevo número
Una empresa que sale al mercado por primera vez o emite acciones adicionales.
Nuevas acciones
Acciones emitidas recientemente por una empresa; estas acciones pueden transferirse normalmente mediante Documentos Renunciables.
Nota
Denominación general de un valor del Tesoro o de una agencia con un vencimiento inicial inferior a 10 años.
Objetivo
El objetivo de inversión de un fondo establece las metas financieras que persigue, como "crecimiento" o "ingresos".
Pensión de jubilación
Régimen de pensiones establecido por una empresa para sus empleados. Suele ofrecer un seguro de vida y una pensión. La pensión que abona suele basarse en una proporción del salario final del trabajador o en la cuantía de las cotizaciones. Existen dos tipos de pensiones profesionales: contributivas (los trabajadores cotizan al fondo de pensiones al igual que la empresa) o no contributivas (sólo la empresa cotiza al fondo).
Precio de oferta
Precio al que el creador de mercado venderá las acciones a los inversores.
Fondo abierto
Sociedad de inversión que reúne el dinero de los accionistas e invierte en diversos valores, como acciones, bonos e instrumentos del mercado monetario. Ofrecen crecimiento, ingresos, o ambos, y la oportunidad de invertir en todo, desde un país o industria hasta los movimientos de los propios mercados. Un fondo de inversión vende continuamente nuevas participaciones a los inversores y reembolsa las que ofrecen los accionistas. (También conocido como "fondo de inversión").
Gastos de explotación
Los costes normales en los que incurre un fondo de inversión para llevar a cabo su actividad, como los gastos asociados al mantenimiento de las oficinas, el personal y los equipos. También hay gastos relacionados con el mantenimiento de la cartera de valores del fondo. Estos gastos se pagan con los activos del fondo antes de que se distribuyan los beneficios.
Opción
Contrato que da derecho al comprador a comprar (call) o vender (put) una cantidad predeterminada de un valor subyacente durante un periodo de tiempo específico a un precio preestablecido.
Ajustes de opciones
Cambios realizados en las condiciones de un contrato de opciones en la fecha ex-dividendo cuando la acción subyacente paga un dividendo en efectivo o en acciones o cuando se produce un desdoblamiento de acciones, etc.
Acuerdo de opción
El acuerdo que el cliente debe firmar para negociar opciones en el que se compromete a respetar las normas de las bolsas de opciones cotizadas.
Clase de opción
Grupo de opciones, de venta o de compra, con el mismo valor subyacente.
Fondo de opciones
Fondo que negocia opciones para aumentar el valor de sus participaciones. El fondo puede ser conservador o agresivo. Un fondo conservador, comúnmente denominado "fondo de renta de opciones", puede comprar valores y aumentar los ingresos de los accionistas mediante la prima obtenida por la emisión de opciones sobre los valores de la cartera. Un fondo agresivo, comúnmente denominado "fondo de opciones de crecimiento", puede comprar opciones sobre valores que el gestor del fondo considere que caerán o subirán bruscamente a corto plazo.
Acciones ordinarias
La forma más común de acción. Los titulares reciben dividendos cuyo importe varía en función de la rentabilidad de la empresa y de las recomendaciones de los administradores. Los titulares son los propietarios de la empresa. También se conocen como acciones ordinarias.
Fondo de la Cuenca del Pacífico
Fondo que invierte principalmente en valores de empresas situadas en la cuenca del Pacífico, que incluye Australia, Hong Kong, Japón, Malasia, Nueva Zelanda, Singapur y Taiwán.
Fondos Pacific Ex Japan
Fondo que invierte principalmente en valores de empresas cuyos principales mercados comerciales u operaciones se concentran en la región del Pacífico (incluidos los países asiáticos), y que específicamente no invierte en Japón.
Acciones de un céntimo
Valores de precio extremadamente bajo que cotizan en bolsa.
PEPS (Planes de Capitalización Personal)
Permiten invertir en una serie de acciones y conllevan diversas ventajas fiscales, como la percepción de dividendos sin pagar el impuesto sobre la renta por los ingresos y la venta libre del impuesto sobre plusvalías por los beneficios.
Por habitante
Método de dividir una herencia que da una parte igual a cada persona de una clase de personas que están todas relacionadas en el mismo grado de parentesco con la persona fallecida. Por ejemplo, todos los nietos reciben la misma parte, independientemente del número de hijos que tuviera la persona fallecida.
Por Stirpes
Método de dividir una herencia entre una clase de personas basándose en la representación en un grado de parentesco más cercano a la persona fallecida que el propio grado de la clase. Por ejemplo, los nietos sólo se llevan las partes que se habrían llevado sus respectivos padres.
Rendimiento
Medida del rendimiento de un fondo. Dos medidas de rentabilidad de fondos de inversión utilizadas habitualmente son el rendimiento (que mide los dividendos) y la rentabilidad total (que mide los dividendos más los cambios en el valor liquidativo).
Seguro de enfermedad permanente
Seguro que le paga una renta si cae enfermo durante un periodo prolongado o queda incapacitado y no puede trabajar.
Plan de pagos periódicos
Plan en el que un inversor acuerda realizar inversiones mensuales o trimestrales en un fondo de inversión como método para acumular participaciones a lo largo de un periodo de años. Las aportaciones periódicas fijas dan lugar a un promediado de costes.
Plan Personal de Equidad (PEP)
Una forma de ahorro fiscalmente eficiente que fue sustituida por la ISA en abril de 1999. Si ya tiene un PEP, no puede invertir dinero nuevo en él, pero puede seguir manteniéndolo o transferirlo a un nuevo proveedor.
Organismo de Inversión Personal (OIP)
El regulador del sector que fue sustituido por la FSA
Pensión personal
Una forma fiscalmente eficiente de ahorrar para la jubilación. Cuando se jubila, recibe un capital fijo, del que al menos el 75% debe utilizarse para comprar una renta vitalicia que le proporcione ingresos durante el resto de su vida.
Puesta en común
La agrupación es el concepto básico de los fondos de inversión. Un fondo agrupa el dinero de miles de inversores particulares e institucionales que comparten objetivos financieros comunes. El fondo utiliza este fondo común para comprar una cartera diversificada de inversiones.
Cartera
Conjunto de valores propiedad de un particular o una institución (como un fondo de inversión). La cartera de un fondo puede incluir una combinación de acciones, bonos y valores del mercado monetario.
Gestor de cartera
Persona responsable de la gestión de los activos de un fondo de inversión.
Teoría de carteras
La gestión de una cartera basada en el análisis cuantitativo, en la que la selección de valores en una cartera se realiza como resultado de una evaluación matemática del riesgo y el rendimiento frente al mercado en su conjunto y/o por referencia a los riesgos o rendimientos determinados por el cliente para la cartera. La teoría de la cartera evaluará los rendimientos sin riesgo y la probabilidad de los rendimientos obtenidos por la sincronización con el mercado, determinando los beneficios de las inversiones por su volatilidad (coeficiente beta) o dispersión (riesgo) y el modelo de valoración de activos de capital.
Rotación de la cartera
Medida de la actividad comercial en la cartera de inversiones del fondo. En otras palabras, la frecuencia con la que se compran y venden valores.
Fondo de Metales Preciosos
Fondo que busca un aumento del valor de sus participaciones invirtiendo al menos dos tercios de su cartera en valores relacionados con el oro, la plata y otros metales preciosos. También conocidos como "fondos de oro".
Derecho preferente
Derecho, a veces exigido por los estatutos sociales del emisor, por el que los propietarios actuales deben tener la oportunidad de mantener su porcentaje de propiedad si se emiten acciones adicionales de la misma clase. Las acciones adicionales del valor que se emitirá próximamente se ofrecen a los propietarios actuales en proporción a sus titulares antes de que la emisión pueda ofrecerse a otros. Normalmente se emite un derecho por cada acción en circulación. Los derechos se utilizan para suscribir las acciones adicionales por un importe en efectivo predeterminado.
Acciones preferentes
Se trata normalmente de acciones de renta fija cuyos titulares tienen derecho a percibir dividendos antes que los accionistas ordinarios, pero después de que los titulares de obligaciones y préstamos hayan percibido sus intereses.
Acciones preferentes
Acción que representa la propiedad de la sociedad emisora y que tiene derecho preferente a los dividendos. En caso de quiebra, las acciones preferentes tienen derecho a los activos antes que los accionistas ordinarios. El dividendo previsto forma parte de la descripción de la emisión.
Premium
Importe abonado a una inversión, ya sea en forma de capital o de pagos periódicos.
Bono Prima
Un pagaré u obligación que se vende a un precio superior a la par.
Acuerdo prenupcial
Acuerdo suscrito por los futuros cónyuges antes del matrimonio, en el que se determinan los derechos patrimoniales de uno o ambos.
Diferencia de precios
Diferencial en el que las dos opciones tienen la misma fecha de vencimiento pero diferente precio de ejercicio o de ejercicio.
Relación precio/beneficios
El precio actual de la acción dividido por el último beneficio por acción publicado, donde el beneficio por acción es el beneficio neto dividido por el número de acciones ordinarias.
Mercado primario
(1) La oferta inicial de determinadas emisiones de deuda. (2) Las principales bolsas de negociación de acciones.
Seguro médico privado
Póliza que cubre la totalidad o parte de los gastos de un tratamiento médico privado, siempre que la enfermedad esté cubierta por la póliza.
Colocación privada
Emisión que se ofrece a uno o varios inversores en lugar de ser una oferta pública.
Privatización
La conversión de una empresa estatal en sociedad anónima suele ir acompañada de la venta de sus acciones al público.
Sucesiones
Procedimientos judiciales relativos a la administración y distribución de una herencia. Esto incluye la determinación de la validez de un testamento, el nombramiento de un albacea o administrador y la liquidación de la herencia.
Gestión profesional
El dinero de los accionistas invertido en un fondo es gestionado por profesionales experimentados y a tiempo completo que deciden qué valores mantener, cuándo comprar y cuándo vender.
Propiedad
Cómo se posee la titularidad legal de la propiedad (por ejemplo, propiedad exclusiva, tenencia conjunta, tenencia por la totalidad, tenencia en común o en fideicomiso).
Folleto
Documento oficial que describe un fondo de inversión. Contiene la información necesaria sobre temas como los objetivos de inversión, las políticas, los servicios y las comisiones del fondo. Debe entregarse un folleto a cada inversor.
Proxy
Un formulario y un proceso para votar por correo, que permite a los accionistas votar sobre cuestiones clave de la empresa sin tener que asistir a la junta.
Lucha de poderes
Intento de un grupo disidente de hacerse con la dirección de una empresa. El grupo envía apoderados que les eligen para el consejo; la dirección actual envía apoderados que les favorecen. Los accionistas votan eligiendo a uno u otro apoderado.
Sociedad anónima
Sociedad anónima limitada por acciones y con un capital social, y que puede ofrecer acciones para su compra por el público en general. Sólo las sociedades anónimas pueden optar a cotizar o negociarse en el USM de la Bolsa de Londres.
Paridad de poder adquisitivo
Existe paridad de poder adquisitivo entre dos monedas cuando sus tipos de cambio están en equilibrio entre sí, es decir, sus poderes adquisitivos nacionales a ese tipo de cambio son equivalentes ("en paridad"). Por ejemplo, el tipo de cambio de 1 £ = 1,80 $ estaría en equilibrio si con 1 £ se pudiera comprar la misma cantidad de bienes y servicios en el Reino Unido que con 1,80 $ en Estados Unidos. Si efectivamente son equivalentes en términos de poder adquisitivo a ese tipo de cambio, se dice que la PPA se mantiene. En caso contrario, una moneda está sobrevalorada con respecto a la otra. La teoría de la PPA es importante en la economía y las finanzas internacionales. La idea básica subyacente es que las fuerzas de arbitraje entrarán en juego si una moneda está sobrevalorada con respecto a la otra, y éstas acabarán por igualar los precios de los bienes y servicios a escala internacional (teniendo en cuenta el tipo de cambio). Como tal, la teoría de la PPA es una "ley de precio único". En realidad, la teoría de la PPA parece sostenerse relativamente bien a largo plazo, pero es bastante poco fiable a corto plazo. Es especialmente deficiente como teoría en el sentido de que no puede explicar la gran volatilidad de los tipos de cambio y las divergencias prolongadas con respecto a la PPA. Se han introducido otras teorías que se basan en la PPA y que son algo más satisfactorias, como por ejemplo la del overshooting. Probablemente una de las principales razones de los resultados insatisfactorios de la teoría de la PPA es que las comparaciones internacionales y las estimaciones del precio de cestas equivalentes de bienes y servicios son extremadamente difíciles de realizar con precisión.
Ponga
Opción que permite al propietario vender una cantidad estándar de un valor subyacente a un precio establecido durante un periodo predeterminado.
Presupuesto
Un documento que le indica el coste y la rentabilidad prevista de un determinado producto
Cita
La oferta más alta y la más baja de un valor en un momento determinado.
Gama
Los precios máximos y mínimos del día para un valor.
Tasa de rendimiento
Medida de la cantidad que gana una inversión, normalmente expresada como porcentaje anual. Por ejemplo, si una inversión de 100 $ gana 5 $ en un año, la tasa de rentabilidad es del 5%. A menudo se abrevia como "rendimiento" de una inversión.
Clasificación
Designación alfabética que acredita la calidad inversora de una obligación o empresa.
Fondo inmobiliario
Fondo que invierte principalmente en acciones de empresas que participan en el sector inmobiliario, como sociedades de inversión hipotecaria e inmobiliaria, pero no en inmuebles propiamente dichos.
Rendimiento real
Rendimiento real de una inversión tras tener en cuenta la tasa de inflación.
El arenque rojo
El prospecto preliminar. El nombre procede del aviso que aparece impreso en tinta roja en el anverso del folleto.
Canjear
Cobrar las participaciones revendiéndolas al fondo de inversión. Las participaciones en fondos de inversión pueden reembolsarse cualquier día hábil.
Redención
Retirada de un instrumento de deuda mediante el pago en efectivo.
Fecha de reembolso
Fecha en la que un valor (normalmente una acción de interés fijo) debe ser reembolsado por el emisor por su valor nominal íntegro. El año figura en el título del valor; la fecha real de amortización es aquella en la que debe pagarse el último interés.
Comisión de reembolso
Comisión que cobran algunos fondos cuando se venden (reembolsan) participaciones.
Precio de reembolso
Precio al que el fondo reembolsa (recompra) las participaciones de un fondo de inversión. El valor de las participaciones depende del valor de mercado de la cartera de valores del fondo en ese momento. Este valor es lo mismo que "valor liquidativo por acción". En el periódico, este importe figura como precio de "oferta".
Penalizaciones por rescate
Si decide cambiar de entidad crediticia (quizá de hipoteca) dentro de un plazo determinado, es posible que tenga que pagar una penalización. Por ejemplo, si tienes una hipoteca a tipo de descuento y la cambias al final del periodo de tipo de descuento, es posible que te cobren una penalización.
Rehipoteca
Si cambia de prestamista hipotecario pero mantiene la misma vivienda hipotecada, se ha rehipotecado.
Inversión regular
Servicio que permite la retirada periódica de una cantidad determinada de la cuenta bancaria del contribuyente para invertirla en su cuenta del plan de ahorro. (Véase también "promediación de costes").
Seguro temporal renovable
Seguro de vida que paga si fallece durante el periodo de cobertura. Si lo desea, puede renovar la cobertura al final del periodo, normalmente sin necesidad de demostrar que goza de buena salud.
Método de reembolso (capital e intereses)
Hay dos formas de pagar una hipoteca: mediante amortización o sólo mediante intereses (véase más arriba). Con el método de amortización, los pagos mensuales amortizan los intereses que debes y también parte de la cantidad que te han prestado. Al final del plazo de la hipoteca, habrás pagado los intereses y el importe total del préstamo.
Ingresos del plan de jubilación
Ingresos percibidos de un plan de jubilación. No se incluyen las ganancias que se acumulan dentro de un plan de jubilación pero que aún no se han distribuido.
Prima de reversión
Una bonificación periódica que se añade cada año.
Derecha
Certificado que demuestra que el accionista tiene el privilegio de adquirir nuevos títulos en proporción al número de acciones que posee antes que el público en general.
Emisión de derechos
Invitación a los accionistas existentes a adquirir acciones adicionales de la empresa.
Oferta de derechos
Una oferta que da a cada accionista la oportunidad de ejercer sus derechos preferentes.
Riesgo
La imprevisibilidad del rendimiento de las inversiones. La posibilidad de que el rendimiento real de una inversión sea diferente del rendimiento esperado. El riesgo de inversión se mide estadísticamente utilizando la desviación típica. Los riesgos de inversión incluyen el riesgo económico, el riesgo de inflación, el riesgo de tipos de interés, el riesgo de mercado y el riesgo específico.
Tolerancia al riesgo
La capacidad de aceptar el riesgo de inversión. Esto incluye factores psicológicos relacionados con su voluntad y factores financieros relacionados con su necesidad económica. Estos factores incluyen su disposición a asumir riesgos, su experiencia y comprensión de los mercados financieros y los riesgos de inversión, el plazo de inversión, el acceso a otras fuentes de ingresos y capital, la capacidad de realizar inversiones adicionales en el futuro, el valor total de su cartera de inversiones, la proporción de su cartera total que representa la inversión concreta y la medida en que necesita maximizar la rentabilidad para alcanzar objetivos de inversión específicos.
Prórroga
La reinversión de fondos en otra inversión, a menudo similar. Suele utilizarse cuando vencen valores o cuando se traslada una cuenta de jubilación individual.
Russell 2000
Un índice comúnmente citado de valores de pequeña capitalización.
S&P 500
Grupo de valores no gestionados que suele considerarse representativo del mercado bursátil en general. Este índice está compuesto por 400 empresas industriales, 20 de transporte, 40 de servicios públicos y 40 financieras.
Índice S&P 500 (reinversión mensual)
Medición general de los cambios en las condiciones del mercado bursátil basada en el rendimiento medio de 500 acciones ordinarias de gran difusión. Las cifras de rentabilidad suponen que todos los dividendos se reinvierten.
Gastos de venta
Importe cobrado por la compra de participaciones en muchos fondos de inversión vendidos por corredores u otros agentes de ventas. La comisión máxima permitida es del 8,5% de la inversión inicial.
Fondo para la Ciencia y la Tecnología
Fondo que invierte principalmente en acciones de empresas dedicadas a las industrias científicas y tecnológicas.
Fondo Sectorial
Fondo que invierte principalmente en valores de empresas dedicadas a un segmento de inversión específico. Los fondos sectoriales entrañan más riesgo, pero pueden ofrecer mayores rendimientos potenciales que los fondos que diversifican sus carteras. Por ejemplo, un fondo sectorial puede limitar sus participaciones a valores de un determinado país o región geográfica, o puede especializarse en valores de empresas relacionadas con la energía, o en empresas productoras de metales preciosos.
Valores
Denominación general de todas las acciones y participaciones de todo tipo. En el uso común, las acciones son valores de renta fija y las participaciones son el resto, aunque estrictamente hablando, la distinción es que las acciones se denominan en términos monetarios.
Bonos en serie
Una emisión de bonos que vence a lo largo de un periodo de años.
Madurez en serie
Tipo de vencimiento de bonos en el que una parte de la emisión vence en diferentes momentos hasta que toda la emisión ha vencido.
Serie
Se refiere a opciones con el mismo valor subyacente, la misma fecha de vencimiento, el mismo precio de ejercicio y el mismo tipo.
Fondos de serie
Fondos organizados con carteras de valores separadas, cada una con su propio objetivo de inversión.
SERPS (Régimen de pensiones vinculadas a los ingresos del Estado)
Si trabaja en el Reino Unido, una parte de sus cotizaciones a la Seguridad Social se destina al SERPS. Se trata de una pensión vinculada a los ingresos que se abona al jubilarse, además de la pensión básica estatal. Si decide "darse de baja" del SERPS, el Gobierno le abonará el dinero que hubiera cotizado en una pensión personal de su elección.
Accionista
Un inversor. El accionista es el propietario de participaciones de un fondo de inversión.
Posición corta
(1) Posición en la cuenta de un cliente en la que éste debe valores a la empresa o tiene alguna otra obligación que cumplir. (2) Cualquier posición en los registros de valores de la empresa que tenga un saldo acreedor.
Fondo de crecimiento para pequeñas empresas
Fondo que busca un crecimiento agresivo del capital invirtiendo principalmente en acciones de empresas relativamente pequeñas con potencial de rápido crecimiento.
Pequeñas capitalizaciones
Abreviatura de valores de pequeña capitalización, los valores de pequeña capitalización suelen tener una capitalización bursátil de 500 millones de dólares o menos. En general, las empresas de pequeña capitalización suelen ser empresas menos consolidadas que ofrecen un mayor potencial de crecimiento que las empresas de mayor capitalización, pero que también entrañan un mayor riesgo.
Riesgo específico
El riesgo creado por problemas de gestión, laborales o empresariales que afectan sólo a una empresa. Por ejemplo, el valor de una acción ordinaria concreta puede caer si los productos fabricados por la empresa pierden el favor de los consumidores. Véase Riesgo de inversión.
Difundir
La diferencia entre los precios de oferta y demanda.
Impuesto sobre actos jurídicos documentados
El impuesto que paga un comprador sobre el valor de una propiedad en el Reino Unido si cuesta más de 60.000 libras.
Desviación típica
Medida del grado en que la rentabilidad de un fondo difiere de la media de todos los fondos similares.
Pensión estatal
Se paga a todo el mundo. La cuantía depende de las cotizaciones a la Seguridad Social que haya abonado en el momento de su jubilación.
Stock
Valor que representa la propiedad de una sociedad y que se emite en "acciones".
Dividendos en acciones
Dividendo pagado por las empresas con cargo a los beneficios no distribuidos en forma de acciones. La empresa declara el dividendo como porcentaje de las acciones en circulación.
Fondo de acciones
Fondo que invierte principalmente en acciones.
Fondos propios
Patrimonio neto de la empresa. Para obtener esta cifra se resta el pasivo total del activo total.
Orden de suspensión
Orden de compra que se convierte en orden de mercado cuando se alcanza o supera el precio. Los stops de compra se introducen por encima del precio de mercado actual; los de venta, por debajo.
Ríndase
Cancelar una inversión o póliza. Si cancela una inversión o una póliza, normalmente le devolverán menos dinero (el "valor de rescate") que si la mantiene hasta el final del plazo acordado. Esto se debe a que, al principio del plazo, una mayor parte del dinero se destina a gastos.
Conmutación
El movimiento de activos de un fondo a otro. Un inversor cambiará de fondo de inversión cuando cambien sus objetivos de inversión o debido a las condiciones del mercado. Esto suele hacerse dentro de una misma familia de fondos, pero también puede hacerse entre diferentes familias de fondos. Suele ser gratuito hasta un determinado número de operaciones al año, a partir del cual puede aplicarse una comisión por operación.
Símbolo
El código identificador asignado a cada inversión negociada públicamente por la bolsa en la que se negocia. Este código se utiliza para identificar el fondo correcto en todas las transacciones. Este símbolo puede parecerse muy poco al listado del periódico, ya que suelen ser abreviaturas fonéticas de los nombres de los fondos.
Elusión fiscal
No confundir con evasión. Una estrategia planificada para estructurar sus inversiones con el fin de pagar la menor cantidad de impuestos legalmente posible.
Crédito fiscal
Hasta abril de 2004, un gestor de fondos ISA o PEP podía reclamar a la Agencia Tributaria del Reino Unido un crédito fiscal del 10% sobre los dividendos de acciones británicas. Ahora ya no está disponible.
Impuestos diferidos
Tratamiento fiscal de determinados productos e inversiones que da lugar a la tributación de los ingresos únicamente al vencimiento o retirada de los fondos.
Fondo tecnológico
Fondo que invierte principalmente en valores de empresas del sector tecnológico.
Oferta pública de adquisición
Oferta realizada por una empresa o un particular por acciones de otra empresa. La oferta puede ser en efectivo o en valores.
Plazo
El periodo de vigencia de una póliza o, en el caso de una hipoteca, el plazo al final del cual debe haber reembolsado sus préstamos (por ejemplo, una hipoteca).
Seguro de vida a plazo
Seguro de vida que proporciona protección financiera durante un periodo de tiempo determinado. Si se produce el fallecimiento durante ese periodo, se abona al beneficiario el importe nominal de la póliza. Si el asegurado sobrevive durante el periodo de cobertura, no se efectúa ningún pago.
Bonificación por terminación
Una bonificación que puede añadirse al cobrar su producto.
Plazo Vencimiento
Los bonos de una emisión vencen todos en la misma fecha.
TESSA
Cuenta de ahorro británica en la que los intereses se pagan libres de impuestos. Desde abril de 1999, no existen nuevas TESSA, pero cuando una TESSA existente vence (llega al final de su periodo de vigencia), el dinero puede ingresarse en una ISA exclusivamente TESSA.
Testador
Persona que fallece dejando testamento. La forma femenina es Testatrix.
De arriba abajo
Enfoque de inversión que, en primer lugar, trata de definir las principales tendencias económicas e industriales y, a continuación, procede a identificar empresas concretas que puedan beneficiarse de dichas tendencias. (Véase también "ascendente").
Ingresos totales
Todos los ingresos percibidos durante un año, incluidos los ingresos imponibles y los ingresos exentos de impuestos. No incluye las rentas con diferimiento fiscal.
Rendimiento total
Medida de la rentabilidad de un fondo que tiene en cuenta tres factores: los dividendos de los ingresos, las distribuciones de plusvalías y la revalorización/depreciación del precio de las acciones.
Opciones negociadas
Opciones transferibles con derecho a comprar y vender una cantidad estandarizada de un valor a un precio fijo dentro de un periodo determinado.
Confíe en
Forma de propiedad en la que una persona ("fideicomisario") ostenta la titularidad jurídica de un bien en beneficio de otra ("beneficiario").
Fideicomiso (irrevocable)
Un fideicomiso que no puede ser rescindido después de su creación por el otorgante.
Fideicomiso (en vida)
Fideicomiso creado por una persona en vida.
Fideicomiso (revocable)
Un fideicomiso en el que el otorgante se reserva el derecho de rescindirlo.
Índice de rotación
El ritmo al que el fondo compra y vende valores cada año. Por ejemplo, si los activos de un fondo ascienden a 100 millones de dólares y el fondo compró y vendió 100 millones de valores ese año, su índice de rotación de cartera sería del 100%.
Seguridad subyacente
Valor sobre el que se compran o venden las opciones.
Suscripción
Determinar la probabilidad de que se produzca un siniestro en una póliza de seguro, basándose en datos como la edad, el sexo y la salud. Una vez decidido esto, los suscriptores pueden decidir el importe de sus primas de seguro. También es el proceso por el que los banqueros de inversión introducen nuevas emisiones en el mercado.
Fondo de inversión
Fondo compuesto por un grupo de valores individuales vinculados específicamente a una zona geográfica o a un sector empresarial.
Fondo de Servicios Públicos
Fondo que invierte principalmente en valores emitidos por empresas del sector de los servicios públicos.
Valoración
Documento que muestra el valor de una inversión o una inspección profesional de una propiedad para determinar su valor.
Inversión en valor
El estilo de inversión que consiste en tratar de comprar valores infravalorados con potencial para obtener buenos resultados y subir de precio.
Tipo variable
Tipo de interés que puede subir o bajar en cualquier momento, normalmente cuando se producen movimientos en el tipo básico del Banco de Inglaterra.
Seguro de vida universal variable
Un tipo de seguro de vida permanente que permite al propietario variar el importe de la protección y las primas y que también acumula valor en efectivo que puede invertirse en una variedad de carteras de inversión. Los rendimientos de las inversiones sobre el valor en efectivo se acumulan con impuestos diferidos y el titular de la póliza puede transferir fondos entre carteras de inversión con distintos objetivos.
Volatilidad
Cantidad en la que fluctúa el precio de un valor cuando cambian las condiciones del mercado.
Orden
Título que permite al propietario comprar las acciones de la sociedad emisora por un precio determinado durante un periodo establecido. Ese periodo puede ser de 10 ó 20 años, y el precio de la conversión es muy superior al precio actual de emisión de las acciones. Un warrant suele emitirse con otro valor, como una garantía más un bono, formando ambos una unidad.
Vencimiento medio ponderado
La media aritmética de los vencimientos de los valores mantenidos por un fondo de inversión.
Caballero blanco
Empresa que rescata a otra en dificultades financieras, especialmente la que salva a una empresa de una oferta pública de adquisición no deseada.
Seguro de vida entera
Seguro de vida al que se pagan primas durante toda la vida y que se hace efectivo en caso de fallecimiento. Como también acumula un valor en efectivo, sus beneficiarios pueden utilizarlo como inversión.
Will
Documento que establece cómo se distribuirán los bienes de una persona tras su fallecimiento. También puede utilizarse para designar a una persona que actúe como tutor de los hijos menores y albacea testamentario.
Plan de retirada
Programa en el que los accionistas reciben pagos de sus inversiones en fondos de inversión a intervalos regulares.
Con beneficios
Se trata de un tipo de seguro de vida que, además de la cobertura del seguro de vida, ofrece una participación en los beneficios de un fondo de vida. Las primas son más elevadas que las de un seguro de vida simple.
Con beneficios Dotación
Tipo de inversión que tiene una duración determinada e incluye la protección de un seguro de vida. La suma asegurada está garantizada y también se incrementa con bonificaciones, basadas en una participación en los beneficios del fondo de vida.
X-Ineficiencia
Término de la microeconomía que describe la diferencia entre el coste de producción real de una unidad de producción y el coste mínimo alcanzable de una unidad de ese producto. Esta diferencia puede ser el resultado de deficiencias de gestión, uso ineficiente de los recursos, rigideces burocráticas, motivación de los empleados, etc.
Rendimiento
La tasa de rendimiento de una inversión. Existen tantos cálculos como rendimientos diferentes, como el rendimiento actual y el rendimiento al vencimiento. Por ejemplo, los bonos proporcionan ingresos en forma de intereses, y las acciones en forma de dividendos.
Ventaja de rendimiento
Los ingresos adicionales que recibirá un inversor por la compra de un valor convertible en lugar de una acción ordinaria de la misma empresa, suponiendo que el valor pueda convertirse en esas mismas acciones ordinarias. Para que el cálculo tenga sentido, deben tenerse en cuenta los costes de conversión, reflejados en el diferencial entre el precio de conversión y el precio actual de mercado.
Curva de rendimientos
Gráfico que representa el rendimiento en función del vencimiento. Si los tipos a corto plazo son inferiores a los tipos a largo plazo, se denomina curva de rendimiento positiva. Si los tipos a corto plazo son más altos, se denomina curva de rendimiento negativa o invertida. Si hay poca diferencia, se denomina curva de rendimiento plana.
Codo de rendimiento
Punto de la curva de rendimiento que indica el año en el que se producen los tipos de interés más altos de la economía.
Ceder a la llamada
Porcentaje que rendirá un bono hasta la fecha en que pueda ser reembolsado por su emisor.
Rendimiento al vencimiento (YTM)
La tasa de rendimiento anual efectiva obtenida por un bono si se mantiene hasta su vencimiento. Esta tasa tiene en cuenta la cantidad pagada por el bono, el plazo hasta el vencimiento y asume que los pagos de los cupones pueden reinvertirse al rendimiento hasta el vencimiento.
Bono cupón cero
Bono emitido al descuento que devenga intereses que se pagan íntegramente al vencimiento.
CD cupón cero
Certificado de depósito que sólo paga intereses al vencimiento.